Tre menn siktet for bedrageri i 100 millioner dollar i New Jersey delikatesseforretning

Tre menn ble siktet for bedrageri og andre forbrytelser i en ordning som involverte et selskap som var verdt 100 millioner dollar på aksjemarkedet til tross for at de bare hadde en liten by-deli i New Jersey, sa føderale myndigheter mandag.

Mennene – James Patten, 63, fra Winston-Salem, North Carolina; Peter Coker Sr., 80, fra Chapel Hill, North Carolina; og Peter Coker Jr., 53, fra Hong Kong – ble siktet for 12 punkter, inkludert konspirasjon for å begå verdipapirsvindel, verdipapirsvindel og konspirasjon for å manipulere verdipapirpriser. Patten og Coker Sr. ble arrestert og møtte i en domstol i North Carolina mandag. De forventes å møte i New Jersey føderale domstol på et senere tidspunkt. Coker Jr. er fortsatt på frifot.

Føderale påtalemyndigheter sa at Patten også er siktet for fire tilfeller av manipulasjon av verdipapirer, fire tilfeller av svindel og hvitvasking av penger. Mennene ble også anklaget for markedsmanipulasjon av USA Securities and Exchange Commission. SEC sa at etterforskningen pågår.

Coker Jr. var styreleder i Hometown International, mens Coker Sr. var en storaksjonær. Det var ingen registrerte advokater for de tiltalte mandag ettermiddag, ifølge det amerikanske advokatkontoret i New Jersey.

Your Hometown Deli, virksomheten i sentrum av sonden, var lokalisert i Paulsboro, New Jersey, over Delaware-elven fra Philadelphia. Deli, hyllet for sine cheesesteaks og italienske subs, hadde under 40,000 XNUMX dollar i årlige inntekter og stengt tidligere i år. Morselskapet, Hometown International, hadde fusjonert med et bioplastselskap. Det andre skallselskapet E-Waste, som delte forbindelser med delikatesseeieren, også fusjonerte med et annet firma i fjor.

Kontroversen rundt Your Hometown Deli og personene som var involvert i den, førte til spørsmål om morselskapet opererte innenfor loven. Anklagene er også knyttet til mennenes involvering i E-avfall.

Deli på 100 millioner dollar i New Jersey, som Your Hometown Deli ble kjent, ble først brakt til offentlighetens oppmerksomhet av investor David Einhorn i et brev fra 2021 til kunder. CNBC rapporterte videre om selskapet, inkludert ved å avdekke flere detaljer om sin daværende administrerende direktør, Paul Morina, en legendarisk brytingstrener på videregående skole i det sørlige New Jersey. Morina var senere sparket som administrerende direktør. Et forsøk på å nå Morina var mislykket.

Patten, en av mennene som er siktet i ordningen, kjempet på videregående med Morina. Påtalemyndigheten sa at Patten overbeviste eierne av delikatessen, som ble etablert i 2014, om å sette den under kontroll av et paraplyselskap, kalt Hometown International.

"Utenvitende til delikatesseeierne, nesten umiddelbart etter at Hometown International ble dannet, begynte Patten og hans medarbeidere å posisjonere Hometown International som et kjøretøy for en omvendt fusjon som ville gi betydelig fortjeneste til dem," sa påtalemyndigheten i en pressemelding.

I 2019 begynte Hometown International å selge aksjer på det som er kjent som OTC Marketplace, hvor aksjer av små selskaper handles.

"Kort etterpå foretok Patten, Coker Sr. og Coker Jr. et kalkulert opplegg for å få kontroll over Hometown Internationals ledelse og dens aksjer fra delikatesseeierne," sa påtalemyndigheten. Mennene tok lignende handlinger for å ta kontroll over e-avfall, sa påtalemyndigheten. Det selskapets aksjer steg også, selv om det ikke hadde noen reell virksomhet, ifølge CNBC-rapporten.

Påtalemyndigheten sa at taktikken "kunstig blåste opp" verdiene til Hometown International og E-Waste-aksjer med henholdsvis 939 % og 19,900 XNUMX %.

Fra i fjor ble Patten utestengt av FINRA, megler-forhandler-regulatoren, fra å opptre som aksjemegler eller assosiere seg med megler-forhandlere. Han var gjenstand for gjentatte disiplinære handlinger fra FINRA. I 2006 anket han med hell sanksjoner utstedt av en SEC-dommer i en sak der han ble anklaget for å ha manipulert prisen på en aksje notert på Nasdaq. Patten ble forsvart i den saken av Ira Sorkin, som var mest kjent for å representere Ponzi-kongen Bernie Madoff.

Cokers og Patten risikerer høye fengselsstraffer og bøter. Tallene for verdipapirsvindel og kursmanipulasjon har en maksimumsstraff på 20 års fengsel og en bot på 5 millioner dollar. Tiltalene om elektronisk svindel og hvitvasking har også en maksimalstraff på 20 års fengsel. Konspirasjonen for å begå verdipapirsvindel og konspirasjonen for å manipulere verdipapirprisene har hver en maksimumsstraff på fem års fengsel.

Coker Jr. og Sr. er far og sønn. CNBC hadde tidligere rapportert om deres forretningsforbindelser og andre uhell.

Les hele tiltalen her..