Denne Short Squeeze-aksjen har 18.4 % skjult avkastning

Denne utbytteaksjen gir 10.4 %. Men egentlig har den en årlig "skjult avkastning" på 18.4 % når vi vurderer tilbakekjøp.

Atten komma fire prosent per år. Vente, hva?!

(Din strateg stopper for å peke oppover mot den sene, store Norm Macdonald.)

Hva nå om jeg fortalte deg at denne aksjen var også er kraftig kortsluttet? Over 11% av dette selskapets utestående aksjer selges short. Dette er drivstoff for et potensielt rally fordi disse posisjonene må kjøpes tilbake senere.

Husk at når tradere selger en aksjeshort, bestiller de salget på forhånd. "Jeg synes denne aksjen er så forferdelig at jeg vil selge den til dagens pris."

De selger den før de kjøper den. Deres innsats er at prisen vil falle. "Jeg kjøper det tilbake senere til en lavere pris," og lukker shortposisjonen og tjener på differansen (minus kostnadene for marginlånet og eventuelt utbytte som shortselgeren må betale).

Disse spillene blir spesielt vanskelige når alle gjør dem. Vi husker hva som skjedde med GameStop
GME
(GME):

• Hedgefond var massivt short GME (mer enn 100 % av aksjene ble solgt short!).
• Internett-brødre og jenter lærte dette og begynte å kjøpe.
• Hedgefondet Melvin Capital ble med, fikk squeeeeeeeeeed og imploderte helt.

Sammenlignet med GME, 11% shortposisjonen i Medisinske egenskaper tillit
MPW
(MPW) er beskjeden. Men dette er en betaler på 10.4 %. Å shorte en utbytteaksje er det ultimate tegnet på manglende respekt fordi shortselgeren er det på kroken for å betale utbytte.

Jeg vet ikke med deg, men når jeg investerer, foretrekker jeg det ikke å ha en 10.4 %-fane ved aksjelinjen som kjører mot meg.

MPW er heller ikke et fly-by-night-selskap. Den har ikke en aldrende forretningsmodell som GME. Firmaet drar faktisk nytte av aldring av Amerika!

For mange år siden fantes ikke enkel finansiering for sykehus. Hvis noen ønsket å bygge et sykehus, var deres eneste mulighet en tradisjonell bedriftslånpakke. Dette var en stor hodepine fordi det tvang sykehuset til å låse hele eiendelens verdi som sikkerhet.

Ed Aldag grunnla MPW i 2002 for å takle dette problemet. Han og teamet hans utviklet rimelig og fleksibel alternativ finansiering for sykehus. Det funket! Eds selskap er den største investoren i sykehuseiendom i USA i dag.

Største "investor" er avgjørende: MPW gjør det ikke løpe sykehus, det investerer i dem. Selskapet tilfører kapital til operatørene, spesielt velprøvde. På sin side bruker de pengene til å forbedre fasilitetene sine, oppgradere teknologien, ansette flere ansatte og utvide komplekset (og betale tilbake lånene sine).

Likevel kan det å holde MPW være ganske rodeo. Du ville ikke forvente dette fra en jevn utbyttebetaler (og utbyttedyrker!), men overskriftsnyheter kan rasle denne aksjen. Sykehusoperatørene kan gi grunn til bekymring.

Tilbake i 2017 kastet MPW seg på bekymringer om at sykehusoperatøren Adeptus Health var i trøbbel. Investorer fryktet tapte eller reduserte leiebetalinger. Bekymringene deres var gyldige - den erklærte konkurs i 2021 - men problemene smittet aldri over på MPW. Vi holdt aksjen og "doblet oss" under Adeptus-skremselen fordi vi innså at frykten for smitte var overdreven.

Første gang vi holdt MPW i vår Contrarian inntektsrapport porteføljen oppnådde vi 105 % totalavkastning, inkludert 3.09 USD per aksje i utbytte. Det var bra for en kontantavkastning på 28 % på vårt første kjøp på $11.13. Med MPW nynnende gjennom bekymringene var det ingen grunn til å tjene penger for tidlig. Vi ventet til mars 2019 med å selge for å bokføre gevinster:

Vår andre runde med MPW har ikke vært så snill. Men det kan nå være på et vendepunkt.

Forrige uke kunngjorde styret en tilbakekjøpsgodkjenning på 500 millioner dollar. Dette gir Ed og teamet hans OK til å kjøpe tilbake hele 8 % av selskapets enestående flytt i løpet av de neste 12 månedene.

Når en aksje er så billig, kan et tilbakekjøp virkelig tenne prisen. Personlig elsker jeg dette trekket. Det er irriterende når ledere klager over at aksjene deres er for lave, eller shortselgere som ødelegger livet deres.

Kjøp tilbake billige aksjer. Legg pengene dine der munnen er.

Dette gir Ed og teamet hans overbevisende 18.4 % totalavkastningsutsikter som jeg nevnte tidligere. Vi har en kontantavkastning på 10.4 % (betales kvartalsvis med 0.29 USD per aksje) pluss 8 % av aksjene som blir kjøpt tilbake.

Dette tilbakekjøpet bør få hver beregning til å se bedre ut per aksje. Det vil også støtte og til og med øke utbyttet, på grunn av alle kontantene som spares når 8 % færre aksjer trenger en utbetaling!

Husk at dette er en årlig sparing for MPW. Det er mer fremtidige penger som ledelsen kan bruke til å kjøpe tilbake til og med mer aksjer, øke utbetalingen eller investere i oppkjøp som vil videre øke kontantstrømmen.

Avkastningen på investeringen fra dette tilbakekjøpet er enestående. Det starter på 18.4 % og egentlig vil det være en enda høyere ROI takket være den "dydige kontantsyklusen" som gjenkjøpet starter.

MPW-shorts er offisielt på varsel. Se opp bjørner, for disse aksjene er klare til å presse seg raskt høyere!

Brett Owens er sjefinvesteringstrateg for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, få gratiskopien hans siste spesialrapport: Din tidligpensjonsportefølje: Store utbytter – hver måned – for alltid.

Avsløring: ingen