Dette utbyttet på 12.7 % stiger når Fed øker rentene

Vanligvis på et bjørnemarked som dette, noe Jobber et sted. Men jeg tror du vil være enig i at siden begynnelsen av 2022, har det "noe" vært vanskelig å slå fast.

Statsobligasjoner er ned rundt 23 prosent fra året før. Og vi vet hvor aksjemarkedet har vært.

Kontanter vil selvfølgelig alltid frigjøre deg fra volatilitet i aksje- eller obligasjonsmarkedet. Men hvis du holder deg i kontanter for lenge, blir du utsatt for dagens høye inflasjon. Og selvfølgelig gir kontanter null utbytte - og det er bare ikke et alternativ for de av oss som ønsker å finansiere pensjonene våre på utbytte alene. Denne strategien lar deg i stor grad redusere markedsvolatiliteten, og det er derfor det er et mål vi sikter mot CEF Insider rådgivende.

Akkurat nå, for eksempel, anbefaler vi at du fortsetter å holde høye avkastninger av høy kvalitet, som lukkede fond (CEF) i porteføljen til CEF Insider, som gir en avkastning nord for 8 % i gjennomsnitt, og de aller fleste av våre valg betaler utbytte månedlig.

Og til tross for all usikkerheten, er det noen interessante nye utbytteideer der ute også, inkludert ett fond som gir rike 12.7 % nå – og verdien stiger med rentene. Og gjør ingen feil, priser er sannsynligvis vil fortsette å stige.

Vi skal fordype oss dypere i denne aktivaklassen, og vår spesifikke ticker på 12.7 %, nedenfor. Først, la oss dykke inn i dagens rentesituasjon, som er avgjørende for å forstå hvorfor dette fondet kan være et godt tillegg til porteføljen din nå.

Lån med flytende rente elsker en aggressiv Fed

Selv om vi vet at Federal Reserve kommer til å heve rentene ytterligere, mens jeg skriver dette, spår tradere på Fed-futuremarkedet nå at rentene vil stige raskere enn tidligere forventet, med høyere forventninger til en 75-basispunkters heving ved Feds september møte.

Det bringer oss til en virkelig undervurdert aktivaklasse: lån med flytende rente, som stiger i verdi når rentene går oppover.

Grunnen er enkel; disse lånene har variabel rente, så når rentene stiger, stiger også inntekten, og dermed verdien på annenhåndsmarkedet (ja, lån med flytende rente kjøpes og selges på det åpne markedet, som aksjer, men det er et mye mindre marked , vanligvis full av store Wall Street-banker).

Det er ikke lett å kjøpe individuelle lån med flytende rente, men det er et fond som ikke bare inneholder en bunt av dem, som gir deg diversifisering og en sikring mot Fed, men som kan skryte av den oppsiktsvekkende avkastningen på 11.6 % vi diskuterte på toppen.

Det kalles Saba Capital Income & Opportunities Fund (BRW), og det er en CEF som legger minst 80 % av kapitalen sin i lån med flytende rente til enhver tid. I et tøft år for alle eiendeler har BRW trosset tyngdekraften og oppnådd et lite overskudd for 2022, opp rundt 1 % når dette skrives. Men det er ikke det som er veldig spennende med fondet.

Vanligvis, kort tid etter at Fed begynner å heve renten, skyter et fond som BRW. Faktisk gjorde den nettopp det tilbake i 2016. Noen måneder etter at Fed begynte å heve renten i Det vandringssyklusen ga den en avkastning på 15 % på bare fire korte måneder.

Å lytte til Fed sterke antydninger om mer aggressive renteøkninger, føles i dag mye som midten av 2016 – en tid da å øse opp BRW resulterte i sterke overskudd. Jeg forventer at historien gjentar seg (eller i det minste rimer) denne gangen.

Det er en ekstra bonus: rabatten til netto aktivaverdi (NAV, eller verdien av obligasjonene i BRWs portefølje). Det er uvanlig billig, og gjør det mulig å få eksponering med flytende rente til salgspriser. Selvfølgelig, når andre investorer innser hvor godt posisjonerte lån med flytende rente er, vil den rabatten sannsynligvis synke til ingenting. Mens vi venter på at det skal skje, kan vi samle inn BRWs sunne avkastning på 12.7 %.

Michael Foster er hovedforskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, klikk her for den siste rapporten “Uslettbar inntekt: 5 forhandlingsfond med trygt 8.4% utbytte."

Avsløring: ingen