Dette er hva Warren Buffett, en selvskreven "så som så investor," sier er hans "hemmelige saus"

Og som Wall Street-analytikere går mørke, med snakk om dødssoner for investorer hos Morgan Stanley kan noen visdomsdråper fra en av verdens mest fulgte investorer ha kommet på kort tid.

I Warren Buffetts årsbrev - tilsynelatende en av hans korteste noensinne på 4,455 ord - til Berkshire Hathaway
BRK.A,
+ 0.32%

BRK.B,
+ 0.45%
aksjonærer, kaster han et bein til oss dødelige ved å dedikere litt sendetid til det han ikke har fått til.

«I 58 år med Berkshire-ledelse har de fleste av mine kapitalallokeringsbeslutninger ikke vært bedre enn så som så. I noen tilfeller har også dårlige trekk av meg blitt reddet av veldig store doser flaks. (Husker du rømmingene våre fra nesten-katastrofer ved USAir og Salomon? Det gjør jeg absolutt.)» sa Buffett.

"Våre tilfredsstillende resultater har vært et produkt av omtrent et dusin virkelig gode beslutninger - det vil være omtrent en hvert femte år - og en noen ganger glemt fordel som favoriserer langsiktige investorer som Berkshire," sa han.

Buffett gikk deretter inn i fordelene ved langsiktig investering og den "hemmelige sausen" som har gjort konglomeratet ganske gode på det de gjør. Han diskuterte Coca-Cola
KO,
+ 0.59%,
en av hans mangeårige besittelser, og bemerket at Berkshire fullførte et syv-års kjøp av disse 400 millioner aksjene i august 1994.

"De totale kostnadene var 1.3 milliarder dollar - da en veldig meningsfull sum i Berkshire. Kontantutbyttet vi fikk fra Cola
KO,
+ 0.59%
i 1994 var 75 millioner dollar. I 2022 hadde utbyttet økt til 704 millioner dollar. Veksten skjedde hvert år, like sikkert som bursdager. Alt Charlie [Munger] og jeg ble pålagt å gjøre var å innløse Cokes kvartalsvise utbyttesjekker. Vi forventer at disse sjekkene med stor sannsynlighet vil vokse, sa han.

Buffett bemerket at Coca-Cola-investeringen hans var verdt 25 milliarder dollar ved utgangen av 2022, mens American Express
AXP,
+ 0.48%,
hvis årlige utbytte har steget fra 41 millioner dollar til 302 millioner dollar, var nå verdt 22 milliarder dollar. "Hver eierandel står nå for omtrent 5 % av Berkshires nettoformue, i likhet med vektingen for lenge siden, sa han.

Vismannen fra Omaha vendte seg deretter til hva som ville ha skjedd hvis han hadde plugget penger inn i en lignende eiendel som nettopp hadde beholdt sin opprinnelige verdi, for eksempel 1.3 milliarder dollar til en "høyverdig 30-årig obligasjon." Han sa at det ville ha utgjort uendret 80 millioner dollar i årlig inntekt - en dråpe i bøtta for Berkshire.

"Leksjonen for investorer: Ugresset visner bort i betydning når blomstene blomstrer. Over tid tar det bare noen få vinnere til å gjøre underverker. Og, ja, det hjelper å begynne tidlig og leve inn i 90-årene også,» sa Buffett.

Også: "Du kan lære mye av døde mennesker." Charlie Munger, Warren Buffetts 99 år gamle partner, deler ut investeringsvisdom.

På Twitter sa eToros investeringsanalytiker Callie Cox at investorer bør ta hensyn til at Berkshires fem beste porteføljebeholdninger har vært holdt i gjennomsnitt i 17 år. «Vil du bli den neste Buffett? Vent litt lenger, sa hun på Twitter.

"Buffett er også vokal om hvordan han tror tid er et konkurransefortrinn. For mange av oss er investering som å plante et eiketre. Du sår frøene dine med den forståelse at du ikke vil se spirer på flere år fordi det tar tid å dyrke et tre. Som du kan se, har aksjemarkedet vært det sjeldne eksemplet på noe som blir mer sikkert med tiden. skrev hun i et blogginnlegg tidligere denne måneden.

