Det er få ting investorer liker mer enn å motta utbytte hvert kvartal. Imidlertid er en populær ETF fra JPMorgan, JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEARCA:JEPI), tar denne tilnærmingen og gjør det bedre ved å betale investorer et utbytte på månedlig basis.
Ikke bare det, men JEPIs utbytteavkastning er enorme 11.8 % på etterfølgende basis, som er mer enn syv ganger gjennomsnittlig avkastning for S & P 500 på 1.65 % og nesten tre ganger så høy avkastning som investorer kan få fra 10-årige statsobligasjoner. La oss nå ta en titt på JEPIs økende popularitet, strategien, hvordan den oppnår denne tosifrede utbetalingen og beholdningen som utgjør denne attraktive ETFen.
Økende popularitet
JPMorgan Equity Premium Income ETF har raskt samlet inn over 21 milliarder dollar i aktiva under forvaltning (AUM) og har blitt en av de mest diskuterte ETF-ene i markedet siden den brøt ut i mai 2020. JEPI var en av de mest populære ETF-ene til 2022, med rekordinngang for en aktivt forvaltet ETF på nesten 13 milliarder dollar. Bare denne siste uken var JEPI den beste ETFen i markedet når det gjelder å tiltrekke seg ny kapital, og hentet inn over 500 millioner dollar i ukentlige tilstrømninger.
ETFs popularitet kan tilskrives dens tosifrete utbytteavkastning, dens månedlige utbytte, og det faktum at den kommer fra en blue-chip-sponsor, JPMorgan. 11.8 % utbytteavkastning og utbetalingsplanen appellerer til mange investorer – eiere mottar i hovedsak nesten 1 % av sin totale investering hver måned i form av utbytte.
Hva er JEPI ETF nøyaktig?
JEPIs strategi er å generere inntekter og samtidig begrense volatilitet og nedside. I følge JPMorgan genererer JEPI "inntekter gjennom en kombinasjon av å selge opsjoner og investere i amerikanske store aksjer, og søker å levere en månedlig inntektsstrøm fra tilhørende opsjonspremier og aksjeutbytte." JEPI "søker også å levere en betydelig del av avkastningen knyttet til S&P 500-indeksen med mindre volatilitet."
JEPI gjør dette ved å investere opptil 20 % av sine eiendeler i ELN-er (equity-linked notes) og selge kjøpsopsjoner med eksponering mot S&P 500. Denne strategien gjorde jobben sin bra i fjor, da JEPI falt bare 3.5 % mot en mye større 19.6 % nedgang for S&P 500.
Det bør imidlertid bemerkes at denne strategien også kan begrense noen av JEPIs oppside når aksjene stiger. Eksempelvis er S&P 500 og Nasdaq opp henholdsvis 6.2 % og 13.1 % hittil i år, mens JEPI er ned 0.6 % så langt i 2023. Når det er sagt, for investorer som er mer interessert i inntekt enn kapitalvekst, det er vanskelig å slå JEPI. Likevel er det plass for begge i investorporteføljer, og det er derfor jeg eier JEPI som en del av en balansert portefølje.
JEPIs eierandeler
JEPI er godt diversifisert, med beholdninger spredt over 115 amerikanske aksjer. Dens topp 10 beholdninger utgjør bare 17.1 % av aktiva, og ingen individuelle aksjer utgjør mer enn 1.97 % av fondet.
JEPI ETFs toppbeholdning består av en blanding av aksjer fra tradisjonelt stabile og defensive bransjer kjent for utbytte. Konsumvaresegmentet er godt representert på topp 10 gjennom brusgigantene Coca-Cola og Pepsi, samt godteriselskapet Hershey. Pepsi og Coca-Cola er Dividend Kings som har betalt og økt sine utbytteutbetalinger i henholdsvis 50 og 60 år, så dette er den typen aksjer du ønsker å eie i en utbytte-ETF.
