Toys R Us-eier WHP satser på detaljhandel igjen med $260 millioner ekspressinnsats

Moteklærforhandler ExpressEXPR
og det globale merkevareadministrasjonsfirmaet WHP Global har, kunngjorde selskapene, inngått et "gjensidig transformativt strategisk partnerskap".

Den ganske storslåtte forkynnelsen fortsatte med å si at planen er å "fremme en omni-kanal plattform som forventes å drive akselerert, langsiktig vekst gjennom anskaffelse og drift av en portefølje av merkevarer."

Express og WHP vil også danne et joint venture for intellektuell eiendom som har til hensikt å skalere Express-merket gjennom nye lisensieringer innen innenlandsk kategori og internasjonale ekspansjonsmuligheter.

Så hva betyr det egentlig?

Benetah ledelsen snakker, er det noe som ser ut som et stadig viktigere steg=endring for Express, som trenger å få navnet sitt frem i sentrum.

WHP – som også har satset stort på gjenopplive Toys R Us som en online og fysisk forhandler – har investert 260 millioner dollar i Express, som gir selskapet en eierandel på 7.4 % i den 42 år gamle klesforhandleren.

Og nyheten kommer på et avgjørende tidspunkt for Express, som rapporterte et tap på 30 millioner dollar i tredje kvartal forrige uke, ned fra et overskudd på 16.3 millioner dollar i fjor. Salget gikk ned med 8 % fra år til år for perioden til 434.1 millioner dollar, med en nedgang på 8 %.

Express ser til merkevarebevissthet

Besværet kom etter at selskapet hadde satset på formelt tøy, som har kommet seg sakte, og fordi det lider av merkets relative anonymitet.

"Vår strategi for å heve merkevaren vår gjennom høyere gjennomsnittlig detaljhandel og reduserte kampanjer, som har drevet jevn vekst de siste fem kvartalene, kom opp mot forbrukerens reduserte utgifter i skjønnsmessige kategorier og økte appetitt på dype rabatter," innrømmet Express-sjef Tim Baxter. av resultatene. "Samtidig hadde vi noen mangler i kvinnevirksomheten vår som påvirket resultatene våre ytterligere."

Baxter innrømmet at merkevaregjenkjenningen måtte bli sterkere: «Jeg har sagt mange ganger at vi transformerer Express fra å være kjent som en butikk i kjøpesenteret til et merke med et formål, drevet av et stylingfellesskap. Og det forblir sant for Express-merket fremover.»

Som et kjøpesenter, har Express 550 murstein- og mørtelbutikker i USA og Puerto Rico, men ambisjonene er større og oppkjøpende.

"Vår Expressway Forward-strategi har fornyet merkevaren vår og gjenoppbygd grunnlaget for selskapet vårt, og banet vei for dette dristige neste kapittelet i transformasjonen vår," sa Baxter. "Vårt partnerskap med WHP vil drive større skala og lønnsomhet av Express-merket gjennom deres kategorilisensiering og internasjonale ekspertise og styrke balansen vår. Vi forventer å akselerere veksten vår ved å anskaffe flere merker i samarbeid med WHP og drive dem på vår plattform."

Partnerskapet vil bli utført ved at Express danner et joint venture med intellektuell eiendom med WHP, som vil erverve visse intellektuelle eiendommer til Expess. Samtidig vil Express forvandle seg til et omni-channel plattformselskap, administrert og drevet av sin nåværende ledelse ved gjennomføring av transaksjonen. Alle andre aspekter av den eksisterende Express-virksomheten vil forbli uendret.

WHP bruker PIPE for stake

I henhold til transaksjonsvilkårene vil WHP også foreta en PIPE-aksjeinvestering for å kjøpe 5.4 millioner nyutstedte aksjer i Express til $4.60 per aksje, noe som representerer et omtrentlig proforma eierskap på 7.4%.

Samarbeidet med intellektuell eiendom innebærer en total verdi av Express-merkets immaterielle rettigheter til omtrent $400 millioner og vil være 60 % eid av WHP og 40 % eid av Express-plattformselskapet. WHP vil investere 235 millioner dollar for sin eierandel, og Express vil bidra med visse av sine immaterielle eiendeler i bytte mot kontantvederlag.

WHPs portefølje på åtte merker inkluderer Toys R Us, Babies R Us, kles- og tilbehørsprodusenten Anne Klein, Lotto, et aktivt klesmerke, og Joe's Jeans, et denimmerke for menn og kvinner.

Transaksjonen forventes å avsluttes i Expresss fjerde regnskapskvartal av 2022, med forbehold om utlåners samtykke, regulatoriske godkjenninger og avsluttende betingelser.

Det eksisterende Express Inc.-ledelsen og styret vil fortsette, med Baxter som direktør og administrerende direktør og Mylle Mangum som styreleder for Express, Inc.-styret, som vil bli utvidet til å omfatte WHP-leder og administrerende direktør Yehuda Shmidman.