Selv om det ikke er det enkleste synet å ha i disse dager, bemerket Cox at innehaveren av et hypotetisk, gebyrfritt S&P 500-fond for en hvilken som helst 20-årsperiode siden 1950, ville ha tjent omtrent 7 % i året, i stedet for å tape penger. "Gjør regnestykket - å investere i 20 år med en årlig vekstrate på 7% kan nesten firedoble din opprinnelige investering."

Og investorer som er lammet av inaktivitet bør huske: "S&P 500 har gått gjennom 11 økonomiske resesjoner de siste syv tiårene, og likevel har den gitt et gjennomsnitt på 8% i året siden den gang," sa Cox.

Les: Nærmer du deg pensjonisttilværelsen? Slik overfører du porteføljen din fra vekst til inntekt.

Markedene

aksjer
DJIA,
+ 1.06%

SPX,
+ 1.15%

COMP,
+ 1.39%
er høyere, mens obligasjonsrentene
TMUBMUSD10Y,
3.918%

TMUBMUSD02Y,
4.815%
faller tilbake, som dollaren
DXY,
-0.48%
slips og råoljepriser
Cl.1,
-0.54%

BRN00,
-0.54%
vri lavere.

For flere markedsoppdateringer pluss handlingsidéer for aksjer, opsjoner og krypto, abonner på MarketDiem av Investors Business Daily. Les også MarketWatchs live markets-blogg for å holde deg oppdatert på de siste nyhetene.

Oppstyret

Seagen 
SGEN,
+ 11.66%
aksjen er opp 15% etter en rapporterer den Pfizer 
PFE,
-0.89%
is velig i samtaler om å anskaffe bioteknologien for sine målrettede kreftbehandlinger.

Aksjer i Li Auto
LI,
+ 0.63%
er opp over 4 % etter den Kina-baserte elbilprodusentens fortjeneste kom inn mer enn det dobbelte av forventet. 

Chevron
CVX,
+ 0.30%,
Occidental Petroleum
OXY,
-0.08%,
Coca-Cola, American Express er blant åtte selskaper som regnet Buffetts Berkshire Hathaway som deres største investor i slutten av 2022. Men konglomeratet i helgen avslørte også en 8 % driftsinntekter faller på grunn av underprestasjoner fra jernbaner. Apropos, Union Pacific vil jakte på en ny administrerende direktør etter press fra et hedgefond.

Inntjeningssesongen er ikke helt over, med resultater denne uken fra store navn innen detaljhandel — Target
Tgt,
+ 1.37%,
Dollar treet
DLTR,
+ 0.50%,
Lowe er
LAV,
+ 1.95%,
Best Buy
BBY,
+ 0.33%,
sammen med meme-favoritt filmkjede-eier AMC
CMA,
+ 3.55%.

Og: Hvor stor er stormen i skyprogramvare? Salesforce, Zoom og Snowflake er i ferd med å fortelle deg det.

Ordrene for varige varer i januar falt 4.5 %, en dypere enn forventet nedgang. Fortsatt kommer januar og venter på boligsalg kl. 10, etterfulgt av kommentarer fra Fed-guvernør Phillip Jefferson kl. 10.

Det beste fra nettet

'Vi bruker bare tepper': Inside Storbritannias raseri over energipriser og den største stridsaksjonen på flere tiår

Hvordan er Sveits slå frodig inflasjon andre steder.

En permittert teknologiarbeiders odyssé: 5 måneder, 25 intervjuer og 100 jobbsøknader

Diagrammet

Her er en titt på sentralbankens innsats de siste årene:

Tikerne

Dette var de mest søkte tickerne på MarketWatch fra kl. 6:

Tilfeldig lesning

Tyrkisk fotballkamp blir til utstoppet dusj for jordskjelvrammede barn.

Ikke rot med Kung Fu nonner i Nepal.

Need to Know starter tidlig og oppdateres til åpningsklokken, men registrer her for å få den levert en gang til e-postboksen din. Den e-postversjonen vil bli sendt ut klokka 7:30 øst.

Hør på Beste nye ideer i Money-podcast med MarketWatch-reporter Charles Passy og økonom Stephanie Kelton