Stigende priser har rammet eiendomsinvesteringssektoren spesielt hardt det siste året. Flere ledende rådgivere og bidragsytere til MoneyShow.comhar imidlertid inntatt et motsatt syn på REIT-området og ser langsiktig verdi for investorer som søker både vekst og inntekt.
Jordbruksprisene har vært ballistiske de siste årene. Men å kjøpe og vedlikeholde egen gård som en investering er helt utenfor rekkevidde for de fleste av oss. Det er derfor 30 % av all jordbruksland i USA eies av utleiere som ikke driver jordbruk selv.
Med et jordbruksland er det så enkelt som å kjøpe aksjer for å få eksponering og sikkerhet til jordbrukslandmarkedet. Å kjøpe seg inn i en REIT er mye som å bli en utleier. Farmland REITs er ganske enkle. I ett tilfelle vil selskapet erverve den grunnen som er nødvendig for oppdrett og leie den ut til bonden i en langsiktig leiekontrakt.
Farmland Partners (FPI) er en mindre kjent REIT som eier nesten 200,000 100 dekar jordbruksland som den leier ut til over 26 leietakere som dyrker 18 forskjellige avlinger i 25,000 stater. Den samler inn leie fra disse prosjektene og tjener forvaltningshonorar for XNUMX XNUMX dekar for andre bønder.
I løpet av de siste tre årene har Farmland Partners gitt en årlig avkastning på nesten 32 %. Det er over tre ganger S&P 500 i samme periode og er rundt fire ganger høyere enn dagens inflasjonsrate. Det er en totalavkastning på 110 %, som ikke inkluderer utbytte, og svever nær en avkastning på 2 %.
FPI er en fin måte å diversifisere utbytteporteføljen din med en sektor som er kjent for å være motstandsdyktig mot inflasjon, markedsfall og til og med lavkonjunkturer. Bare denne måneden nådde verden en rekordbefolkning på 8 milliarder. Du vil være lurt å få eksponering fra denne svært undervurderte sektoren.
Marty Fridson, Fridson-Forbes Income Securities Investor
Highlands Properties (HIW) er en kontoreiendom REIT som eier, utvikler og leier eiendommer i de eksklusive forretningsdistriktene Atlanta, Charlotte, Raleigh, Nashville, Richmond, Orlando, Tampa og Pittsburgh. Selskapet gikk inn på Dallas-markedet i juli 2022.
HIW eier og/eller forvalter nesten 27 millioner kvadratmeter eiendom med mer enn 1500 kunder. Selv om selskapet fortsatt er vekstorientert, har det opprettholdt en solid balanse med god finansiell fleksibilitet. Mer enn 60% av REITs netto driftsinntekt kommer fra Raleigh (24%), Nashville (22%) og Atlanta (16%).
REITs solide balanse er bevist av sikret gjeld som kun utgjør 7.3 % av brutto eiendeler. HIW rapporterte 3Q 2022 midler fra operasjoner (FFO) på $111.6 millioner eller $1.04 per aksje, opp 8.6% fra for et år siden. FFO toppet analytikernes estimater på 0.96 dollar, mens totale inntekter på 207.0 millioner dollar var litt bedre enn forventningene og opp 5.9 % fra år til år.
Denne REIT-aksjeinvesteringen er egnet for skatteutsatte porteføljer med lav til middels risiko. Utbytte beskattes som alminnelig inntekt og har holdt seg stabilt med jevn vekst. Kjøp for $39.00 eller lavere for en årlig avkastning på 5.13 %.
John Buckingham, Den forsiktige spekulanten
Leger Realty (DOC) er en small-cap helsetjeneste REIT som kjøper, eier og administrerer eiendommer leid ut til leger, sykehus, helsetjenester og andre helsetjenester. Eiendommene er vanligvis på et campus med et sykehus eller strategisk plassert og tilknyttet et sykehus eller legeorganisasjon.
Pandemien påvirket utvilsomt leietakere, men trender forblir i REITs favør ettersom befolkningen eldes, helseleverandører konsoliderer seg, og leveringen av omsorg går over til poliklinisk anlegg, mens nesten 75 % av byggingen av nye medisinske kontorbygg er utenfor sykehuscampus.
