Tips fra ledende finansielle rådgivere midt i nedgang og volatile markeder

Årsslutt og årsstart er nøkkelperioder for finansiell og skattemessig planlegging hvis du har aksjeopsjoner og begrensede aksjer (RSU), deltar i en aksjekjøpsplan for ansatte (ESPP) og/eller har selskapsaksjer. I 2022 kan planlegging av årsskiftet være vanskelig på grunn av markedsnedgangen, volatile aksjekurser og jobbusikkerhet.

Et webinar i desember holdt av myStockOptions.com, en ressurs om alle aspekter av aksjekompensasjon, presenterte ideer og tips for planlegging av årsslutt og årsstart fra et panel av tre ledende finans- og skatterådgivere med ekspertise på dette området. Denne artikkelen oppsummerer noen av de viktigste punktene de gjorde.

Viktigheten av flerårig planlegging

"Når vi starter med en klient, begynner vi med en gang med ideen om flerårig planlegging," bemerket nettseminarpanelet John Barringer i Executive Wealth Planning i Denver, Colorado. «Vi behandler hvert møte med kunder som om det er slutten av året. Det er så mange overlappende problemer: handelsvinduer, nye tilskudd, opptjening.»

Flerårig planlegging er spesielt verdifull med aksjekompetanse, siden du kan kontrollere tidspunktet for aksjesalg og opsjonsøvelser, og du vet når RSU-er vil opptjenes. Å få denne planleggingsretten er avgjørende, for eksempel hvis du vurderer opsjonsutøvelse eller aksjesalg i slutten av 2022.

Til å begynne med må du være klar over grensene for 2022 og 2023 for høyere skattesatser på kompensasjonsinntekter og kapitalgevinster, utfasing av ulike skattefradrag og Medicare-overskatt på investeringsinntekter. Hvis du tror skattesatsene dine vil være høyere i 2023 og utover, vil du vurdere om du skal øke inntekten inn i 2022.

Webinar paneldeltaker Rebecca Conner, grunnleggeren av SeedSafe Financial i Austin, Texas, skisserte hennes systematiske tilnærming til flerårig planlegging. "Det vi gjør for alle våre kunder er bare å legge ut hva vi forventer hvert år og deretter se hva vi kan leke med," forklarte hun. "Hvis de mottar RSU-er så vel som ikke-kvalifiserte eller incentivaksjeopsjoner, vil vi kartlegge RSU-er over årene og hvor vi tror skattepliktig inntekt kommer til å være. Så får vi se hvordan vi kan sette andre ting rundt og passe dem inn i løpet av de neste årene.»

Aksjeopsjonsøvelser: Variabler å vurdere

Som Rebecca erkjente, er opptjeningsdatoene for RSU-er faste, så du kan ikke kontrollere når du mottar RSU-inntekt ved opptjening. Derimot velger du når du skal utøve aksjeopsjoner, noe som gjør dem til en variabel å spille med i flerårig planlegging.

Eksempel: Du er en felles filer med $290,000 2022 i skattepliktig inntekt i 2023 og anslått skattbar inntekt på omtrent det samme i 24, noe som setter deg i skatteklassen på 100,000%. Du har også en spredning på $2023 2022 på dine ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner (tilskuddet vil utløpe i mars 50,000). Ved å utøve akkurat nok opsjoner i 340,000 til å generere $2023 32 i ekstra inntekt (gir deg $XNUMX XNUMX for året), kan du deretter utøve de resterende opsjonene tidlig i XNUMX og unngå den høyere skatteklassen på XNUMX % i begge årene.

Mange rådgivere understreker imidlertid at skatter ikke bør være det eneste du tar hensyn til i planleggingen av årsskiftet. "Ved årsskiftet lar vi ikke skattehalen logre med hunden," advarte Rebecca. "Hovedspørsmålet er egentlig hvor mye penger du er villig til å tape mot opsjoner? De er aldri en garanti. Det er viktig å erkjenne at dette kan være et måneskudd. Hvis vi kan behandle det som en veldig liten selskapsaksje med høy volatilitet, hva vil du legge til det? Vi vil gjenkjenne hva kundene våre ønsker fra det perspektivet.»

