Denne uelskede strategien kan låse opp 7 %+ utbytter og 22 %+ gevinster i 2023

Det skjer et stille skifte i lukkede fond (CEF)– og det er lurt å gi de som kjøper noe nå veldig fin oppside i 2023.

Og det er det i tillegg til de rike 7%+ utbytte CEFs gir oss.

Denne trenden er et skifte mot tilbakekjøp av aksjer, som du sannsynligvis kjenner til fra aksjeverdenen. Tilbakekjøp fungerer på samme måte med CEF-er, men med en ekstra punch: de forhindrer at CEFs-rabatter til netto aktivaverdi (NAV) blir for store - og de kan til og med smal disse rabattene, slingshotting aksjekursen høyere som de gjør.

Med andre ord, ved å hjelpe til med å lukke CEFs rabatter, har forvalterne en viss kontroll over fondets markedspris i en tilbaketrekking, og de kan forsterke dens gevinster når markedet blir høyere.

De kjøpevurderte aksjefondene som eies av vår CEF Insider tjeneste vil være blant de største fordelene av denne nye tilbakekjøpsrunden, spesielt de som administreres av BlackRock, verdens største investeringsselskap, som vi snart vil se.

BlackRocks aggressive tilbakekjøp flytter et positivt tegn for '23

Mens jeg skriver dette, leder BlackRock an på tilbakekjøpsfronten, og plukker opp aksjer verdt 100 millioner dollar på 15 av sine CEF-er i siste kvartal av 2022.

Når et selskap med størrelsen og ekspertisen til BlackRock gjør et grep som dette, lønner det seg å legge merke til det, for det er bare én grunn til at de ville gjøre det (to, faktisk):

1. De ser oversett verdi i midlene de kjøper tilbake.
2. De ser oppsiden i CEF-markedet som helhet.

Allerede kan vi se effekten av disse trekkene: sjekk ut rabatten på BlackRock Science and Technology Trust II (BSTZ), betaler et overdimensjonert utbytte på 13.5 % i år.

Den krympende rabatten fanget investorenes oppmerksomhet, og fikk dem til å kjøpe seg inn og oppnå en rask 9% gevinst i fondets markedspris, når dette skrives.

Hvordan CEF-tilbakekjøp fungerer

Når et fond kjøper tilbake aksjer fra investorer, kan det faktisk skape verdier når disse aksjene handles med rabatt.

For å forklare dette, la oss bruke et raskt eksempel. Se for deg en CEF som har aksjer verdt $100 totalt og hver aksje handles til en dollar hver, og med 10 % rabatt til NAV. Ledelsen innser dette og kjøper tilbake aksjer og holder dem til fondet er tilbake til en premie – la oss si en premie på 10 % for vårt eksempel.

Den potensielle fortjenesten kan være betydelig.

Bare ved å kjøpe aksjene med 10 % rabatt, holde på de aksjene og vente på at fondet skal gå til en premie på 10 %, kan en CEF tjene sterk fortjeneste uten å investere i markedet i det hele tatt.

Selvfølgelig gir dette bare mening når rabattene er uvanlig brede, som de har vært det siste året. Når fond handles til pari, har tilbakekjøp liten effekt, og når en CEF handler til en premie, ødelegger tilbakekjøp faktisk aksjonærverdien.

Når det gjelder BSTZ, kan du se hvorfor BlackRock engasjerer seg i et tilbakekjøp: fondet startet 2022 på pari og endte året med over 20 % rabatt.

Tilbakekjøp på vei oppover CEF-området

CEF-tilbakekjøp vokser også i størrelse og frekvens. BlackRock, for eksempel, har autorisert tilbakekjøp av opptil 5 % av utestående aksjer i mange av sine CEF-er, og ledere fra andre firmaer har fortalt meg at aggressive tilbakekjøp blir satt opp i hele CEF-verdenen.

Hvis du allerede er investert i CEF-er, er du klar til å dra nytte av denne trenden i 2023. Hvis ikke, har du fortsatt tid til å komme inn. Når det gjelder BSTZ, selv om det videreselger de tilbakekjøpte aksjene til pari et år fra nå (et rimelig estimat, gitt at det var her fondet startet 2022), vil det tilsvare en 20 % gevinst i markedsprisen. Og investorer som kjøper fondet nå vil se den samme gevinsten, for å følge med på utbetalingene på 13.5 %.

Michael Foster er hovedforskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, klikk her for den siste rapporten “Uforgjengelig inntekt: 5 røverkjøpsfond med jevne 10.2 % utbytte."

Avsløring: ingen