Denne utrolig vanlige feilen kan koste deg 7 %+ utbytte

Når det gjelder lukkede fond (eller noen investering, for den saks skyld), lønner det seg å se etter ting de fleste misforstår. Fordi disse (tilsynelatende) bittesmå investorforglemmelsene og feilene kan gi oss skarpsynte kontrarister våre beste kjøpsmuligheter.

Og når det gjelder CEF-er, er det en altfor vanlig feil jeg ser folk gjør gang på gang, spesielt de som er nye i disse høyavkastende fondene. For å se hva jeg kommer til, la oss null inn på en CEF kalt Columbia Seligman Premium Technology Growth Fund (STK).

STKs portefølje består hovedsakelig av store teknologiaksjer: Apple (AAPL), chipmaker Broadcom (AVGO) og Microsoft (MSFT) er blant toppbeholdningene. Fondet kan skilte med et utbytte på bare 7 % i dag.

Som du kan se i diagrammet ovenfor, har den returnert hundrevis av prosent siden starten for nesten 14 år siden. Hvis vi gjennomsnitt dette ut til CAGR (sammensatt annualisert vekstrate, eller ganske enkelt gjennomsnittlig prosentavkastning per år), ser vi at fondet har levert utrolige 20 % per år i gjennomsnitt.

Men her er tingen - de fleste har ingen anelse om STKs utrolige ytelse! Ring det opp på et gratis aksjescreeningsverktøy som Google Finance, og du får dette diagrammet, som viser en magre avkastning på 35 % på nesten et og et halvt tiår!

På min CEF Insider tjeneste, vi bruker ikke Google Finance eller Yahoo Finance fordi de er villedende, spesielt når det gjelder CEF-er, av en grunn jeg skal forklare om et øyeblikk. Men de fleste stoler på disse gratis og lett tilgjengelige verktøyene.

Kombinert er begge mer populære enn alle andre finansnettsteder med stor margin. Så når brukere ser forskjellige resultater i diagrammene vi bruker i CEF Insider og de de får fra Google og Yahoo, er det forståelig hvis de er litt forvirret.

Så hva skjer her? Den enkle sannheten er at Google Finance og Yahoo Finance inkluderer ikke utbytte når du rapporterer en investerings historiske ytelse. Det er greit for å måle en aksje som ikke betaler utbytte Alfabetet (GOOGL). Men disse tjenestene fungerer ikke hele tatt for CEF-er, som gir 7.9 % i gjennomsnitt akkurat nå.

Profesjonelle verktøy som de vi bruker på CEF Insider, ta imidlertid hensyn til avkastningen du får både fra utbytte og kursgevinster for å gi deg et fonds totalavkastning. Det er kritisk fordi utbytte betyr mye – selv den relativt lave avkastningen (rundt 1.5 %) på den gjennomsnittlige S&P 500-aksjen utgjør en stor forskjell over tid.

Så du kan forestille deg at når du har å gjøre med en CEF som gir 8 % eller mer, er et kurs-avkastningsdiagram som ignorerer utbytte veldig villedende. For eksempel, et fond som handles til $10 per aksje i 2010 og også til $10 per aksje i 2020, ser ut som en dud - med mindre det samme fondet har gitt 10% hele tiden. I så fall har den levert et sterkt årlig overskudd på 10 %.

Dette er grunnen til at hvis du slår opp STK på de fleste gratis aksjescreeningssider, ser det ut som en katastrofe. Men vi vet at virkeligheten er mye annerledes, så vi kan sette denne på overvåkningslisten vår og vite at den har en historie med sterke prestasjoner.

Nøkkelen takeaway? Når du analyserer CEF-er, vær sikker på at du ser på de riktige diagrammene – og at disse diagrammene inkludere utbytte i sine avkastningsberegninger. Siden mange av disse diagrammene er vanskelige og dyre å få tilgang til for de fleste, er det beste alternativet å la meg overvåke tidligere resultater for deg gjennom et abonnement på CEF Insider.

Michael Foster er hovedforskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, klikk her for den siste rapporten “Uforgjengelig inntekt: 5 røverkjøpsfond med jevne 10.2 % utbytte."

Avsløring: ingen