Lewis Altfests tid i finansbransjen strekker seg over syv tiår. Han har noen råd til investorer som ikke er vant til magepirrende aksjekursbevegelser.
Han grunnla Altfest Personal Wealth Management i 1983 etter å ha jobbet som generalpartner og forskningsdirektør Lord Abbett & Co. Før det var han analytiker for flere firmaer, inkludert Lehman Brothers.
Nedenfor endrer Altfest sin metodikk for en skjerm av utbytteaksjer for å hjelpe investorer med å takle turbulente markeder.
Altfest, hvis firma forvalter rundt 1.5 milliarder dollar for privatkunder, hadde fra sin landreise følgende råd til langsiktige investorer som kan ha problemer med å vente gjennom et bjørnemarked for bedre tider fremover: «Bjørner kommer opp til bakdekket på jakt etter mat. Vi er ikke redde for dem. Vi banker på bakvinduet og de stikker av. Mitt råd til unge mennesker er ikke vær redd for bjørnemarkedet for aksjer! Det kan ta tid for bjørnen å stikke av, men det skjer alltid.»
På spørsmål om bekymringene til kundene hans i år, sa Altfest at de fleste "ikke har truffet panikkmodus ennå", og at det vanligvis er nyere kunder som er mest nervøse for det nåværende miljøet, der stigende renter har presset aksjer og verdivurderinger av obligasjoner.
Han bemerket at ved å bygge kontantbeholdninger og holde kortsiktige obligasjoner sent i 2021, var han posisjonert til å dra nytte av kursfall i år.
Han sa: "Vi har holdt oss unna volatilitet," som gjenspeiles i aksjescreeningsmetodikken nedenfor.
På spørsmål om et eksempel på en investering som har holdt seg godt i år, kåret Altfest Lazard Global Listed Infrastructure Fund
GLIFX,
+ 0.12%.
Her er hvordan det har prestert gjennom 28. juni, med S&P 500
SPX,
+ 0.12%
lagt til for referanse (med utbytte reinvestert for begge):
Altfest sa at han og kollegene på lang sikt var interessert i bioteknologi, "som har blitt rammet og har en rosenrød fremtid," og internasjonal allokering, "utvikle markeder spesielt." Han nevnte iShares Biotechnology ETF
IBB,
+ 0.65%
og Matthews Asia Innovators Fund
MATFX,
-0.06%
som to brede kjøretøy han og hans team av investeringsforvaltere har brukt for bred eksponering til disse områdene av markedet.
Screening av amerikanske utbytteaksjer
Tilbake i januar sa Altfest at investorene «kjøpte høyt». S&P 500 begynte året med en terminpris-til-inntjening-forhold på 21.5 – den amerikanske referanseindeksens termin-P/E har falt 24 % til 16.4 siden den gang.
For mange av Altfests kunder er inntekt et hovedmål. De siste årene har dette ført til fokus på aksjer med attraktive utbytteavkastninger. Selv med årets stigende renter, gir avkastningen på 10-årige amerikanske statsobligasjoner
TMUBMUSD10Y,
3.103%
er 3.17 %, noe som ikke er særlig attraktivt fordi obligasjoner mangler aksjenes langsiktige vekstpotensial.
Med aksjekursene som hadde falt så mye og med en svekket økonomi i tankene, gjorde Altfest noen endringer i sine anbefalte første screeningskriterier for utbytteaksjer. Han foreslår nå å begynne med et utbytteavkastning på minst 3.5 % (opp fra tidligere 3 %), med estimater for å øke salg og inntjening med 3 % til 4 % (ned fra hans tidligere område på 4 % til 5 %).
Han ønsker også å holde seg til en lavvolatilitetsstrategi, med en beta på 1 eller mindre. Beta er et mål på prisvolatilitet over tid. For denne skjermen indikerer en beta på mindre enn 1 at aksjekursen har vært mindre volatil enn S&P 500 det siste året.
Slik undersøkte vi S&P 500 for kvalitetsutbytteaksjer:
- Beta for de siste 12 månedene på 1 eller mindre, sammenlignet med prisbevegelsen til hele indeksen: 324 selskaper.
