Disse reformene vil øke den økonomiske veksten og bidra til å dempe inflasjonen

Den siste forbrukerprisindeksen (KPI)-rapporten er inne, og den er ikke bra. Inflasjon steg med 1% i mai og 8.6 % de siste 12 månedene. Begge er økninger fra april, noe som betyr at inflasjonen ikke ser ut til å avta. Federal Reserve har økt rentene for å bekjempe inflasjonen, noe som er passende, men mer kan gjøres til tross for hva sier president Biden. Føderale og statlige politiske endringer som genererer raskere økonomisk vekst vil også bidra til å lindre skaden forårsaket av inflasjon.

De Mai KPI-rapport viser inflasjon i hele økonomien. Nesten alle sporede kategorier – inkludert mat, husly, klær og nye og brukte kjøretøy – har økt med 5 % eller mer siden i fjor. Energiprisøkningen er de mest dramatiske: KPI for bensin er opp 49 %, fyringsolje er opp 107 %, elektrisitet er opp 12 %, og naturgass (rørledning) er opp 30 %.

Energi brukes i alle bransjer – til å drive fabrikker, varme og kjøle ned kontorer og drivstoffleveringskjøretøyer – så disse store prisøkningene påvirker andre priser i hele økonomien. Det vil være vanskelig å få kontroll på inflasjonen uten å få kontroll på energiprisene.

In økonomisk sjargong, er inflasjonen et resultat av at samlet etterspørsel overgår det samlede tilbudet. Enkelt sagt er inflasjon et resultat av at for mye penger jager for få varer. Dette betyr at det er to måter å redusere inflasjonen på: Reduser mengden penger i forhold til mengden varer eller øk mengden varer i forhold til mengden penger.

Federal Reserve prøver å kontrollere inflasjonen gjennom pengemengden, nemlig å holde tilgangen på penger på linje med økonomiens produksjonskapasitet. Fed gjør dette gjennom ulike åpne markedsoperasjoner, den mest kjente er å sette målet for federal funds rate. Fed har allerede hevet rentemålet for føderale fond to ganger i år å prøve å bremse inflasjonen, og flere økninger er forventet.

Den andre måten inflasjonen kan kontrolleres på er gjennom økonomiens produksjonskapasitet. Vanligvis er dette ikke relevant siden økonomisk produksjon på nasjonalt nivå påvirkes av mange variabler som er vanskelige å meningsfullt endre på kort sikt, som befolkningsvekst, samlet utdanning/kompetansenivå for arbeidere, skattepolitikk og privat sektor. investering. Hvis inflasjonen er høy nå, ønsker vi ikke å vente i årevis på at nye fabrikker skal bygges, på at flere babyer skal bli voksne i arbeid, eller på at voksne skal lære nye ferdigheter for å øke produktiviteten.

Men noen ganger kan tilbudssiden av økonomien påvirke inflasjonen på kort sikt. Covid-19-pandemien ble drastisk forstyrret forsyningskjeder, internasjonal handel og det innenlandske arbeidsmarkedet. Kinas "null-Covid" strategi stengte mange av fabrikkene i flere måneder, noe som reduserte den globale produksjonen og bidro til høyere priser. Kina gjenåpner sakte byene sine, men produksjonen vil ikke gå tilbake umiddelbart.

Tette porter har bidratt til økte fraktkostnader og knapphet ettersom varer forsvinner på brygger eller ute på havet, og venter på å bli fraktet til forbrukerne. Krigen i Ukraina forstyrrer global mat og energiforsyninger, både direkte på grunn av ødeleggelsene og indirekte på grunn av de økonomiske sanksjonene mot Russland, som er en stor eksportør av olje og naturgass.

Innenlands gjør mangel på arbeidstakere arbeidsgivere underbemannet eller tvinger dem til å betale høyere lønn for å tiltrekke seg arbeidere. Til tross for måneder med sterk jobbvekst, er arbeidsstyrken fortsatt mindre enn den var før pandemien, og sysselsettingen utenfor jordbruket er fortsatt lavere med over 800,000 XNUMX arbeidsplasser.

Alle disse faktorene bidrar til høyere priser, og alle er store problemer uten enkeltløsninger. Men det betyr ikke at det ikke er noe politikere kan gjøre nå for å temme inflasjonen.

