Dette er hvor mye du tjente hvis du kjøpte deg inn i oljeulykken for 2 år siden

Diagrammet ovenfor gir en oppdatert versjon.

Leserne vil huske at for nesten nøyaktig to år siden, april 20, 2020, kollapset oljemarkedet til negativt territorium for første gang i historien. Den plutselige COVID-19-krisen og globale nedstengninger hadde skapt en slik overflod at handelsmenn faktisk måtte betale folk for å ta umiddelbar levering av alle overskuddsfatene deres med råolje.

Dette fanget overskrifter overalt.

Hva slags idiot ville gått mot markedet og kjøpt olje i en slik krise? Noen som hadde vært i nærheten, det er hvem. Dan, dessverre, er ikke lenger i nærheten, men jeg er ganske sikker på at han ville ha kjøpt blue chip oljeaksjer den gang.

Du høster som du sår. De første skal være sist, og de siste skal være først. Oljekollapsen ble rangert med en spektakulær konkurs – den typen ting som får vanlige investorer til å selge i panikk.

Diagrammet ovenfor viser hvordan du ville ha gjort det hvis du hadde gått ut den dagen og kjøpt noen av flere oljerelaterte børshandlede fond.

De har knust S&P 500 
SPION,
-1.25%.
Det er ikke engang i nærheten.

Oh, og så mye for "jobb hjemmefra" handel. Nasdaq Composite har gjort det litt dårligere enn S&P 500-indeksen. Og Amazon
AMZN,
-2.47%
har gjort mindre enn halvparten så bra som det. Hvis du hadde investert $1,000 i Jeff Bezos' selskap den dagen, ville du ha tjent bare $290 i fortjeneste.

Riktignok er noen av disse fortjenestene belønninger for reell risiko. Direxion Daily Energy Bull 2x Fund
ERX,
+ 0.60%
er et høyoktanfond som kun er designet for kortsiktige handler. Den bruker derivater for å prøve å produsere to ganger ytelsen til den bredere energiindeksen per dag. Det er 2x på vei ned så vel som veien opp. Og ettersom det krever 100 % fortjeneste til og med et normalt fond for å komme seg etter et tap på 50 %, kan disse midlene være ekstremt dårlige for formuen din. Dette fondet kollapset med 95 % i løpet av de første månedene av 2020, da Covid-krisen rammet, og har fortsatt ikke fått tilbake det meste av tapene.

SPDR Oil & Gas Exploration & Production ETF
XOP,
+ 0.24%
er ikke på langt nær så risikabelt, fordi den investerer i vanlige aksjer, men den investerer ikke desto mindre i den mer volatile siden av energimarkedet, og alle som eier dette kan forvente en vill tur opp og ned. Den falt med to tredjedeler tidlig i 2020, men selv om du kjøpte den før krisen og hang på, er du langt inne i det svarte.

Det som slår meg som mest interessant er SDPR Energy Select Sector ETF
XLE,
+ 0.33%.
Dette er et enkelt lavkostindeksfond som eier blue-chip energinavn som Exxon
XOM,
+ 1.17%,
Chevron
CVX,
-0.05%,
Schlumberger
SLB,
+ 1.60%,
ConocoPhillips
POLITIMANN,
+ 1.14%
og Occidental
OXY,
-0.47%.
Det er ikke noe spesielt "risikofylt" med dette fondet med mindre du tror energiselskapene var fullstendig toast. De fleste av disse selskapene er godt kapitaliserte, svært lønnsomme og gir fete utbytter. Utbytteavkastningen på dette fondet, rapporterer FactSet, toppet seg over 10 % i april 2020. Det er ingen spesiell grunn til at enker og foreldreløse barn ikke ville eie dette fondet (i hvert fall som en del av en diversifisert portefølje).

(Dette teller ikke engang argumentet om at vi alle bør eie energiaksjer for å sikre vår egen personlige eksponering mot energikostnader og inflasjon – som nå.)

Men i de første månedene av 2020 krasjet den også, og alle som flyttet noe av porteføljen sin inn i den den dagen oljen ble negativ, har tredoblet avkastningen til den bredere aksjemarkedsindeksen.

(De fleste av disse gevinstene ble oppnådd før Putin invaderte Russland også.)

Jeg vil hevde at disse gevinstene langt oppveide risikoen ved å kjøpe for eksempel Exxon da den hadde en utbytteavkastning på 11 %.

Mange holder seg til enkle porteføljestrategier, basert på langsiktige kjøp og hold-posisjoner i brede indekser. Det er selvfølgelig ikke noe galt med det. For de fleste av oss er det sannsynligvis den smarteste tilnærmingen.

Men noen ganger kan den beste avkastningen komme fra å satse mot en krise.