Dette utbyttet på 7.5 % er et perfekt septemberkjøp

Nå har du sannsynligvis hørt at september er den verste måneden for aksjer. Det er over hele media! Men september er også en fin tid for å kjøpe en unik type utbyttefond som kontanter inn når volatiliteten øker (disse fondene vil gi deg storrenter nord for 7 % også!).

Jeg snakker om en spesiell type lukket fond (CEF) kalt et cover-call-fond, som tjener mer penger hver gang markedet får panikk. De gir deretter pengene til oss i form av et utbytte som knuser alt du vil få på en "blue-chip"-aksje eller statskasse.

Ikke la det sjargong-y navnet kaste deg. Alt du trenger å vite om fond med fortrinnsrett er at de selger rettighetene for investorer til å kjøpe aksjene de har på et fremtidig tidspunkt, til en fast pris. Hvis aksjen treffer den prisen, kjøper opsjonskjøperen den. Hvis ikke, gjør de ikke det. Uansett, beholder dekkede kjøp pengene de krever opsjonskjøpere for denne retten (kalt en "premie" i opsjonsspråk).

Denne strategien gjør det bra i tider med volatilitet, og vi vet at vi har hatt mye av det i år. VIX, markedets såkalte «fryktmåler», har mildt sagt vært overkoffeinholdig.

Ironisk nok bidrar disse premiene også til å sikre fondet mot volatilitet, ettersom de ekstra kontantene i porteføljen naturlig demper bevegelsene til aksjene det eier.

Dette Covered-Call-fondet ser ut som en ETF – men med en overdimensjonert utbetaling på 7.5 %

Alt dette gjør fond med fortrinnsrett å foretrekke fremfor aksjer eller indeksfond, spesielt i tøffe markeder. Og med Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX), du får en annen fordel: den har alle aksjene i S&P 500—gigantene liker eple
AAPL
(AAPL), Microsoft
MSFT
(Microsoft) og Visum
V
(V)—mange av dem du sannsynligvis allerede eier. Så når du kjøper SPXX, trenger du ikke å endre beholdningen din for å få fondets lavere volatilitet og (mye) høyere utbetalinger!

Det er derfor SPXX er den populære CEF-en. Og takket være salget med dekket samtaler, gir SPXX lavere volatilitet og selvfølgelig 7.5 % utbetaling.

SPXXs lavere volatilitet og høye utbytte er grunnen til at den handles til en premie til netto aktivaverdi (NAV, eller verdien av aksjene i porteføljen) i dag. Men det betyr ikke at det er overpriset! Med bare 1.3 % er SPXXs premie liten sammenlignet med 10 % premien den hadde tidlig i 2018, en annen gang da investorer var bekymret for stigende priser. SPXXs premie vil sannsynligvis treffe det nivået igjen hvis volatiliteten fortsetter å øke, og tar prisen med på turen.

Michael Foster er hovedforskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, klikk her for den siste rapporten “Uslettbar inntekt: 5 forhandlingsfond med trygt 8.4% utbytte."

Avsløring: ingen