Dette legemidlet begynner å komme seg fint

Som så mange biofarmaaksjer, Aurinia Pharmaceuticals (AUPH) var pleietrengende i store deler av 2022. Men det ser nå bedre ut for selskapet, og aksjene har begynt å ta seg opp igjen.

Aksjen handles i underkant av åtte dollar per aksje og har en omtrentlig markedsverdi på 1.1 milliarder dollar. La oss se på noen positive sider for Aurinia og utforske en dekket kjøpside som vil ha solid potensiell avkastning – selv om aksjene gir tilbake en god del av de siste gevinstene over opsjonsvarigheten.

Selskapets viktigste aktivum er et medikament kalt Lupkynis, som også er kjent som voklosporin. Denne forbindelsen ble den første Food and Drug Administration-godkjente orale behandlingen for lupus nefritt da den ble godkjent for to år siden. Det første salget var i utgangspunktet noe skuffende, noe som ofte skjer i de tidlige stadiene av en ny markedsføringsutrulling. Imidlertid ser det ut til at Lupkynis får litt feste. I begynnelsen av januar ga ledelsen en foreløpig salgsveiledning for fjerde kvartal som var godt over analytikernes forventninger. Samlet sett vil inntektene ha nesten tredoblet seg i regnskapsåret 2022 til litt over 130 millioner dollar.

Wall Street forventer liten inntektsvekst i inneværende regnskapsår. Lupkynis ble godkjent i Storbritannia i begynnelsen av desember, noe som burde være marginalt nyttig for salgsveksten. Viktigere er at selskapet har begynt å plukke opp noen viktige patentgevinster i 2023, som sannsynligvis vil utvide eksklusiviteten rundt Lupkynis frem til 2037.

Fire analytikerfirmaer inkludert RBC Capital har utstedt Buy-rating på aksjen på nytt så langt i år. Prismålene som ble tilbudt varierte fra $11 til $14 per aksje. Buyout-spekulasjonene rundt selskapet ser også ut til å ta seg opp her i 2023. Selskapet har også et par lovende, men svært tidlig stadiumkandidater i utviklingen endte 2022 med omtrent 375 millioner dollar i netto kontanter også.

Opsjonsstrategi:

Jeg kommer til å ta en konservativ tilnærming og velge en innløsningspris på mer enn 10 % under dagens handelsnivå, gitt den fine oppgangen i aksjen så langt i år. For å etablere en innledende posisjon i AUPH ved å bruke en dekket call-strategi, gjør følgende: Velg $7 call-streikene i oktober, lag en dekket call-ordre med en netto debet i området $5.30 til $5.40 per aksje (netto aksjekurs – opsjonspremie). Denne strategien gir nedsidebeskyttelse på omtrent 35 % og potensiell oppside på litt over 20 %, selv om denne aksjen faller med omtrent 15 % over opsjonsvarigheten.