- Utbytte på minst 3.5 %: 64 selskaper.
- Estimert fortjeneste per aksje for 2024 øker med minst 4 % fra 2023, basert på konsensusestimater fra analytikere spurt av FactSet. Altfest foreslo å gå så langt fordi det ville unngå forvrengning av estimater for inneværende år fra faktiske EPS-resultater. Dette brakte listen ned til 45 selskaper.
- Estimert salg for 2024 øker med minst 4 % fra 2023, basert på konsensusestimater fra analytikere spurt av FactSet. Anslagene for inntjening og salg var basert på kalenderår, ikke selskapers regnskapsår, som ofte ikke samsvarer med kalenderen. Dette siste filteret begrenset listen til 19 aksjer.
Her er de, sortert etter utbytte:
| Organisasjon | Ticker | Utbytte | Forventet økning i EPS – 2024 | Forventet økning i salg – 2024 |
| Vornado Realty Trust | VNO,
-1.73% | 7.19% | 43% | 8% |
| Oneok Inc. | OK,
-0.83% | 6.56% | 5% | 8% |
| Philip Morris International Inc. | p.m,
-1.30% | 4.88% | 9% | 6% |
| Walgreens Boots Alliance Inc. | wba,
-0.04% | 4.66% | 6% | 4% |
| International Business Machines Corp. | IBM,
-0.62% | 4.65% | 4% | 5% |
| Pinnacle West Capital Corp. | PNW,
-1.12% | 4.65% | 6% | 4% |
| Federal Realty Investment Trust | FRT,
-1.37% | 4.35% | 14% | 7% |
| VF Corp. | VFC,
-1.98% | 4.34% | 10% | 7% |
| Realty Income Corp. | O,
+ 0.22% | 4.30% | 7% | 11% |
| Truist Financial Corp. | TFC,
-1.63% | 3.97% | 10% | 5% |
| Kimco Realty Corp. | KIM,
-1.13% | 3.93% | 16% | 5% |
| US Bancorp | USB,
-0.55% | 3.92% | 7% | 4% |
| Darden Restaurants Inc. | DRI,
-0.61% | 3.92% | 11% | 6% |
| Sør-Co. | SO,
+ 0.18% | 3.85% | 9% | 4% |
| Principal Financial Group Inc. | PFG,
-0.66% | 3.76% | 7% | 5% |
| Cardinal Health Inc. | CAH,
-0.01% | 3.68% | 8% | 5% |
| Digital Realty Trust Inc. | DLR,
-5.66% | 3.63% | 20% | 7% |
| Morgan Stanley | MS,
+ 0.51% | 3.58% | 13% | 4% |
| Ventas Inc. | VTR,
+ 0.67% | 3.52% | 59% | 7% |
| Kilde: FactSet |
Klikk på tierne for å starte din egen forskning om noen av selskapene.
Klikk her. for Tomi Kilgores detaljerte guide til mengde informasjon gratis på MarketWatch-sitatsiden.
En aksjeskjerm basert på et begrenset antall faktorer fungerer kun som utgangspunkt for videre forskning. Hvis du er interessert i noen av aksjene på listen, bør du lære mer på egenhånd om selskapers virksomhet og langsiktige utsikter, for å danne deg din egen mening.
Mer dekning midt i året:
Denne veteranpengeforvalteren har sett alt. Og disse 19 utbytteaksjene passerer hans strenge kvalitetsskjerm akkurat nå.
Lewis Altfests tid i finansbransjen strekker seg over syv tiår. Han har noen råd til investorer som ikke er vant til magepirrende aksjekursbevegelser.
Han grunnla Altfest Personal Wealth Management i 1983 etter å ha jobbet som generalpartner og forskningsdirektør Lord Abbett & Co. Før det var han analytiker for flere firmaer, inkludert Lehman Brothers.
Nedenfor endrer Altfest sin metodikk for en skjerm av utbytteaksjer for å hjelpe investorer med å takle turbulente markeder.
