Tre regler for vellykket investering i bjørnemarkedet

Markedene er stygge: Gjennom de tre første kvartalene av 2022 er S&P 500 ned nesten 24 %, og obligasjonsmarkedet, vanligvis en trygg havn når aksjer faller, har falt 13 %. I tillegg virker den amerikanske økonomien bestemt for resesjon (vi kan være i en allerede), inflasjonen fortsetter å være hardnakket, og Russlands invasjon av Ukraina, i tillegg til å være en humanitær tragedie, forårsaker alvorlige økonomiske effekter.

Alle disse dårlige nyhetene og den medfølgende markedsvolatiliteten øker frykten for usikkerhet og gjør oss engstelige og stresset. Det er ikke gøy. Ennå, investorer er ikke maktesløse i møte med usikkerhet; vi kan kontrollere atferden vår. Nedenfor er tre regler for å hjelpe mot bjørnemarkedet (definert som en markedsnedgang på 20 % eller mer) og ha bedre investeringspraksis.

Regel #1: Vedta et stort bildeperspektiv

Jeg husker godt nyttårsaften 2019 fordi jeg var på skiferie og deltok på en fest i en vakker leilighet i Vail, Colorado. På festen slo jeg av en prat med en høyskolestudent som var interessert i å investere, som etter å ha skjønt hva jeg driver med, spurte hva jeg trodde aksjemarkedet ville gjøre i 2020. Svaret mitt var at det sannsynligvis ville gå opp, men det kan også være nede (det er min spådom hvert år, som du kan få tilgang til her: 2020, 2021, 2022). Studenten syntes svaret mitt var morsomt (sannsynligvis godt hjulpet av øl), og samtalen vår gikk videre til andre emner.

Jeg tenker mye på den samtalen. Hva om jeg på nyttårsaften hadde en krystallkule og visste at en pandemi var i ferd med å skyve over hele kloden, drepe titalls millioner, stenge ned store deler av økonomien og skape forstyrrelser i forsyningskjeden som ville vare i mange år? Hva om jeg visste at Russland ville angripe Ukraina, at inflasjonen ville stige til over 9 %, og at Federal Reserve ville øke Fed Funds-renten med 3 % innen seks måneder? Hvis jeg hadde visst alt det på forhånd, hva ville da spådommen min for aksjemarkedet vært? Det ville sannsynligvis ikke være slik at selv etter en nedgang på 24 % i de tre første kvartalene av 2022, vil S&P 500 fortsatt være opp 16 % sammenlignet med 31. desember 2019! Du leste riktig. Selv med alt som har skjedd de siste (nesten) tre årene, er markedet opp 16 % (utbytte reinvestert). Og markedet er opp 41 % sammenlignet med 31. desember 2018, og 164 % siden 31. desember 2009. Lærdommen å trekke er at selv om du visste på forhånd om hva som ville skje i økonomien, ville det ikke fortelle deg hva aksjemarkedet vil gjøre det.

Når du føler deg engstelig for investeringene dine, reflekter over hvor godt du har gjort det de siste fem, ti, 20 og 30 årene. Som jeg sa i en nylig artikkel, ikke fokuser på høyt vannmerke av porteføljen din. Trekk deg i stedet tilbake og innta et langsiktig perspektiv.

Regel #2: Ikke se på porteføljen din

Vellykket investering krever et langsiktig perspektiv, men å sjekke porteføljen ofte, spesielt når den er nede, gjør det utfordrende; det er som å prøve å se noe i det fjerne mens du bruker lesebriller. Å se verdien av investeringene dine falle kan få det til å føles som om du er under angrep, noe som får det til å virke som om du trenger å handle. Likevel er det ikke en beste praksis å gjøre porteføljeendringer som svar på følelser; mange studier har funnet ut at handelsaktivitet fører til lavere avkastning.

Mitt råd? Hvis du jobber med en finansiell rådgiver, la dem overvåke porteføljen din og gi råd når du bør iverksette tiltak. Hvis du forvalter dine egne investeringer, se kun på porteføljen din med jevne mellomrom, for eksempel kvartalsvis eller halvårlig.

Regel #3: Bare fortsett å kjøpe

Nå er et bedre tidspunkt å sette penger på i markedet enn for et år siden fordi prisene er lavere. Lavere aksjekurser er velkomne nyheter hvis du er en langsiktig investor og planlegger å øke porteføljen din. Fordi markedsbunner og topper ikke kan kalles nøyaktig, er den beste strategien å fortsette å kjøpe mens markedet svinger. Invester når markedet faller og invester når det tar seg opp igjen. Det er et enkelt konsept, men ikke så lett å gjennomføre når det føles som det verste er i vente. Pluss, den aksjemarkedet går ofte tilbake mens økonomiske nyheter er forferdelige, så ikke la dårlige økonomiske nyheter hindre deg i å investere. Historien har vist at når markedene er volatile, er den beste handlingen nesten alltid å ignorere både markedene og porteføljene våre.

En effektiv måte å overvinne følelser på er å sette opp kontoene dine, slik at penger investeres automatisk (som hvordan 401[k]-planer fungerer).

konklusjonen

Dessverre er det å lide gjennom bjørnemarkeder kostnaden ved å være en investor. Du kan ikke høste fordelene av å investere uten å betale kostnadene. Investorer har i årevis bekymret seg for at aksjemarkedets sterke avkastning og høye verdivurderinger ikke er bærekraftige, og at et bjørnemarked må være på vei. Nå er bjørnen her. Ta et dypt pust, utvide perspektivet ditt, ikke se på porteføljen din, og fortsett å sette penger inn i markedet.