Dette 7.3 % avkastningsfondet driver forsvar på porteføljen din

Med markedene i gang så langt i år, er det helt naturlig å tenke rett kunne bli litt toppy.

Jeg forstår det – og sannheten er at dette markedet ikke er uten risiko for en kortsiktig tilbaketrekking.

Her er de gode nyhetene: Hvis denne muligheten gjør deg bekymret, er det noen få lukkede fond (CEF) der ute som er perfekt designet for denne risikoen. Og de handler til attraktive verdier, samtidig som de betaler stort utbytte. Vi vil fordype oss i en bestemt ticker litt lenger. Det er et «gulllokk»-fond som gir jevne 7.3 % og kartlegger en jevn kurs gjennom enhver volatilitet vi måtte treffe på kort sikt.

La oss først snakke om risikoen for en tilbaketrekking, og hvordan disse midlene er klare til å svare.

Det er mange ting som driver markedene opp nå. For det første går det mye bedre med økonomien enn vi fryktet. For det andre faller inflasjonen, målt ved konsumprisindeksen (KPI) og Feds foretrukne prisindeks for personlige forbruksutgifter (PCE). Videre kan Kinas gjenåpning bety at pandemiske forstyrrelser endelig er over. Og aksjer, som alltid ser på fremtiden, priser det inn.

Siden vaksiner begynte å bli sendt tidlig i 2021, og førte til begynnelsen av slutten av pandemiens mest forstyrrende fase, har BNP steget etter hvert som den økonomiske aktiviteten har tatt seg opp, og ført til lavere arbeidsledighet. Men kostnaden var høyere inflasjon.

En stund har markedene funnet bølgene av tilsynelatende motstridende data vi har sett de siste par årene, forvirrende. Tross alt har moderne aksjemarkeder aldri måttet forholde seg til en global pandemi (aksjer var for nisje og økonomisk uviktige under spanskesyken i 1917).

Nylig har mer forskning hjulpet økonomer, hedgefondforvaltere og vanlige handelsmenn til å forstå hva disse dataene betyr. Resultatet er at økonomien vokser raskt fordi flere jobber og bruker, og denne etterspørselen fikk prisveksten til å skyte i været.

Fastslått at Fed kunne begrense aksjegevinster

Som bringer oss til i dag. Forbrukernes etterspørsel er fortsatt høy, men selskapene tilpasser seg endelig, noe som bidrar til å lette inflasjonspresset. Men vi er ikke helt ute av skogen fordi vi fortsatt har Federal Reserve å bekymre oss for. Hvis inflasjonen ikke fortsetter å falle raskt nok til å lette Feds bekymringer, kan oppgangen i januar snu. Powells tøffe samtale ved hans siste presser, som understreker at Fed må holde rentene høyere i en betydelig periode, understreker dette poenget.

CEF-er med dekket anrop fungerer bra for markeder som dette

Når markedene øker, er det beste alternativet ditt å være fullt investert i rabatterte CEF-er med høykvalitets eiendeler som har blitt oversolgt. Porteføljen til vår CEF Insider tjenesten inneholder 16 kjøpevurderte CEF-er nå, og de passer denne definisjonen til en T, med utbytte som gir opptil 12.3 % og noen rabatter når opp til tosifrede.

Imidlertid, hvis du fortsatt føler deg litt nervøs for å holde en "ren" aksje-CEF, bør du vurdere en som bruker en dekket samtale-strategi. (Dette innebærer at fondets forvaltere selger muligheten til å kjøpe fondets eierandeler på en fremtidig dato og pris. Fondet beholder gebyret det tar, kalt en "premie", uansett hva som skjer).

Disse midlene er smarte kjøp i tider med kortsiktig volatilitet av tre grunner.

1. De bruker ikke underpresterende lang-kort-strategier som er dyre å vedlikeholde.
2. De går ikke inn i kontanter for å forutse markedsnedgangstider, noe som ofte resulterer i at fondet blir stående for lenge når nedgangstider plutselig snur.
3. Deres dekkede samtalestrategien holder deg fullt investert for langsiktige gevinster (og utbytte). Denne tilnærmingen fungerer også best i tider med volatilitet, og genererer ekstra penger til fondet for å støtte utbyttet.

Så hvis Fed overdriver det denne gangen, kan et plutselig utbrudd av volatilitet hjelpe disse midlene til å stige betydelig, samtidig som inntektsstrømmene deres blir mer bærekraftige enn noen gang.

Det er mange fond der ute som bruker denne strategien, men Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) er en god vei å gå hvis du ønsker å dra nytte av dekket samtaler mens du holder deg til blue chip-aksjer. SPXX gir 7.3 % i dag, og som navnet antyder, eier den hele S&P 500, så du får eksponering for kjente store navn som Microsoft
MSFT
(MSFT), Johnson & Johnson
JNJ
(JNJ) og UnitedHealth Group
UNH
(UNH).

SPXX fungerer på en måte som et indeksfond (som er flott på lang sikt), men det selger også kjøpsopsjoner på sin portefølje slik at det kan overføre premiene fra disse opsjonene til deg, aksjonæren. Fondet handles til en liten (2 %) premie til NAV, noe som er mer enn rettferdig i lys av det faktum at det handlet til en 16 % premie på slutten av 2022, da salget traff crescendo.

Som en ekstra bonus øker SPXXs solgte opsjoner kontantbeholdningen, og beskytter den totale verdien av porteføljen under kortsiktige fall i markedet, noe som gjør den til en ideell sikring hvis Powell ødelegger festen.

Michael Foster er hovedforskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, klikk her for den siste rapporten “Uforgjengelig inntekt: 5 røverkjøpsfond med jevne 10.2 % utbytte."

Avsløring: ingen