Altfest, hvis firma forvalter rundt 1.5 milliarder dollar for privatkunder, hadde fra sin landreise følgende råd til langsiktige investorer som kan ha problemer med å vente gjennom et bjørnemarked for bedre tider fremover: «Bjørner kommer opp til bakdekket på jakt etter mat. Vi er ikke redde for dem. Vi banker på bakvinduet og de stikker av. Mitt råd til unge mennesker er ikke vær redd for bjørnemarkedet for aksjer! Det kan ta tid for bjørnen å stikke av, men det skjer alltid.»
På spørsmål om bekymringene til kundene hans i år, sa Altfest at de fleste "ikke har truffet panikkmodus ennå", og at det vanligvis er nyere kunder som er mest nervøse for det nåværende miljøet, der stigende renter har presset aksjer og verdivurderinger av obligasjoner.
Han bemerket at ved å bygge kontantbeholdninger og holde kortsiktige obligasjoner sent i 2021, var han posisjonert til å dra nytte av kursfall i år.
Han sa: "Vi har holdt oss unna volatilitet," som gjenspeiles i aksjescreeningsmetodikken nedenfor.
På spørsmål om et eksempel på en investering som har holdt seg godt i år, kåret Altfest Lazard Global Listed Infrastructure Fund
+ 0.12% .
+ 0.12%
GLIFX,
Her er hvordan det har prestert gjennom 28. juni, med S&P 500
SPX,
lagt til for referanse (med utbytte reinvestert for begge):
Faktasett
Altfest sa at han og kollegene på lang sikt var interessert i bioteknologi, "som har blitt rammet og har en rosenrød fremtid," og internasjonal allokering, "utvikle markeder spesielt." Han nevnte iShares Biotechnology ETF
+ 0.65%
-0.06%
IBB,
og Matthews Asia Innovators Fund
MATFX,
som to brede kjøretøy han og hans team av investeringsforvaltere har brukt for bred eksponering til disse områdene av markedet.
Screening av amerikanske utbytteaksjer
Tilbake i januar sa Altfest at investorene «kjøpte høyt». S&P 500 begynte året med en terminpris-til-inntjening-forhold på 21.5 – den amerikanske referanseindeksens termin-P/E har falt 24 % til 16.4 siden den gang.
For mange av Altfests kunder er inntekt et hovedmål. De siste årene har dette ført til fokus på aksjer med attraktive utbytteavkastninger. Selv med årets stigende renter, gir avkastningen på 10-årige amerikanske statsobligasjoner
3.103%
TMUBMUSD10Y,
er 3.17 %, noe som ikke er særlig attraktivt fordi obligasjoner mangler aksjenes langsiktige vekstpotensial.
Med aksjekursene som hadde falt så mye og med en svekket økonomi i tankene, gjorde Altfest noen endringer i sine anbefalte første screeningskriterier for utbytteaksjer. Han foreslår nå å begynne med et utbytteavkastning på minst 3.5 % (opp fra tidligere 3 %), med estimater for å øke salg og inntjening med 3 % til 4 % (ned fra hans tidligere område på 4 % til 5 %).
Han ønsker også å holde seg til en lavvolatilitetsstrategi, med en beta på 1 eller mindre. Beta er et mål på prisvolatilitet over tid. For denne skjermen indikerer en beta på mindre enn 1 at aksjekursen har vært mindre volatil enn S&P 500 det siste året.
Slik undersøkte vi S&P 500 for kvalitetsutbytteaksjer:
Her er de, sortert etter utbytte:
Klikk på tierne for å starte din egen forskning om noen av selskapene.
Klikk her. for Tomi Kilgores detaljerte guide til mengde informasjon gratis på MarketWatch-sitatsiden.
En aksjeskjerm basert på et begrenset antall faktorer fungerer kun som utgangspunkt for videre forskning. Hvis du er interessert i noen av aksjene på listen, bør du lære mer på egenhånd om selskapers virksomhet og langsiktige utsikter, for å danne deg din egen mening.
Mer dekning midt i året:
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/this-veteran-money-manager-has-seen-it-all-and-these-19-dividend-stocks-pass-his-rigorous-quality-screen- akkurat-nå-11656507855?siteid=yhoof2&yptr=yahoo