Og ledelsen sier at økende byggekostnader har gjort det mulig for selskapet å fange opp leasingspredninger utover det historiske intervallet på 2 % til 3 % uten å ofre kvaliteten.
Faktisk ble 256,000 8.0 kvadratfot av DOCs portefølje nylig fornyet med en samlet gjenleasingspredning på 2022 %, det høyeste kvartalsmerket i selskapets historie. Stigende kurser har påvirket aksjeutviklingen til de fleste REIT-er i 19, men fallet på 6.2 % hittil i år gir et gunstig inngangspunkt. Utbytteavkastningen er robuste XNUMX %.
Starwood Property Trust (STWD) har vært en av våre porteføljeaksjer siden vår aller første utgave i juni 2014; med årene har det blitt vår største posisjon. Selskapet har vært en enormt stabil utbyttebetaler, og det har vært en fremragende aksje å legge til aksjer under børskorreksjoner.
En finans REIT hvis primære virksomhet er opprinnelsen av kommersielle eiendomslån, Starwood er en av de største aktørene på feltet, fokusert på å gi store lån med spesialiserte vilkår. Skalaen gir selskapet et konkurransefortrinn i forhold til banker og mindre kommersielle finans REITs.
De siste årene har Starwood kjøpt opp det som nå er det største kommersielle boliglånsservicefirmaet. I løpet av de siste årene har det også kjøpt utvalgte eiendommer, inkludert leiligheter, vanlige kontorbygg og medisinske kontorer. Starwood har også investert i boliglån og infrastrukturutlån.
Jeg ser på Starwood-utbyttet som et av de sikreste innen høyavkastningsaksjer. Starwood Capital, et eiendomsfokusert private equity-selskap med over 60 milliarder dollar under forvaltning, administrerer REIT.
Starwood Capital er en global organisasjon med 2,200 personer, og Starwood Property Trust benytter seg av denne rekkevidden og ekspertisen for å finne verdifulle kommersielle boliglånprospekter og andre investeringer.
Milliardær Barry Sternlicht, som administrerende direktør for både Starwood Capital og Starwood Property Trust, har ofte gjentatt sin forpliktelse til å bygge STWD for å opprettholde utbyttet. Sternlicht og den øverste ledelsen eier STWD-aksjer verdt 100 millioner dollar.
Historisk har STWD blitt priset til å gi mellom 7.5 % og 8.5 %. En avkastning på 8 % tilsvarer en aksjekurs på 24.00 USD. Akkumulering av aksjer for mindre enn $20 gjør en attraktiv langsiktig investering.
I løpet av de siste nesten syv årene har jeg kjøpt STWD under markedskorreksjoner og tilbaketrekking av aksjekurser. Min gjennomsnittlige kostnad er under $17.00 per aksje. I tillegg til vår modellportefølje har jeg en personlig lang stilling i REIT.
Jeg håper du tenker på STWD som en langsiktig investering - en som du vil kunne dra nytte av mulighetene til å redusere kostnadene i gjennomsnitt og øke utbytteinntektsstrømmen.
Bjørnemarkedet har skapt noen avtaler. Aksjer overvurdert i årevis er nå undervurdert. Videre har utbytteavkastningen steget til det høyeste på et tiår for noen aksjer. En undervurdert aksje med en avkastning på 4%+ er Eiendomsinntekt
Selskapet utvikler eller kjøper næringseiendom og leier ut til butikkjeder. I henhold til nettleieavtalen er leieavtalen ansvarlig for månedlig grunnleie og eiendomsskatt, eiendomsforsikring og vedlikehold. Gjennomsnittlig leietid er ca. ni år og inkluderer leie rulletrapper. Totale inntekter var $2,788 millioner i de siste tolv månedene. Den nåværende administrerende direktøren er Sumit Roy.
REIT er en av de fem største globale REIT-ene med eiendommer i USA, Storbritannia og Spania. Selskapet eier rundt 11,427 1,125 næringseiendommer og leier ut til ~98.2 XNUMX kunder. Realty Incomes beleggsgrad median er XNUMX %, mye høyere enn sine jevnaldrende.
