JPMorgan Equity Premium Income Fund (NYSEARCA:JEPI) har blitt en hit i ETF-verdenen takket være dens 12.2 % utbytteavkastning og dens månedlige utbetaling. Selv om mange investorer sannsynligvis er kjent med JEPI takket være den betydelige fanfaren den har høstet ettersom den har vokst til 21.8 milliarder dollar i aktiva under forvaltning (AUM), er de kanskje ikke like kjent med JEPIs nyere og noe mindre varslede fetter - JPMorgan Nasdaq Premium Income ETF (NASDAQ:JEPQ).
Det er noen bemerkelsesverdige forskjeller mellom de to ETFene, men det de har til felles er månedlige utbetalinger, høy avkastning og metodene de bruker for å oppnå disse.
Hva er JEPQ ETF?
JEPQ ligner den mer etablerte JEPI, men denne teknologifokuserte ETFen investerer spesifikt i store amerikanske vekstaksjer. JEPQ ble lansert i 2022 og er for tiden mye mindre enn JEPI, med 1.75 milliarder dollar i eiendeler under forvaltning. I likhet med JEPI betaler denne ETF en utbytte på månedsbasis og har en attraktiv avkastning, i dette tilfellet, 11.4 % (mot en litt høyere 12.2 % for JEPI).
JEPQs strategi er å generere "inntekter gjennom en kombinasjon av å selge opsjoner og investere i amerikanske vekstaksjer med store selskaper, og søke å levere en månedlig inntektsstrøm fra tilhørende opsjonspremier og aksjeutbytte." I tillegg til å generere månedlig inntekt, prøver JEPQ også å dempe volatiliteten, med sikte på å "levere en betydelig del av avkastningen knyttet til Nasdaq 100-indeksen med mindre volatilitet."
Investorer bør være klar over at dette ikke bare er en typisk vanlig vanilje-ETF. For å oppnå denne store avkastningen, investerer fondet opptil 20 % av sine aktiva i ELN-er (equity-linked notes) og selger «en måned uten kjøpsopsjoner» for å produsere inntekter og for å gi eierne en del av oppsiden av disse store vekstaksjene med mindre volatilitet.
Denne strategien bidrar til å generere månedlig inntekt og redusere volatiliteten. En potensiell ulempe som investorer bør være klar over er imidlertid at dette kan begrense noe av oppsiden til JEPQ når det gjelder kapitalvekst, fordi det sannsynligvis ofrer i det minste noen potensielle oppside i bytte for denne lavere volatiliteten og inntekten.
I et markedsmiljø der teknologi- og vekstaksjer stiger, kommer ikke JEPQ til å ha samme type oppside som mange av sine underliggende eierandeler eller som Nasdaq 100. For mange inntektsorienterte investorer er det imidlertid en avveining som de gjerne vil gjøre å gi opp noen få poeng med oppside for en jevn tosifret utbytteutbetaling.
Fondet deler én porteføljeforvalter med JEPI (Hamilton Reiner), som har 36 års investeringserfaring. Det har også to ekstra porteføljeforvaltere som har henholdsvis 10 og 15 års investeringserfaring.
JEPQ har en kostnadsandel på 0.35 %, noe som virker rimelig for en ETF med denne graden av aktiv forvaltning.
JEPQs toppbeholdning
Mens JEPIs toppbeholdninger er befolket av aksjer fra stabile, defensive bransjer med lavere vekst som forbruksvarer og finans, har JEPQ et stort fokus på teknologisektoren.
Fondet er ganske godt diversifisert med 78 beholdninger, selv om JEPQs topp 10 beholdninger utgjør 53.3 % av eiendelene, noe som gjenspeiler sammensetningen av andre Nasdaq-orienterte fond som Invesco QQQ Trust.
De to øverste beholdningene, tekniske tungvektere Microsoft og Apple, utgjør til sammen nesten 25 % av eiendelene. Resten av topp 10 består i stor grad av tech mega caps som Tesla, Nvidia, Amazon, Alphabet og Meta Platforms.
Nedenfor finner du en oversikt over JEPQs toppbeholdning, sammen med en rekke viktige datapunkter om hver, ved hjelp av TipRanks' Holdings-verktøy.
De fem beste beholdningene her har alle Smart Scores på 8 av 10 eller høyere. De Smart score er TipRanks' proprietære kvantitative aksjescoringssystem som evaluerer aksjer på åtte forskjellige markedsfaktorer. Aksjer med en Smart Score på 8 eller høyere mottar vurderinger som gir bedre resultater.
Hva er prismålet for JEPQ?
Wall Street-analytikere er positive på JEPQ. ETFen mottar en moderat kjøpsvurdering fra analytikere, og gjennomsnittlig JEPQ ETF-kursmål på $49.89 innebærer et oppsidepotensial på ~20 %.
Av 1K-rangeringene på JEPQ er flertallet bullish - 67.74 % er kjøp, 28.43 % er hold, og bare 3.83 % er salgsvurderinger.
TipRanks bruker proprietær teknologi for å kompilere analytikerprognoser og prismål for ETFer basert på en kombinasjon av de individuelle ytelsene til de underliggende eiendelene. Ved å bruke Analyst Forecast-verktøyet kan investorer se konsensuskursmålet og vurderingen for en ETF, samt de høyeste og laveste prismålene.
TipRanks beregner et vektet gjennomsnitt basert på kombinasjonen av alle ETF-enes beholdning. Den gjennomsnittlige prisprognosen for en ETF beregnes ved å multiplisere hver enkelt beholdnings kursmål med vektingen i ETFen og legge dem alle sammen.
Bortsett fra konsensusprismålet, ser JEPQ også attraktiv ut basert på en rekke andre TipRanks-indikatorer. Den har en ETF Smart Score på 8 av 10 (en overprestasjonsvurdering), mens bloggers sentiment og publikumsvisdom også er bullish.
Investor Takeaway
For inntektsøkende investorer, spesielt de som leter etter månedlig inntekt og en høy avkastning som slår inflasjonsraten, ser JEPQ ut som et flott verktøy for å legge til porteføljen din. JEPQs avkastning er nesten det dobbelte av inflasjonsraten, og den dverger den gjennomsnittlige avkastningen til S & P 500 eller hva investorer kan motta fra å holde 10-årige statsobligasjoner.
Disse investorene bør også være klar over at JEPQs struktur betyr at den mest sannsynlig ikke vil ha helt den samme oppsiden som vekstaksjene den investerer i, i tilfelle et tech bull-marked. Til syvende og sist, for investorer som er fornøyd med å gjøre den avveiningen i bytte mot den betydelige utbytteutbetalingen og lavere volatilitet, er dette en fornuftig ETF å eie.
Jeg eier JEPI, og jeg liker ideen om å kombinere en posisjon i JEPI med en i JEPQ for å diversifisere litt, ha to forskjellige strømmer av månedlige betalinger og legge til litt mer eksponering mot vekst og teknologiaksjer. Jeg ser på kombinasjonen av begge disse ETFene som en del av en godt avrundet portefølje.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/growth-etf-massive-11-4-232400989.html