Finans er også godt representert - Progressive, et forsikringsselskap, er den største eierandelen, og den får selskap av et annet forsikringsselskap, Travelers, på topp 10. Samtidig dukker betalingsnettverk som Visa og Mastercard også opp.
Videre har helsesektoren en sterk tilstedeværelse i toppbeholdningene gjennom aksjer som AbbVie og Bristol Myers. Helseindustrien er tradisjonelt sett på som en defensiv virksomhet, og helseutgifter er mindre korrelert med den totale økonomien, så dette er en fordelaktig sektor for et utbyttefond å målrette seg mot.
Merk at JEPI også eier noen aksjer uten utbytte, for eksempel Amazon og Alphabet. Det eier sannsynligvis disse typene navn for å generere inntekter ved å bruke deres derivater (opsjoner) og for å få mer eksponering for oppsidepotensialet til vekstaksjer og S&P 500 som helhet.
Nedenfor er en titt på JEPI ETFs toppbeholdninger, hentet fra ETFs beholdningsside:
Hva er kursmålet for JEPI-aksjen?
I tillegg til denne tosifrede utbytteavkastningen, har JPMorgan Equity Premium Income ETF også noe rom for oppside, ifølge analytikere. Det gjennomsnittlige JEPI-aksjekursmålet på $60.90 er 12.5 % høyere enn JEPIs nåværende pris. Kombiner dette oppsidepotensialet med JEPIs avkastning på 11.8 %, og du kommer teoretisk til en overbevisende ettårsavkastning for ETFen.
TipRanks bruker proprietær teknologi for å kompilere analytikerprognoser og prismål for ETFer basert på en kombinasjon av de individuelle ytelsene til de underliggende eiendelene. Ved å bruke Analyst Forecast-verktøyet kan investorer se konsensuskursmålet og vurderingen for en ETF, samt de høyeste og laveste prismålene.
TipRanks beregner et vektet gjennomsnitt basert på kombinasjonen av alle ETF-enes beholdning. Gjennomsnittlig prisprognose for en ETF beregnes ved å multiplisere hver enkelt beholdnings kursmål med vektingen i ETFen.
ETFer får også Smart Score-vurderinger, og JEPI har en ETF Smart Score på 7 av 10. I tillegg ser JEPI attraktiv ut basert på en rekke andre TipRanks-indikatorer, inkludert bullish blogger-sentiment, økende engasjement i hedgefond og positiv publikumsvisdom.
I tillegg til disse attraktive funksjonene har JEPI også et rimelig kostnadsforhold på 0.35 %.
JEPIs risikoer
Hovedrisikoen for en ETF som dette er at, som diskutert ovenfor, betyr JEPIs tilnærming at den kan ligge etter det bredere markedet under et tyremarked, noe som fremgår av årets underprestasjoner kontra S&P 500 og Nasdaq.
Det skader imidlertid aldri å legge til litt ballast til porteføljen din. Markedet har vært volatilt den siste tiden, og hvis markedet tar en vending til det verre ettersom 2023 utfolder seg, bør JEPI holde seg bra, slik det gjorde i fjor.
Den andre risikoen her er at JEPI, som en ganske ny ETF, ikke har en lang historie med avkastning, men porteføljeforvalterne med ansvar for fondet, Hamilton Reiner og Raffaele Zingone, har henholdsvis 36 og 32 års erfaring, og JPMorgan er en blue-chip kapitalforvalter, så dette er ikke en bekymring som holder meg oppe om natten.
For investorer som søker pålitelig månedlig inntekt, er det vanskelig å slå JEPI, og dens tosifrete avkastning skiller seg ut i dagens markedsmiljø. Jeg eier JEPI og ser på det som en nøkkelhjørnestein i porteføljen min som gir meg en viss nedsidebeskyttelse, eksponering for store deler av den amerikanske økonomien, og, best av alt, en jevn strøm av månedlige betalinger som utgjør langt over -gjennomsnittlig avkastning på 11.8 % i løpet av året.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/11-8-yielding-etf-pays-050155364.html