(Bloomberg) – Bare minutter før den månedlige jobbrapporten ble publisert på fredag, plasserte en trader et risikabelt veddemål i føderale fondsfutures som endte opp med å lønne seg i stor grad.
Mest lest fra Bloomberg
Fortjenesten på stillingen, et salg av kontrakten fra januar 2024 som satset på høyere renter, var nord for 12 millioner dollar ved 3-tiden i New York, etter publiseringen tidligere på dagen av sterke jobbtall og en annen rapport fra Institute for Supply Management at antydet tjenesteaktivitet i USA akselererte igjen forrige måned. Begge utgivelsene førte til at investorer priset inn ytterligere forventet innstramming fra Federal Reserve i år.
Handelen ble gjort via et blokksalg for 13,996 580,000 kontrakter, tilsvarende en omtrentlig risiko på $ 8 15 for fortjeneste eller tap per hvert basispunkttrekk i kontrakten. Den ble plassert rundt klokken XNUMX av en selger, ifølge handelsmenn som er kjent med flyten.
Kontrakten nådde et lavpunkt på 95.37 rundt kl. 2, noe som tilsier en federal funds rate på 4.63 % i gjennomsnitt i januar 2024. Det kan sammenlignes med en kontraktspris på 95.59, eller en implisitt rate på 4.41 %, da spillet ble plassert.
En Bloomberg-analyse av skjermvolumer antyder at handelen ennå ikke er avviklet klokken 3. Posisjonen vil øke ytterligere i verdi dersom investorer fortsetter å prise inn ytterligere Fed-stramninger i år.
Etter fredagens sterke data er det nå priset inn rundt 24 basispunkter for renteøkninger til Feds neste politikkmøte i mars, opp fra 21 basispunkter ved torsdagens slutt. For de neste to møtene i mars og mai til sammen, priser markedene 41 basispunkter for stigninger, opp fra 32 basispunkter torsdag.
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/trader-bags-10-million-bold-164059930.html