De 10 beste kundene er Walgreens
Realty Income er beryktet som en av de månedlige utbytteaksjene. Firmaet er også en utbyttearistokrat med 29 år med påfølgende økninger. Terminutbytteavkastningen er 5.19 % over 5-års gjennomsnittet på 4.35 %. REIT har en av de mest robuste balansene sammenlignet med sine jevnaldrende med en A3/A-opper-medium investment grade kredittvurdering. Eiendomsinntekter er undervurdert, og handles til et pris-til-AFFO-forhold på omtrent 14.7X. Denne verdien er under det historiske 10-årsintervallet.
National Storage Affiliates Trust (NSA) er en selvforvaltet REIT, som ble grunnlagt i 2013 og spesialiserer seg på drift og anskaffelse av selvlagereiendommer innenfor de 100 beste storbyområdene i USA og Puerto Rico.
Trusten eier 915 konsoliderte selvlagereiendommer i 39 stater og Puerto Rico, med 58.1 millioner kvadratmeter. Det forvalter også en ekstra portefølje på 185 eiendommer eid av joint ventures. NSA eier en eierandel på 25 % i hvert av sine joint ventures.
I tredje kvartal økte NSA sine inntekter med 37 % sammenlignet med kvartalet før, takket være sterk vekst i leiepriser og et løft fra oppkjøp. Samme-butikkinntektene vokste 10.7 % takket være en økning på 13.6 % i gjennomsnittlig leieinntekt per okkupert kvadratmeter, delvis oppveid av en nedgang i belegget med 240 basispunkter.
REIT økte sin FFO per aksje med 26 % og reduserte sin veiledning for sin FFO per aksje for hele året fra $2.80-$2.85 til $2.80-$2.82. Ved midtpunktet antyder denne veiledningen en vekst på 24 % sammenlignet med 2021.
Som en av de største selvlagringsoperatørene ser det ut til at NSA har frigjort betydelige konkurransefortrinn. I løpet av de siste fem årene har den oppnådd en vekst på netto driftsinntekter i samme butikk på 9.2 %. Dette sammenlignet med 7.4 %, 9.0 %, 9.0 % og 5.6 % av CubeSmart
Også gitt sine flerårige kontrakter og dens robuste ytelse gjennom hele pandemien, bør NSA prestere godt under en resesjon. Ikke desto mindre, på grunn av sin korte historie, har REIT ennå ikke bevist sin motstandskraft.
NSA har økt utbyttet aggressivt gjennom sin korte historie, fra $0.54 i 2015 til $2.20 i år. Det tilbyr for tiden en historisk høy utbytteavkastning på 5.8 %. Utbetalingsforholdet er forhøyet, med 78 %, men det er i tråd med REITs historiske gjennomsnitt. Også gitt sin anstendige balanse og sin pålitelige vekstbane, vil NSA sannsynligvis fortsette å øke utbyttet betydelig i mange år til.
I løpet av sin korte historie har NSA raskt økt sin økonomi takket være sterk vekst i leiepriser og oppkjøp av nye eiendommer. Vi forventer at fremtidig vekst vil fortsette å være drevet av disse to faktorene, med REIT som krever en oppkjøpspipeline på 307 eiendommer. Vi spår 8.0 % vekst av FFO per aksje de neste fem årene.
Basert på forventet 2022 FFO per aksje på $2.81, handles aksjen for et pris-til-FFO-forhold (P/FFO) på 13.5. Dette er et historisk lavpunkt for aksjen, hovedsakelig på grunn av høyere rentekostnader midt i stigende renter. Imidlertid er vårt virkelig verdiestimat for denne REIT en P/FFO på 16.5.
En ekspanderende P/FFO-multipel kan øke aksjonæravkastningen med 4.1 % per år. Vi forventer også en årlig FFO-vekst per aksje på 8.0 %, mens aksjen har en utbytteavkastning på 5.8 %. Vi forventer en totalavkastning på 16.9 % per år de neste fem årene.
Kilde: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2022/12/13/property-picks-top-reits-for-growth-and-income/