Denne superoksen på JPMorgan som kalte sommerrallyet ser en myk landing foran seg. Her er hans råd om aksjer og olje.

På vår dagens samtale, som kommer fra en av Wall Streets sterkeste okser, JPMorgans Marko Kolanovic, som satser på en myk landing for den globale økonomien. Sjefsmarkedsstrategen var midt i blinken med en oppfordring om at aksjene skulle øke i sommer, og ble hørt forrige måned forteller investorene om å holde på, siden gevinsten ikke er over.

For det første må investorer stole mer på dataene og være mindre besatt av sentralbanker, sier han.

"Vi fastholder at økonomiske data og investorposisjonering er viktigere faktorer for risikofylt aktivautvikling enn sentralbankretorikk. Og dataene ser ut til å være stadig mer støttende for en myk landing (snarere enn global resesjon), gitt modererende inflasjon og lønnspress, tilbakevendende vekstindikatorer og stabiliserende forbrukertillit, sa Kolanovic til kunder i et nytt notat.

Han ser på en global resesjon som unngåelig på grunn av forventninger om at Kina og Europa vil støtte deres trengende økonomier. Lav investorposisjonering og sentiment bør også "fortsette å gi medvind for risikable eiendeler, til tross for den mer haukiske sentralbankretorikken nylig."

Blant disse eiendelene holder JPM en "aggressiv overvekt" i råvarer og råvaresensitive eiendeler, på grunn av en supersyklusavhandling og for å sikre seg mot inflasjon og geopolitiske risikoer.

Kolanovic foreslår å kjøpe ned energien siden det ikke er noen løsning på Europas nåværende krise i sikte, og markedene har ennå ikke priset inn svakere utsikter for en atomavtale med Iran eller G-7-fremgang på russiske oljepristak.

Han holder seg også optimistisk på aksjer, spesielt sykliske, small-caps og EM/Kina over dyre defensiver. 

I motsetning til energi, "har defensive industrier prestert bedre enn flere ekspansjoner og handles til nesten rekordhøye priser sammenlignet med markedet," sa strategen som legger til at sentralbankstramninger og arbeidsstyrke kan holde rentene høyere lenger, og begrense multipler for langvarig vekst og tech.

Midterms veier også inn i bankens ligning for mer risikofylte eiendeler. "Gitt etterslepet det tar for renteøkninger å virke gjennom systemet, og med bare én måned før svært viktige amerikanske valg, tror vi det ville være en feil av Fed å øke risikoen for en haukisk politikkfeil og sette markedsstabiliteten i fare," sa Kolanovic.

Markedene

Post data, aksje futures
ES00,
-1.33%

YM00,
-0.92%

NQ00,
-1.99%
glir, sammen med Treasury avkastning
TMUBMUSD10Y,
3.413%

TMUBMUSD02Y,
3.699%
og dollar
DXY,
+ 0.42%.
Oljeprisen
Cl.1,
+ 0.07%
er opp som gullprisene
GC00,
-0.97%
også skli.

Oppstyret

Au. KPI i september steg 0.1 % i forhold til måneden, over forventningene, mens kjerne-KPI – fjerning av mat og energi – steg 0.6 %. På årsbasis falt KPI til 8.3 % fra 8.5 %. I forkant av det, den siste sentimentindeksen for småbedrifter viste en økning i selvtillit. Det føderale budsjettet kommer senere.

Oracle
ORCL,
+ 1.54%
skuffet på inntjening og resultatprognose, takket være en sterkere dollar. Aksjen er opp litt.

peloton
KNAPP,
+ 7.18%
aksjen er ned etter at medgründerne John Foley og Hisao Kushi sa de trapper ned.

HBO hadde en stor kveld på Emmy's feiende forbi Netflix
NFLX,
+ 1.27%
med store priser for «Suksesjon» og «Euphoria». I mellomtiden, interessen har vært stor for Netflixs «The Crown» siden dronning Elizabeth II døde.

Twitter 
TWTR,
-1.85%
aksjonærer er angivelig forventet å godkjenne overtakelsen på 44 milliarder dollarr at Tesla er
TSLA,
+ 2.83%
Elon Musk har forsøkt å slutte i et møte tidlig tirsdag. Skjebnen til avtalen kan imidlertid ende opp i domstol. Og det vil en Twitter-varsler vitne til kongressen.

En russisk enhet utformet som et frontlinjeforsvar mot et NATO-angrep har tilsynelatende blitt hardt skadet i det siste Ukraina-fremstøtet.

Det beste fra nettet

En enkel daglig vane for å forebygge demens.

Å rømme fattigdom, en generasjon av gangen.

Diagrammet

I fem av syv historiske inflasjonsstigninger, "bunnet S&P 500 enten sammen med eller i forkant av den endelige inflasjonstoppen," sier Jim Paulson, investeringsstrateg i Leuthold Group.

Blant unntakene, i ett tilfelle, beveget aksjemarkedet seg sidelengs i flere måneder etter den toppen, men så ikke store bevegelser lavere. Og i 1970 beveget aksjene seg sørover selv etter den høye inflasjonen, selv om nedgangen var kort og S&P 500 kom seg fullstendig etter noen måneder, bemerker strategen.

Tikerne

Dette var de mest søkte tickerne på MarketWatch fra kl. 6 Eastern Time:

Tilfeldig lesning

Kaffevakter kommer til unnsetning Goldman ansatte.

Nok et mystisk dødsfall treffer russisk pres. Vladimir Putins indre krets.

Need to Know starter tidlig og oppdateres til åpningsklokken, men registrer her for å få den levert en gang til e-postboksen din. Den e-postversjonen vil bli sendt ut klokka 7:30 øst.