Andre faktorer ved planlegging av aksjeopsjonsøvelser ved årsslutt er holdeperioder for kapitalgevinster og selskapets aksjehandel vinduer, som diskutert av paneldeltaker John Owens på webinar, direktør for finansiell planlegging på Brooklyn FI i New York. "En av tingene som er viktigst er å gå gjennom hvordan tidslinjen ser ut," sa han. «Hvis du gjør en øvelse for eksempel 8. desember, vil du kanskje ikke kunne selge disse aksjene for langsiktige kapitalgevinster neste år fordi selskapets handelsvindu er stengt i løpet av den tiden. Vi må forstå kontantstrømbehov for kunder og hvor lenge de faktisk ønsker å beholde aksjen.»

Incentivaksjeopsjoner: Årsavslutningsdilemma

Rådgiverne understreket at i et nedgangsmarked er det avgjørende å gjennomgå incentive stock options (ISO) øvelser som du gjorde tidligere på året hvis du fortsatt har aksjen. Å selge den ISO-aksjen før året slutter fjerner spredningen ved utøvelse fra AMT-beregning, og eliminerer dermed behovet for å betale AMT på den. Men å gjøre det trekket betyr også at du ikke oppfyller ISO-holdeperiodene for fordelaktig skattebehandling.

Diversifisering i nedgangs- og volatile markeder

Behovet for å diversifisere er et vanlig tema i all investeringsplanlegging. Gjør nedgangsmarkedene og volatiliteten i 2022 dette behovet mer eller mindre presserende ved årsslutt?

"Jeg tror det virkelig avhenger av hva klienten er forankret til," sa John Owens. «Hvis de forankrer til en aksjekurs som var 80 % høyere for et år siden, kan det være vanskelig å få dem til å selge. Men jeg prøver å snu det ved å si hei, bedriftens aksjer kan være nede, men det bredere aksjemarkedet er også nede, så du selger noe med rabatt for å kjøpe noe med rabatt. Du får fortsatt oppside, og det er en mer diversifisert oppside.»

Paneldeltakerne på webinaret sa alle at de generelt anbefaler kunder å selge RSU-aksjer ved opptjening som en måte å diversifisere ut av selskapets aksjer. "Med våre kunder forklarer vi at diversifisering er noe vi kommer til å anbefale i alle handelsvinduer," hevdet Rebecca Conner. "For RSU-er som er opptjent og tilgjengelig for salg umiddelbart, vil vi gjøre det fra begynnelsen. Og vi vil ha den samtalen i de gode årene så vel som de dårlige årene. Det er en del av prosessen. Kunder forstår at de er dollar-kostnads-gjennomsnittlig over en periode."

Til de som er skeptiske til dette konseptet, påpeker hun at lojalitet til enkeltaksjer kan være farlige allierte. For eksempel, etter en børsnotering (IPO), "statistisk sett gjør 70% av børsnoteringsselskapene det ikke komme tilbake til den opprinnelige høye prisen», en observasjon som kan bidra til å lette kunden fra å forankre på den prisen.

Private selskaper i 2022: Forsinkede børsnoteringer

John Owens bemerket den spesielle relevansen av flerårig planlegging i 2022 for ansatte i private selskaper som forventet en børsnotering i år som ble utsatt med ett år eller mer på grunn av økonomisk usikkerhet eller andre faktorer.

"Mange kunder har hatt forsinkede likviditetshendelser i år fordi børsnoteringsmarkedet har tørket ut," forklarte han. "For kunder som vi nå vet kommer til å ha store likviditetshendelser i årene som kommer, har vi faktisk sett på å øke inntektene inn i dette året fordi inntektene deres er lavere enn vi trodde det skulle være." Denne strategien, observerte han, utnytter kundens lavere skattesats i år for enhver inntekt som kan innregnes nå i stedet for senere, når satsen vil være høyere på tidspunktet for selskapets børsnotering, oppkjøp eller annen likviditetshendelse.

Måter å redusere skattepliktig inntekt ved årsskiftet

Hva om du hadde en stor inntektsstigning fra aksjekompensasjon i år? Hva er noen av måtene du kan redusere inntekten din på andre fronter for å holde 2022-inntekten din i en lavere skatteklasse?

John Barringer nevnte først behovet for å maksimere 401(k)-planer og, utover det, kanskje vurdere et bidrag til en ikke-kvalifisert utsatt kompensasjonsplan. Imidlertid advarte han om at denne typen planlegging bør være prospektiv snarere enn retrospektiv. "Før det store inntektsslaget skjer, må vi vite hvordan vi skal gå videre," oppfordret han. "Når arrangementet skjer, hvis det ikke var noe planlegging før, nærmer det seg å være for sent."

