Denne typen portefølje kan hjelpe deg med å trekke deg tilbake med 20 % mer penger enn indeksfond

Hvis du sparer til pensjonisttilværelsen, er en bred markedsindeksportefølje vanligvis et godt alternativ. Å investere i et måldatofond eller S&P 500-indeksfond, for eksempel, er rimelige måter å få bred markedseksponering. Nypublisert forskning indikerer imidlertid at det kan være en betydelig mer lukrativ måte å håndtere reiregg på.

En finansiell rådgiver kan hjelpe deg med å finne den riktige blandingen av investeringer for din pensjonsportefølje. Finn en fidusiær rådgiver i dag.

En analyse fra Dimensional Fund Advisors antyder at pensjonistsparere kan gjøre det bedre enn å følge standardrådene om å bruke indeksfond, for eksempel for å få en balansert portefølje. Porteføljer bygget med fokus på størrelse, verdi og lønnsomhetspremier kan generere flere eiendeler og bedre levetid enn brede markedsporteføljer, ifølge DFA-undersøkelsen. Faktisk beregnet en DFA-forsker at en portefølje som legger vekt på disse premiene ville gi en hypotetisk investor minst 20 % mer penger innen 65 år, selv om markedsavkastningen var mindre enn det historiske gjennomsnittet.

"Disse resultatene er oppmuntrende. En portefølje som inneholder kontrollert, moderat premieeksponering kan finne en balanse mellom høyere forventet avkastning enn markedet og kostnadene ved litt høyere volatilitet og moderat relativ volatilitet," skrev DFAs Mathieu Pellerin i sin artikkel "How Targeting the Size, Value, and Profitability". Premie kan forbedre pensjonsutfall."

"Som et resultat vil sikte på disse langsiktige driverne for aksjeavkastning sannsynligvis øke eiendelene ved begynnelsen av pensjonisttilværelsen."

Hva er størrelses-, verdi- og lønnsomhetspremier?

Som en del av sin forskning sammenlignet DFA den simulerte ytelsen til en bred markedsindeksportefølje – representert ved Center for Research in Security Prices (CRSP) 1-10-indeksen – med den til Dimensional US Adjusted Market 1 Index.

DFA-indeksen omfatter 14 % færre aksjer enn CRSP-indeksen og legger større vekt på størrelse, verdi og lønnsomhetspremier. Her er hvordan firmaet definerer hver:

Historien fortsetter

• Størrelse premium: Tendensen til small-cap-aksjer til å overgå store-cap-aksjer

• Verdipremie: Tendensen til undervurderte aksjer – de med lavt forhold mellom pris og bokført verdi – til å gi bedre resultater

• Lønnsomhetspremie: Tendensen til selskaper med relativt høye driftsresultater til å overgå de med lavere lønnsomhet

Som et resultat er DFA-indeksen tyngre vektet i small-cap og verdiaksjer, samt selskaper med høyere fortjeneste.

Premie gir bedre pensjonsutfall

For å teste den langsiktige levedyktigheten til den premiumbaserte porteføljen, kjørte DFA et omfattende sett med simuleringer og sammenlignet resultatene med CRSP-markedsindeksen.

Først beregnet Pellerin 40 års hypotetisk avkastning for hver portefølje, forutsatt at en investor begynner å spare ved 25 år og går av ved 65 år. Begge porteføljer er en del av en glidebane som starter med en 100 % aksjeallokering og vesener som skal gå over til obligasjoner ved 45 år. Ved 65 år når investorens aktivaallokering til slutt en 50/50-deling mellom aksjer og obligasjoner.

Deretter beregnet han hvordan begge porteføljene ville klare seg under investorens dekumuleringsfase. For å gjøre dette brukte DFA 4 %-regelen. Denne tommelfingerregelen fastsetter at en pensjonist med en balansert portefølje kan ta ut 4% av sine eiendeler i sitt første pensjonsår og justere uttak i de påfølgende årene for inflasjon, og ha nok penger i 30 år.

DFA testet porteføljene ved å bruke både historisk avkastning (8.1 % per år) og mer konservativ avkastning (5 % per år).

Når den historiske avkastningen brukes, vil porteføljen som sikter seg inn på premier være verdt 22 % mer enn den brede markedsporteføljen når den hypotetiske investoren når 65 år. I et miljø med lavere vekst vil DFA-porteføljene fortsatt levere 20 % mer median. eiendeler enn motparten, ifølge forskningen.

Den hypotetiske investoren vil også ha en mindre sjanse for å gå tom for penger med DFA-porteføljen. Ved å bruke historisk avkastning sviktet den premiefokuserte porteføljen bare 2.5 % av tiden over en 30-årig pensjonering. Det er nesten halvparten så mange ganger som markedsporteføljen, som hadde en feilrate på 4.7 %.

Spredningen ble enda større da Pellerin kjørte simuleringene med mer konservative avkastningsforventninger. I løpet av en 30-årig pensjonering gikk DFA-porteføljen tom for penger i bare 12.9 % av simuleringene da den årlige avkastningen i gjennomsnitt var på bare 5 %, mens markedsporteføljen sviktet 19.9 % av tiden.

Bottom Line

Å investere i indeksfond eller måltidsfond som sporer det brede markedet kan være en effektiv måte å spare til pensjonisttilværelsen, men Dimensional Fund Advisors fant ut at målretting mot aksjer med størrelse, verdi og lønnsomhetspremier kan gi bedre pensjonsutfall. Når man sammenligner en bred markedsindeks med en som fokuserer på disse faktorene, produserte sistnevnte minst 20 % flere medianverdier og hadde lavere feilprosent.

Pensjonistplanleggingstips

• Hvor mye vil du ha i sparing når du går av med pensjon? SmartAssets pensjonskalkulator kan hjelpe deg med å anslå hvor mye penger du kan forvente å ha etter pensjonsalder og hvor mye du potensielt trenger for å støtte livsstilen din.

• Pensjonsplanlegging kan være komplisert, men en finansiell rådgiver kan hjelpe deg gjennom prosessen. Å finne en finansiell rådgiver trenger ikke å være vanskelig. SmartAssets gratisverktøy matcher deg med opptil tre godkjente finansielle rådgivere som betjener området ditt, og du kan ha en gratis introduksjonssamtale med rådgivermatchene dine for å bestemme hvilken du føler er riktig for deg. Hvis du er klar til å finne en rådgiver som kan hjelpe deg med å nå dine økonomiske mål, kom i gang nå.

Fotokreditt: ©iStock.com/Tinpixels, ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/adamkaz

Innlegget Denne typen portefølje kan hjelpe deg med å trekke deg tilbake med 20 % mer penger enn indeksfond dukket først opp på SmartAsset-bloggen.