På tide å luke bort beholdningen din og oppgradere porteføljen din. Dette er hvordan.

Med aksjemarkedet ned 18 % fra toppen per 20. mai, er nå et godt tidspunkt for en porteføljeoppgradering.

Du kan luke bort tapte eierandeler og få skattefradrag på selvangivelsen for 2021. Med inntektene kan du kjøpe førsteklasses erstatninger til priser som er langt unna toppene.

I denne ukens spalte skal jeg snakke om fem aksjer jeg anbefaler å selge. Neste uke gir jeg fem kjøpsanbefalinger.

Zscaler
ZS
, basert i San Jose, California, tilbyr skybaserte systemer for å hjelpe bedrifter med å forbedre internettsikkerheten. Det var en het aksje i mer enn tre år og toppet på 350 dollar per aksje i november 2021. Så begynte et skritt som så langt har tatt aksjene ned til rundt 137 dollar.

Etter min mening er det fortsatt alt for høyt. Prisen er 147 ganger inntjeningsanalytikernes prognose for regnskapsåret 2023 (de 12 månedene til og med juli 2023).

Som mange trendy selskaper de siste årene, har Zscaler økt omsetningen raskt, men ikke vist noen inntjening på GAAP (generelt aksepterte regnskapsprinsipper). Da markedet gikk opp, var investorene ok med det. Nå som frykten erstatter grådighet, er det et annet ballspill.

Splunk
SPLK
er en lek på tingenes internett, siden den overvåker og analyserer data fra maskiner. Det pleide å tilby programvare som en tjeneste for dette formålet, men går over til en skybasert plattform. Som med mange programvareselskaper, har ikke overgangen gått problemfritt.

Også denne er tung på inntektsvekst, lett på fortjeneste. Aksjen selges for 28 ganger estimert regnskapsmessig 2025-inntekt, noe som er mye. Stigende renter kan også utgjøre en trussel for Splunk, som har 3.3 milliarder dollar i langsiktig gjeld.

Basert i June Beach, Florida, Next Era Energy (NEE) er to selskaper i ett. Det har et regulert verktøy, Florida Power and Light, og det har en uregulert fornybar energivirksomhet, som genererer elektrisitet med sol og vind, og selger den i hele USA og Canada. Den regulerte nytten genererer mer enn halvparten av selskapets inntjening.

Selv om fans ser det som et fremtidsselskap, har ikke NextEra generert mye vekst. Inntektsveksten de siste fem årene har vært 0.4 % per år, mens inntjeningen har krympet.

Siden jeg er fra Boston, hater jeg å kritisere alt som er knyttet til byen. Men Boston Boston eiendommer
BXP
ser ut som et salg for meg for tiden.

Avkastningen på investert kapital i fjor var mindre enn 5 %. Jeg liker å se 10 % og over. Selvfølgelig har pandemien vært dårlig for næringseiendom, siden mange jobber hjemmefra.

Dessverre har imidlertid Boston Properties' avkastning på kapital vært under 6 % i 13 år på rad nå.

I følge Gurufocus.com, av 298 selskaper i bioteknologiindustrien, Alnylam Pharmaceuticals
ALNY
har det dårligste forholdet mellom gjeld og Ebita (resultat før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer).

Til aksjens forsvar har selskapet også massevis av kontanter - nok til å betale ned gjelden to ganger. Men unge bioteknologiselskaper brenner ofte gjennom mye penger.

Alnylam har gått med underskudd i 15 år på rad, og tapene de siste tre årene har passert 800 millioner dollar hvert år.

Tidligere resultater

Mine salgsanbefalinger fra et år siden ga et gjennomsnittlig tap på 14.2 %, hovedsakelig takket være et stort fall i TD Therapeutics (TGTX). Til sammenligning falt Standard & Poor's 500 Total Return Index 5.73 %. Tallene er totalavkastning, tatt i betraktning utbytte.

Brunforman
BF.B
, Simon Property Group
SPG
og Mondelez International
MDLZ
spilte også tap, selv om Mondelez slo indeksen. Trosser min advarsel, Tivity Helse
TVTY
og Procter & Gamble
PG
bokførte gevinster.

Dette er 15^th kolonne jeg har skrevet om salgsanbefalinger. På grunn av dårlige valg jeg gjorde i 2005 og 2010, har gjennomsnittlig ettårsavkastning på salgsanbefalingene vært 13.7"%, mot 11.3% for S&P-referansen. Av de forrige 14 kolonnene var imidlertid åtte vellykkede, ved at salgsanbefalingene mine presterte dårligere enn S&P 500.

Husk at kolonneresultatene mine er hypotetiske og ikke må forveksles med resultater jeg oppnår for klienter. Også tidligere resultater forutsier ikke fremtiden.

Følg med for kjøpsanbefalinger neste uke. Jeg tror ikke noen kan forutsi markedet, men jeg mistenker at markedsnedgangen de siste fire månedene nærmer seg slutten. Sikkert er mange aksjer 15 til 30 % lavere enn de var da året startet – og derfor mer attraktive.

Avsløring: Jeg har ingen posisjoner i aksjene som diskuteres i dag, personlig eller for kunder.