Dette fondet mener Sørøst-Asia ser moden ut for investeringer, og her er hvorfor

S&P Global Market Intelligence spår at Asia-Pacific regionen vil dominere verdens vekst det kommende året, og generere positivt realt BNP mens USA og Europa sannsynligvis faller inn i en resesjon. Med den dominansen følger en lang rekke muligheter for investeringer i viktige Asia-Stillehavsmarkeder.

Asia-Stillehavsregionen skal lede global vekst i 2023ifølge S&P Global, Asia-Stillehavsregionen vil se en real BNP-vekst på rundt 3.5 % i 2023. Regionen produserer 35 % av verdens BNP med støtte fra frihandelsavtaler i regionen, forsyningskjedeeffektivitet og konkurransedyktige kostnader. S&P Global forventer at Asia-Stillehavsregionen vil spille en betydelig rolle i å forhindre en verdensomspennende resesjon og begrense den økonomiske tilbakegangen til utviklede markeder som USA og Europa.

En resesjon i USA kan være bra for investeringsmiljøet i Asia-Stillehavsregionen. De Financial Times bemerket at amerikanske resesjoner som startet i 1990 og 2007 utløste betydelig kapitaltilførsel til fremvoksende markeder etter en periode med risikoaversjon lik det vi har sett nylig.

For eksempel leverte de internasjonale kapitalmarkedene omtrent 1 % av fremvoksende markeders BNP etter nesten et tiår med å trekke penger ut. I 2010 hadde disse tilsigene vokst til 2 % av BNP.

Siden Asia-Stillehavsregionen ser ut til å være klar for vekst i de kommende årene, er noen kapitalforvaltere allerede i posisjon til å dra nytte av modningsmulighetene i visse markeder.

Muligheter i fremvoksende markeder

I et nylig intervju forklarte David Yong, administrerende direktør i Evergreen Group Holdings, som forvalter Evergreen Fund, hvordan nylige og aktuelle hendelser har påvirket mulighetene i Asia-Stillehavsregionen. Han bemerket at fremvoksende markeder klarte seg sterkt bedre enn utviklede markeder før COVID-19-pandemien og nylige geopolitiske spenninger.

I tillegg ser Yong potensialet for enda høyere langsiktig avkastning på grunn av de raske vekstratene i området. Han fremhevet diversifiseringsmulighetene som tilbys av fremvoksende markeder, men med utmerkede muligheter følger også risiko.

"Med dagens volatilitet i det makroøkonomiske miljøet inkluderer risikoer for finansiell stabilitet inflasjon, svekkede økonomiske utsikter, høye lånekostnader og volatilitet i råvaremarkedene, bare for å nevne noen," forklarte Yong. "Allikevel har investorer fortsatt å diversifisere på tvers av disse fremvoksende markedene, og erkjenner at de er mer motstandsdyktige mot eksterne sårbarheter. Når det er sagt, er det veldig viktig for investorer som ønsker å få eksponering i fremvoksende markeder å veie forholdet mellom risiko og belønning.»

Han la til at børshandlede fond eller fond tilbyr de enkleste og mest tilgjengelige måtene for investorer å begynne å diversifisere til de fremvoksende markedene. Yong foreslo også at investorer selektivt kan søke etter muligheter som involverer sikkerhet i firmaet med eiendeler pantsatt til kreditter eller de med betydelige kontantreserver.

Han rådet imidlertid investorer til å sikre forsvarlig risikostyring midt i de nåværende makroøkonomiske forholdene. Tross alt er børser og andre investeringsinstrumenter i fremvoksende markeder fortsatt i sin spede begynnelse, noe som utgjør en utfordring for detaljinvestorer i å gjennomføre due diligence.

Økende styrke hos asiatiske forbrukere

Konkret ser Yong muligheter innen mikrofinansiering i Singapore og andre deler av Indokina. For eksempel pekte han på et uutnyttet potensial i finansiering i Asias underbankede regioner. Mikrofinansiering har gitt den store andelen av befolkningen i Indokina som ikke har bankkontoer med tilgang til en systemisk utlånsinstitusjon. Yong fremhevet den økende styrken til forbrukeren som en viktig bidragsyter til veksten av finansieringsindustrien i Asia-Stillehavsregionen.

"Når et fremvoksende marked utvikler seg, er det ofte rask inntektsvekst som fører til at en forbrukerklasse vokser," forklarte han. «En markedsplass full av forbrukere som er sultne på nye produkter og tjenester, bidrar til at nye selskaper spirer. Her så vi muligheten til å gå inn i markedet og gi finansiering til disse raskt voksende selskapene. Med de riktige tilbudene i et strategisk valgt marked, kan en bedrift forvente at inntektene vil vokse jevnt.»

Evergreen ekspanderer utover konvensjonelle, tradisjonelle finansieringsmåter, og satser på å skape et sømløst økosystem ved hjelp av fintech og digitalisering. Yong sa at de er banebrytende for en disruptiv modell som er i stand til å omforme mikrofinansieringsindustrien ved hjelp av finansteknologi.

Muligheter i de asiatiske eiendoms-, bil- og innholdsmarkedene

Han pekte også på økende interesse for eiendomsmegling markedet innenfor finansverdenen.

