Dette bjørnemarkedsrådet kan være veldig effektivt hvis du gjør det på riktig måte

Folk som følger markedet veldig nøye har en skjevhet mot handling. De blir lei og rastløse og vil gjøre noe selv når forholdene ikke er gunstige. Denne tilbøyeligheten fører til det vanligste rådet i et bjørnemarked: å bygge posisjoner ved å snitte inn i dem.

I teorien er dette en god idé. Ingen kan time markedet med stor presisjon, så en god måte å bygge en posisjon på er å gjøre mindre kjøp over en lengre periode og forhåpentligvis ende opp med en ganske god gjennomsnittlig inngangspris.

Det er ingen tvil om klokheten i å gå inn i posisjoner gradvis, spesielt i et dårlig marked, men å gjennomføre denne strategien kan være utfordrende. Den vanligste feilen er å snitte inn i en posisjon for stor og rask. Når posisjonene er for store i et dårlig marked, er det økt risiko for panikksalg.

Problemet er at markedsaktører har en tendens til å ha en veldig sterk tendens til for tidlig handling. De ønsker å handle, og de ønsker også å prøve å time de eksakte nedturene, og kombinasjonen av de to tendensene er at de handler for tidlig.

Det er bedre å kjøpe senere enn tidlig

I tidligere spalter har jeg diskutert mitt syn på at det er bedre å kjøpe senere enn tidlig. Hvis du kjøper etter at et lavt nivå har skjedd, er det presise støttenivåer, og det er mer sannsynlig at det opprettholdes oppsidemomentum. Når du kjøper inn tennene til en nedgang, må du håpe at nedturen er i ferd med å stoppe og snu. Når markedet er oversolgt, kan det være noen gode mottrend-sprett, men det er ekstremt vanskelig å forutsi markedsnedganger fremover.

Gjennomsnitt til posisjoner i et bjørnemarked forårsaker sannsynligvis mer betydelig skade på kontoer enn noe annet. Den store faren er at timingen er feil, og stillingen blir ubehagelig stor og nekter å sprette. Dette vekker sterke følelser og forårsaker panikkreaksjoner.

Det er også viktig å erkjenne at det er en risiko for at du kanskje satser på feil aksje. Ikke alle aksjer som synker i et bjørnemarked vil reversere når forholdene blir bedre. Hvis du fortsetter å legge til etter hvert som det går lavere, setter du deg opp for et stort tap. Dette er en annen grunn til at det er viktig å se etter litt styrke før du legger til en posisjon.

Jeg er en stor fan av en inkrementell tilnærming til handel og investering, men altfor mange mennesker gjør det feil. De er for fokuserte på å kjøpe svakhet og prøve å time bunnen. Du må være villig til å legge til styrke og ikke bare på svakhet. Folk har en tendens til å ønske å kjøpe svakhet fordi det er en illusjon om at de får et kupp, men ved å investere tjener du de store pengene ikke ved å kjøpe den lave, men ved å kjøpe en vedvarende opptrend.

Dette er et kritisk punkt som de fleste markedsaktører overser. Bare fordi en aksje har funnet et lavt nivå, betyr det ikke at den vil gå veldig mye opp. Å kjøpe lavt er ikke en god strategi hvis det ikke er noen betydelig høy å selge i løpet av en rimelig kort tidsramme.

Jeg anbefaler på det sterkeste å bruke "gjennomsnittlig i"-strategien, men jeg vil endre den på to måter. Bruk først kortsiktig volatilitet for å handle posisjonen. Hvis du fanger et sprett, reduser posisjonen og se etter å kjøpe på nytt etter hvert som forholdene blir bedre. For det andre, se etter å bygge kjerneposisjonen på styrke i stedet for svakhet. Ikke bare kjøp i det uendelige ettersom prisen går lavere. Få aksjen til å bevise at den har en viss relativ styrke før du stoler på den.

Gjennomsnitt til en posisjon er standard bjørnemarkedsråd, men det må gjøres riktig for å være effektivt.