Rebecca Conner var enig. "En klient vil komme til oss med en dobbelt-trigger RSU opptjening og si "Hvordan minimerer jeg skatter?" Å, mann!" hun lo. «Ikke veldig lett. Vi kan imidlertid snakke om måter å utsette fremtidige skatter på. Kanskje det er et flott tidspunkt å gi et megabidrag til en 529 college-spareplan for et lite barn. Kanskje det er på tide å ta valg med investeringer nå for virkelig å sette deg klar til å utsette den slags skatter i et større bilde over flere år i fremtiden.»

Innhøsting av skattetap

En populær årsavslutningsstrategi er skatte-tap-høsting: du selger aksjer med et kapitaltap som deretter kan brukes på selvangivelsen for først å utligne kapitalgevinster og deretter opp til $3,000 av alminnelig inntekt. "Vi fokuserer mye på innhøsting av skattetap, hovedsakelig for personer med store førstegangsgevinster, kanskje $2–3 millioner utbetalinger," sa John Owens. Rebecca Conner la til at firmaet hennes gjør det samme. "Vi ser på hvor mye et skattetap virkelig kan hjelpe klienter og hva vi mener er forsvarlig," forklarte hun. "Det kan hjelpe dem for mye ekstra lagersalg."

Men ikke alle rådgivere er store fans av denne teknikken. "Jeg overselger ikke ideen om å høste skattetap," sa John Barringer. «Det kommer ikke til å utgjøre noen stor forskjell på selvangivelsen din. Det kommer til å låse inn tap som du kanskje eller kanskje ikke angrer på senere. Og det er ikke mye valuta for pengene ved å fokusere på dette når det er så mange andre saker å fokusere på med aksjekompetanse.»

Hvis du søker innhøsting av skattemessig tap og planlegger å kjøpe tilbake den samme aksjen etter å ha solgt den med tap, pass deg for reglene for vaskesalg, som jeg diskuterte i en nylig Forbes.com-artikkel: 7 Fakta om vaskesalg å vite før du selger aksjer for innhøsting av skattetap.

Årsstartplanlegging i 2023

En del av årssluttplanleggingen er også å tenke på det kommende året. "Hvilke nye tilskudd forventer du i 2023?" spør John Barringer om sine klienter. "Et pågående nedgangsmarked kan bety en større aksjetildeling eller i det minste en lavere utøvelsespris for aksjeopsjoner." Du bør også være oppmerksom på aksjeopsjonstildelinger som er planlagt å utløpe i 2023, la han til, sammen med hva som ville skje med aksjeopsjoner og RSU-er hvis du ble permittert.

John Owens påpekte at det nå er et flott tidspunkt å melde seg på en ansatt aksjekjøpsplan (ESPP), spesielt hvis den har "et godt tilbakeblikk for å beregne kjøpesummen." ESPP-er med den funksjonen kan være en overraskende lønnsom avtale i et lavt marked.

Rebecca Conner oppfordrer kundene til å tenke på sysselsettingsutsiktene. «Gjennomgå jobbforventninger og karrieremål. Hvis du foretar et trekk i 2023, bør du vurdere den totale forventede inntekten din og virkningen av eventuelle aksjeopsjoner som du måtte trenge å utøve når du forlate din nåværende jobb for en ny."

Hun og de andre paneldeltakerne anbefaler også å vurdere om de skal utøve ISO-er tidlig på det nye året og holde aksjene hvis selskapets aksjekurs fortsatt er nedtrykt, men utsiktene for selskapet er gode. Dette kan minimer din AMT-risiko mens du starter holdeperiodeklokken for den fordelaktige ISO-skattebehandlingen.

Ytterligere Resources

Webinaret der disse ekspertene snakket, som inkluderer casestudiene deres, er tilgjengelig på forespørsel på myStockOptions Webinar Channel. Nettstedet myStockOptions.com har en omfattende avsnitt om årsavslutningsplanlegging, inkludert omfattende artikler og vanlige spørsmål. Søk veiledning om din spesifikke situasjon fra kvalifiserte skatte- og finansielle rådgivere.