"Finansiering kan tjene til å hjelpe internasjonal utvikling og finansiell inkludering når det gjelder samfunnspåvirkning," sa Yong. «Som globale ideologier om bolig og boligeierskap utvikler seg, har finansiell inkludering skapt en trend med å vende seg bort fra inntektsgenerering til mikrofinansiering for å oppfylle boligbehov og behov. Sammen med økningen av privatisering av finansiering, så vi oppsidepotensialet i eiendomsmarkedet i utviklingsland og fremvoksende land for å generere passive inntekter for å møte disse kravene."

For tiden er Evergreen fokusert på private finansieringsavtaler med utviklere. Firmaet har bolig-, kommersielle og industrielle eiendeler i Singapore, Vietnam, Kambodsja og Korea.

Yong fremhevet også Singapore som et marked med muligheter i bilmarkedet, spesielt innen reparasjoner og tilleggskrav.

Han forklarte at Singapore har en høyere ulykkesrate enn andre lignende land med høy rikdom som Canada og Japan på grunn av mangel på land og tett befolkning. Yong la til at singaporeanere er pålagt å kjøpe bilforsikring for å kunne kjøre dit. Som et resultat så Evergreen-teamet flere muligheter i det markedet.

Evergreen ser også muligheter i den koreanske innholdsindustrien. Yong sa den vellykkede utgivelsen av den populære NetflixNFLX
original Blekksprut-spill og den globale suksessen til K-pop-grupper som BTS og Blackpink. Evergreen har samarbeidet med sørkoreanske underholdningsselskaper i Sørøst-Asia.

En av firmaets investeringer i dette markedet er det KOSDAQ-noterte selskapet Rainbowbridge World. Evergreen signerte et memorandum of understanding med Rainbowbridge for å distribuere innholdet og tjene på den økende globale etterspørselen etter koreansk innhold.

Betydningen av ESG i Sørøst-Asia

Yong siterte tre primære faktorer som trakk Evergreen til Sørøst-Asia: regelmessig kontantstrøm, bærekraft og sosialt ansvar.

"Ikke alle bedrifter er i stand til å tilby fordelen med vanlig kontantgenerering," forklarte han. "For vår finansieringsvirksomhet belastes renten av nesten hver avtale på månedlig basis. For bilindustrien tar kravene vanligvis fra tre til seks måneder å fullføre. Derfor bestemte vi oss for å gå inn i finansiering og bilindustrien fordi det ville være i stand til å forbedre kontantstrømmen vår på konsernnivå.»

Selvfølgelig må enhver virksomhet være lønnsom for å overleve, men Yong føler at ESG-faktorer er langt viktigere i det lange løp. I tillegg til påvirkningen på miljøet og samfunnet, mener han en bærekraftig forretningsmodell er en som er ansvarlig og har en positiv innvirkning på global eller lokal skala. Evergreen-teamet koblet sine mikrofinansieringsinvesteringer til "S"-delen av ESG.

"Mikrofinansiering er en av de mest effektive måtene å skape positiv innvirkning på en bærekraftig måte, og gi lokalbefolkningen den økonomiske støtten de trenger," sa Yong. "Evergreen jobber tett med lokale myndigheter for å støtte deres finanspolitikk, så vel som tett med lokalsamfunnet i en rekke oppsøkende programmer for å fremme og støtte samfunnsmål."

De viktigste problemene som Asia-Stillehavsmarkedet står overfor

Selvfølgelig er ingen investeringsområder uten bekymringer. Yong ser for eksempel flere problemer som påvirker de asiatiske mikrofinansmarkedene. Han fremhevet de sosiale kostnadene på lokalsamfunn når bedrifter mister sitt samfunnsansvar av syne, og velger i stedet å prioritere fortjeneste. I tillegg advarte han om at problematiske sosiale normer som er dypt forankret i regionen, som diskriminering og kjønnsulikhet, ofte plager mikrofinansieringsmarkedene.

Over-gjeld er en annen kritisk bekymring med å investere i de asiatiske markedene. Ifølge Yong klarer ikke noen mikrofinansieringsfirmaer å utføre den nødvendige due diligence i løpet av lønnsomhet. Uten disse sjekkene øker misligholdsrisikoen dramatisk, spesielt hvis låntakeren mangler økonomisk eller forretningsopplæring.

Yong mener disse problemene kan løses ved å stramme inn regelverket som regulerer mikrofinansiering og sette strengere regler for utstedelse av lån og låntakers berettigelse.

Et annet problem Sørøst-Asia står overfor er mangelen på global tilkobling. Bortsett fra de store underholdningsselskapene som SM Entertainment og YG Entertainment, håndterer mindre underholdningsfirmaer utfordringer med å finne de rette partnerne å jobbe med for å distribuere innholdet deres over hele Sørøst-Asia.

Regionen står også overfor kulturelle og språklige barrierer. Etter hvert som flere koreanske underholdningsselskaper samarbeider med selskaper i Sørøst-Asia, styrkes imidlertid en bro mellom de to områdene. Evergreen forventer at disse voksende partnerskapene vil åpne flere dører for det koreanske underholdningsmarkedet til å utvide seg over hele Sørøst-Asia.