(Bloomberg) — En trader har store fortjenester i lommene for å bryte med flokken og satse betydelig på at Federal Reserve ikke vil øke størrelsen på sine renteøkninger.
Mest lest fra Bloomberg
På fredag kjøpte noen oktober-futures med en nominell verdi på 150 milliarder dollar som er knyttet til Feds referanserente over natten. Futuresprisen i forventede bevegelser på møtene i juli og september.
Handelen markerte et veddemål om at finansmarkedene hadde skiftet for langt ved å prise inn økende odds på at sentralbanken ville heve styringsrenten med så mye som et helt prosentpoeng på ett av de to møtene.
Innsatsen ble raskt lønnsom da forventningene ble slått tilbake mot fredagens børsslutt. Ved dagens slutt var den 11.5 ticks høyere, noe som tilsvarer en fortjeneste på rundt $14.4 millioner fra nivået som innsatsen ble plassert på.
Mammoth Trade in Fed Funds Futures-satser mot full-poengs stigning
Spekulasjonene om at Fed ville begynne å øke størrelsen på renteøkningene hadde økt etter onsdagens konsumprisindeksrapport viste at inflasjonen hoppet til ytterligere fire tiår høye, noe som signaliserte at prispresset ikke har avtatt selv om sentralbanken strammer inn pengepolitikken aggressivt. På torsdag priset futureskontrakter høye odds på at Fed ville øke renten med et helt prosentpoeng på ett av de to neste møtene.
Men beslutningstakere presset tilbake på disse spekulasjonene, og fikk investorer til å endre innsatsen. Futures priser nå grovt sett at Fed vil heve renten med 75 basispunkter på hvert av de to neste møtene.
Foreløpige CME åpen rentedata viser en økning på 35,340 kontrakter etter fredagens handelsaktivitet, noe som indikerer at 30,000 blokkhandelen mest sannsynlig var en ny posisjon. Fra klokken 10 i New York mandag var kontrakten lite endret fra fredagens slutt.
Fed-medlemmer har nå gått inn i en selvpålagt blackout-periode for å snakke, noe som betyr at eventuelle endringer i markedssentiment vil bli drevet av data utgitt i forkant av møtet 27. juli. Dette inkluderer rapporter om forbrukernes tillit og produksjon.
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/trader-behind-huge-fed-funds-143022438.html