Disse REIT-ene ble hardest rammet av 2022s renteøkninger

Eiendom var den nest dårligst presterende sektoren etter teknologi i 2022, først og fremst på grunn av flere renteøkninger. Federal Reserve hevet referanserenten for føderale fond syv ganger i fjor til det høyeste nivået på 15 år for å dempe inflasjonspresset. S&P United States REIT-indeksen stupte 27 % i 2022. Til sammenligning er referanseindeksen S&P 500 ned 19.4 % det siste året.

Resesjonsbekymringene har også rammet eiendomsinvesteringsfondene (REITs), ettersom etterspørselen etter spesifikke eiendommer som boliger og kommersielle kontoreiendommer falt. Etter et fantastisk oppløp i 2021, falt boligetterspørselen med 30 % i november i fjor. Det permanente skiftet mot en ekstern arbeidskultur sammen med masseoppsigelser skadet også kommersielle kontoreiendommer.

Ettersom inflasjonsnivået fortsatt er godt over Feds mål på 2 %, forventes sentralbanken å holde fast ved sin haukiske pengepolitikk.

"Det er en forventning om at tjenesteinflasjonen ikke vil gå ned så raskt, så vi må holde oss på det," sa Fed-formann Jerome Powell. "Vi må kanskje heve prisene høyere for å komme dit vi ønsker å gå."

Noen av de hardest rammede REIT-ene er:

AvalonBay -fellesskap

AvalonBay Communities Inc. (NYSE: AVB) er et bolig REIT som eier 88,405 12 leiligheter i 2022 delstater. Den vant Nareit XNUMX Leader in the Light Award, noe som gjenspeiler dens overlegne innsats for miljø, sosial og styring (ESG).

Men aksjene i AvalonBay Communities falt 36.1 % i 2022. Flere analytikere nedgraderte aksjen i påvente av underprestasjoner midt i Feds fortsatte haukiske holdning og normalisering av leieprisene.

I forrige måned nedgraderte Aperture Investors-analytiker Adam Kramer AVB-aksjen fra Overvekt til Equal-Weight, mens Goldman Sach-analytiker Chandi Luthra nedgraderte aksjen fra Kjøp til Nøytral. JP Morgan-analytikere nedgraderte også AvalonBay Communities fra nøytral til undervekt 16. desember. Dette kommer etter at REIT reviderte sine regnskapsmessige 2022 kjernefond fra operasjoner (FFO) per aksje-veiledning fra $9.76$9.96 til $9.74-$9.84.

AvalonBay Communities betaler $6.36 per aksje som utbytte årlig, noe som gir 3.94%. Dens fireårige gjennomsnittlige utbytteavkastning er 3.23 %. I løpet av de siste fem årene har REITs utbytteutbetalinger vokst med magre 2.3 % sammensatt årlig vekstrate (CAGR).

Egenkapitalboliger

Aksjer i Chigaco-basert Egenkapitalboliger (NYSE: EQR) falt 34.8 % det siste året, gitt den enorme makroøkonomiske turbulensen. Equity Residentials økonomi har fått et slag de siste kvartalene. I tredje kvartal som ble avsluttet 30. september, falt REITs resultat per aksje (EPS) 25.2 % år-over-år til 0.86 dollar.

Equity Residentials normaliserte FFO per aksje økte 19.5 % fra 0.77 dollar i tredje kvartal 2021 til 0.92 dollar i tredje kvartal i fjor. REIT betaler $2.50 i utbytte årlig, noe som gir en avkastning på 4.24%. Equity Residential økte sin årlige utbytteutbetaling med 9 cent, eller 3.73 %, fra $2.41 i 2021 til $2.50 i fjor.

Til tross for de mykere leieprisene, har REITs ledelse vært positiv med hensyn til vekstutsiktene for 2023.

«Den betydelige innebygde veksten i leierullen vår og vår finansielt robuste og svært ansettelsesdyktige beboerbase gjør oss godt posisjonert til å levere resultater over gjennomsnittet i 2023 – til tross for sannsynlig makroøkonomisk turbulens. På lengre sikt vil vi fortsette å dra nytte av trender som høye boligkostnader for eneboliger, gunstig demografi og et samlet underskudd på boliger over hele landet, sa Equity Residential President og CEO Mark Parrell.

SL Green Realty

Manhattan, New Yorks største kommersielle utleier, SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG), har hatt et trist år. SL Green-aksjen falt 54.4 % i fjor, noe som gjorde den til en av de dårligst presterende kontor REIT-ene i 2022. Analytikere har også opprettholdt en bearish sentiment angående SL Green Realty. I desember ble SL Green-aksjen nedgradert av BMO Capital Markets-analytiker John Kim, Scotiabank-analytiker Nicholas Yulico og Citigroup-analytiker Nicholas Joseph.

Den kommersielle REIT har blitt rammet av den synkende etterspørselen etter kontorlokaler de siste to årene. For de ni månedene som ble avsluttet 30. september, rapporterte SL Green Realty et netto tap på 28.7 millioner dollar, eller 47 cent per aksje. Dette sammenlignet med nettoinntekten på 486.1 millioner dollar generert i samme periode i 2021. REIT reduserte utbyttet per aksje med 12.9 % til 0.3108 dollar forrige måned. Den betaler 3.25 dollar i utbytte årlig, noe som gir en avkastning på 9.64 %.

Siden resesjon angår vevstol, er muligheten for rask gjenopplivning liten for New York Citys største utleier. Konsensus-FFO-estimatet på $5.72 for regnskapsåret 2023 indikerer en nedgang på 14.1% fra år til år. Analytikere forventer at REITs inntekter vil forbedre seg med 2.4% i år.

Ukentlig REIT-rapport: REITs er et av de mest misforståtte investeringsalternativene, noe som gjør det vanskelig for investorer å oppdage utrolige muligheter før det er for sent. Benzingas interne eiendomsforskningsteam har jobbet hardt for å identifisere de største mulighetene i dagens marked, som du kan få tilgang til gratis ved å registrere deg for Benzingas ukentlige REIT-rapport.

Mer om eiendom fra Benzinga

Ikke gå glipp av sanntidsvarsler på aksjene dine – bli med Benzinga Pro gratis! Prøv verktøyet som hjelper deg å investere smartere, raskere og bedre.

Kilde: https://finance.yahoo.com/news/reits-were-hit-hardest-2022s-211051311.html