På nasjonalt nivå er det en opplagt ting å gjøre å fjerne toll på ulike varer fra Kina. Amerikanske tollsatser på varer inkludert solcellepaneler, stål og vaskemaskiner koster amerikanske forbrukere 51 milliarder dollar årlig via høyere priser. gjengjeldelsestoll fra Kina på amerikanske landbruksprodukter, kjøtt, stålrør og andre varer reduserer også USAs eksport med 10 % og BNP med 0.04 % per år – eller 9.2 milliarder dollar – ifølge en studie. Så både produsenter og forbrukere tar skade av President Biden's tariffer.

Mer immigrasjon vil bidra til å lindre mangelen på arbeidskraft i USA. Grensesituasjonen og USAs immigrasjonssystem er begge et rot akkurat nå, men det er mulig å få mer lovlig immigrasjon og sikre grenser. De Verdighetsloven ville implementere politikk for å sikre grensen og gi bedre veier til permanent opphold og visum. Dette vil gjøre det lettere for innvandrere å bo og jobbe i Amerika og gi et nødvendig løft til arbeidsstyrken vår.

Kort om å vedta ny lovgivning, amerikansk statsborgerskap og immigrasjonstjenester kunne forlenge flere arbeidstillatelser ettersom den håndterer fornyelsesetterslepet. Fornyelser tar for tiden opptil to år, noe som gjør det umulig for mange innvandrerarbeidere å beholde jobben på et tidspunkt da de er sårt trengte.

Regulering er også et problem, og president Biden er først blant regulatorer. Så langt har Biden-administrasjonen sluttregelkostnader og lagt til papirarbeidstimer formørker tidligere president Obamas med henholdsvis 31 % og 108 %. President Trump innførte betydelig mindre regulering enn begge.

Studier viser at mer regulering øker prisene, øker fattigdommen, øker inntektsulikheten, reduserer sysselsettingen og reduserer næringsinvesteringene. Alle disse negative effektene forverrer skaden forårsaket av inflasjon. Å redusere reguleringen vil ha motsatt effekt og dempe inflasjonen.

I stedet for å øke bunken med reguleringer, kan Biden implementere noen sunne reformer som et reguleringsbudsjett og solnedgangsregler. Begge reformene vil bidra til å rasjonalisere den kronglete koden for føderale forskrifter, samtidig som de hjelper Biden videre sin egen agenda på spørsmål som rimelige boliger og ren energi.

Statlige tjenestemenn kan også drive med reformer for å dempe inflasjonen. Skattereform for vekst som senker satsene og eliminerer spesielt skadelige skatter – som f.eks en brutto inntektsskatt— lar arbeidere og gründere beholde mer av inntektene sine, samtidig som de øker insentivet til å jobbe og investere. An analyse fra økonom Noah Williams anslår at å eliminere Wisconsins inntektsskatt mens statens omsetningsskatt økes litt, vil øke statens produksjon med 8 % og sysselsettingen med 7 %. Lignende effekter vil sannsynligvis oppstå i andre stater som implementerer skattereformer for vekst.

Og som den føderale regjeringen, kan stater implementere reguleringsreformer. Rhode Island, Ohio og Virginia alle vedtok lover for å kutte overflødig byråkrati i deres stater, og andre stater bør følge deres ledelse.

Inflasjon er et monetært problem og Federal Reserve, som landets pengemyndighet, har en viktig rolle å spille for å redusere den. Men å stimulere økonomisk vekst på kort sikt og legge til rette for sterkere vekst på lang sikt kan også hjelpe utligning skaden av inflasjon. Kongressens budsjettkontor (CBO) nylig økonomiske anslag anslå en real BNP-vekst på mellom 1.4 % og 1.8 % per år fra 2024 til 2032. Dette er uakseptabelt. Ikke bare gjør en slik langsom vekst det vanskeligere for Fed å redusere inflasjonen uten å forårsake en resesjon, men det undergraver også levestandarden og de økonomiske mulighetene til fremtidige generasjoner.

Amerika har hatt den mest innovative og dynamiske økonomien i verden i flere tiår. Akkurat nå er det enorme globale økonomiske utfordringer, men det er avgjørende at vi løfter oss. Vi må ikke være passive observatører, fornøyd med å la disse globale utfordringene diktere vår økonomiske fremtid. Mer immigrasjon, mer internasjonal handel, mindre regulering og bedre skattepolitikk vil øke vår produksjonskapasitet og sikre at vi bestemmer vår økonomiske fremtid.