Denne måten å velge verdiaksjer på har faktisk fungert - og Berkshire Hathaway viser best

"Ettersom renteøkninger fortsatt er den viktigste driveren for markeder i år, forventer vi at verdien vil fortsette å gi bedre resultater i 2022, med vekstaksjer som underpresterer kort tid før og som en reaksjon på renteøkninger og deretter gjenvinner tapt terreng etterpå," sier Joachim Klement, en strateg ved selskapet. Den britiske megleren Liberum.

Men hva er den beste måten å velge verdiaksjer på? Å bruke pris-til-inntekt har ikke fungert de siste 20 årene i USA, og spesielt ikke det siste tiåret. Og siden 2000 har det å kjøpe aksjene med høyest avkastning hver måned praktisk talt ikke gitt noen bedre resultater enn aksjene med lavest avkastning, sier Klement.

Pris-til-bok har imidlertid ikke gjort det så ille. Verdiaksjer plukket ut etter pris-til-bok-kriterier har underprestert med mindre enn verdiaksjer basert på pris-til-inntjening, under finanskrisen og igjen i COVID-19-krisen. Og siden vaksinenyhetene i november 2020, har lavpris-til-bok-aksjer gitt bedre resultater, spesielt i desember og januar.

Den billigste S&P 500-aksjen etter historisk pris-til-bok (annet enn de med negative tall) er ingen ringere enn Berkshire Hathaway
BRK,
Nebraska-konglomeratet drevet av den legendariske investoren Warren Buffett, selv om det egentlig er en teknisk sak siden B-aksjene ikke har rettigheter til den underliggende egenkapitalen. A-aksjene har en fortsatt sunn kurs-til-bok på 1.49.

Forsikringsselskapet Lincoln National
LNC
og bankgiganten Citigroup
C
skjerm godt på pris-til-bok, det samme gjør Kraft Heinz
KHC,
som kanskje ikke overraskende er den femte største eierandelen til Berkshire Hathaway.

Oppstyret

Amerikanske jobbtall overrasket økonomer fullstendig. USA la til 467,000 4 ikke-gårdsstillinger i januar, da noen fryktet negative tall, mens arbeidsledigheten steg til 6 %. Gjennomsnittlig timefortjeneste har steget nesten 12 % de siste XNUMX månedene.

Amazon.com
AMZN
er satt til å hoppe høyere med rundt 12 %, etter å ha knust inntjeningsestimatene og kunngjort at det vil øke abonnementskostnadene for Prime-tjenesten.

Amazon "viste nok en gang hvorfor de er det beste spillet i byen med bred margin, og toppet konsensus' driftsinntektsprognoser," sa Daniel Kurnos, analytiker ved Benchmark Research, som sa at e-handel var underveldende, men ikke det enorme savnet mange fryktet. , mens omsetningen hos skyleverandøren AWS overraskende akselererte, og selskapet brøt ut annonseinntekter for første gang. 

Etter et anslag er grunnlegger Jeff Bezos satt til å se hans personlige formue øke med rundt 20 milliarder dollar som et resultat.

Sosiale medieselskaper Snap
SNAP
og Pinterest
PINS
er satt til å øke etter at resultatene fjernet bekymringer over utsiktene deres etter den dårlige prognosen til Facebooks foreldre Meta Platforms
FB.
Ford Motor Co
F,
la imidlertid etter inntjeningsforventningene.

Markedene

Aksjefutures mistet glansen etter den overraskende styrken i antall jobber. Nasdaq-100
NQ00
kontrakten var satt til å øke litt, mens S&P 500
ES00
futures falt.

Avkastningen på det 10-årige statskassen
BX: TMUBMUSD10Y
var 1.82%.

Topp tickere

Her var de mest aktive børsmarkørene på MarketWatch fra klokken 6 Eastern.

Tilfeldig lesning

Inflasjonen er ikke helt overalt - det er negative priser for supertankere som frakter råolje.

Denne papegøyen stjal en GoPro og filmet dens luftbårne flukt.

Need to Know starter tidlig og oppdateres til åpningsklokken, men registrer deg her for å få den levert en gang til e-postboksen din. Den e-postversjonen vil bli sendt ut klokka 7:30 øst.

Vil du ha mer for dagen fremover? Registrer deg for The Barron's Daily, en morgen briefing for investorer, inkludert eksklusiv kommentar fra Barrons og MarketWatch forfattere.