Andel av grafikkmaskinvare-behemoth Nvidia (NVDA) veldig spente investorer under sin 2022 Investor Day-presentasjon, og kastet lys over en plan om å bli det første semiselskapet på 1 billion dollar. Hvis det er et selskap som kan klare det, er det Nvidia, med sin strålende leder Jensen Huang.
Det totale adresserbare markedet (TAM) for Nvidia er utvilsomt enormt. Den innovative grafikk-behandlingsenheten (GPU)-produsenten har et sete på første rad til videospill, bilteknologi, AI og datasenter. Utvilsomt kan en fin del av hvert av de følgende markedene føre selskapets markedsverdi over $1 billioner.
Likevel er det Nvidias Omniverse-initiativ som kan være nøkkelen til å låse opp vekst på neste nivå i løpet av det neste tiåret når vi nærmer oss konseptet med metaversen.
Men selv om Nvidia er i forkant av neste generasjons teknologi, er jeg nøytral på aksjen. Det er ikke det at jeg ikke var begeistret for Nvidias investordag eller mulighetene på 1 billion dollar. Det er verdsettelsen av aksjen som går inn i et miljø med høyere rente.
Vekstsalget har vært uforsonlig så langt, og det er kanskje ikke over. Med en salgsmultipel på 22.7 ganger, står NVDA-aksjen overfor en enorm nedsiderisiko hvis den bredere veksten og salget fortsetter.
Av den grunn har jeg ikke hastverk med å jage Nvidia-aksjen til et markedsverdiområde på billioner dollar. Det kommer i god tid, men det blir garantert en steinete vei til nivået, med veksthandelen som begynner å vise vinglete bein.
Nvidias Omniverse er svaret på Metas Metaverse
Legg til den spennende Nvidia Omniverse-innsatsen i ligningen, og ambisjonene om billioner dollar er slett ikke langsøkt. Takket være en rettidig navneendring, Metaplattformer (FB) har drevet konseptet om metaversen i forgrunnen. De siste månedene har imidlertid veksthandelen falmet, og de metaverse ambisjonene til Mark Zuckerberg har begynt å virke mer langsiktige.
Med rentene på vei opp, betyr lønnsomhet mer enn spennende historier. Likevel er det ikke til å nekte det langsiktige potensialet i metaversen. Uten tvil er Nvidia et av de bedre utstyrte selskapene til å konstruere metaversen, ikke Meta. I motsetning til Meta, har Nvidia vært i spillbransjen i svært lang tid, med sin førsteklasses maskinvare som hjelper spillere med å kjøre favoritttitlene sine.
Ikke bare gir Nvidias bakgrunn Omniverse-tilbudet en større sjanse til suksess, men det mangler også det tvilsomme ryktet Facebook har. I tillegg virker tidlige teaser av Nvidias Omniverse så mye mer spennende enn Meta-presentasjonen som avslørte firmaets nye navn og fokus.
Enkelt sagt, Nvidia er en grafikkkraftkonge, og det er denne maskinvarekanten som kan tillate den å overføre forbrukere til virtuelle verdener, som sannsynligvis vil være spillsentrert.
Nvidia-aksjens verdsettelse er fortsatt overdreven
Nvidias Investor Day unnlot ikke å imponere i år. På mange måter blir presentasjonen mer spennende enn en Apple keynote (i hvert fall inntil selskapet har en sjanse til å avsløre Apple Car eller mixed-reality headset). Den første reaksjonen var dypt positiv. Likevel har aksjen mistet noen av de siste oppgangene.
På slutten av dagen er verdsettelse viktig. Som en av de dyreste halvaksjene der ute, kan Nvidia-aksjen være en av vekstaksjene som vil møte forsterkede skader ettersom den kursdrevne tilbakestillingen av verdivurderingen fortsetter.
Videre kan det hende at mange bransjer som Nvidia presser mot, ikke er enormt lønnsomme før mange år på vei. Tenk på begynnende markeder som AI og Omniverse. De er utvilsomt spennende, men det er uklart når neste generasjons AI og metaverse vil være klare for beste sendetid.
Hvis betydelige overskudd fra slike fryktinngytende initiativer er nærmere 2030 enn 2022, vil aksjen utvilsomt få et slag, spesielt nå som Fed har vist tegn til økt haukelighet.
Wall Street's Take
Når det gjelder Wall Street, kommer NVDA-aksjen inn som et sterkt kjøp. Av 26 analytikerrangeringer er det 21 Kjøp-anbefalinger og fem Hold-anbefalinger.
Gjennomsnittlig Nvidia-prismål er $351.74, noe som innebærer en oppside på ~44%. Analytikernes prismål varierer fra et lavpunkt på $245 per aksje til et maksimum på $410 per aksje. (Se NVDA aksjeprognose på TipRanks)
Bunnlinjen
Nvidia er et så flott selskap med en visjonær grunnleggerledet leder. Nvidias TAM er enorm og virker praktisk talt ubegrenset, men den reelle risikoen for aksjen ved disse verdivurderingene er hva som skjer med veksthandelen.
Selskapet selv skal fyre på alle sylindre, og jeg tviler ikke på at det vil levere. Det alene kan gjøre aksjen verdt en heftig premie, men er ~23 ganger salget en for stor premie? Jeg er ikke sikker.
Uansett, jeg ville tatt en raincheck på navnet fordi handelen med "vekst for enhver pris" virker nesten ferdig nå som Fed er så fokusert på inflasjon.
For å finne gode ideer for aksjehandel til attraktive verdier, besøk TipRanks' Beste aksjer å kjøpe, et nylig lansert verktøy som forener alle TipRanks aksjeinnsikt.
Les hele Ansvarsfraskrivelse & Avsløring
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-trillion-dollar-hopes-attainable-154900794.html