Halvlederaksjer har blitt hardt rammet siden industrigruppen steg til rekord i begynnelsen av januar. Analytikere hos Jefferies ser et "peaking"-mønster som ligner på 2014-2015 og 2017-2018, og forventer utmerket ytelse for noen under det de kaller "mini-upcycles."
Nedenfor er en liste over syv halvlederaksjer analytikerne, ledet av Mark Lipacis, mener kan være best å eie gjennom denne syklusen.
Et mønster å følge
Her er tre diagrammer for å illustrere disse mønstrene, basert på prishandling for iShares Semiconductor ETF
SOXX,
+ 3.19%,
som sporer ytelsen til PHLX Semiconductor Index
SOX,
+ 3.10%
av 30 aksjer.
Det første diagrammet går fra slutten av 2013 til slutten av 2015:
Du kan se det gjentatte mønsteret av topper, tilbaketrekkinger og returer.
Her er handlingen for SOXX fra slutten av 2016 til slutten av 2018:
Nok en gang ser vi mønsteret med "gjentatte topper" for SOXX.
Se nå på et ettårsdiagram for SOXX til og med slutten av 28. januar:
I et notat til kundene den 31. januar kalte Lipacis det nåværende mønsteret, med SOXX ned 19 % fra sin intradag-høye på $559 den 4. januar til slutt på $455 den 28. januar, en annen "toppprosess".
Hans analyse av de to foregående gangene dette skjedde indikerer at det er "flere minitopper og bunner" som vanligvis varer i 45 dager. Så vi kan fortsatt være på et tidlig stadium for den nåværende minisyklusen.
Lipacis fortsatte med å skrive at halvlederaksjer kan svinge pluss eller minus 40 % i disse periodene, og at "aksjene som gjør det dårligst under mini-nedsyklusene vanligvis gjør det best under mini-oppsyklusene, noe som tyder på å eie" de følgende syv, " spesielt etter nylig svakhet."
| Organisasjon | Ticker | Prisnedgang – 2022 | Nedgang fra 52-ukers høyde | Sluttkurs – 28. januar | 52 ukers høyde | Dato for 52-ukers høyde |
| Nvidia Corp. | NVDA,
+ 4.40% | -22% | -34% | $228.40 | $346.47 | 11/22/2021 |
| Advanced Micro Devices Inc. | AMD,
+ 6.19% | -27% | -36% | $105.24 | $164.46 | 11/30/2021 |
| Microchip Technology Inc. | MCHP,
+ 4.89% | -17% | -20% | $72.22 | $90.00 | 12/28/2021 |
| Marvell Technology Inc. | MRVL,
+ 4.15% | -24% | -29% | $66.32 | $93.85 | 12/08/2021 |
| Lam Research Corp. | LRCX,
+ 2.54% | -22% | -23% | $561.14 | $731.85 | 01/04/2022 |
| NXP Semiconductors NV | NXPI,
+ 5.07% | -17% | -21% | $189.45 | $239.91 | 12/07/2021 |
| ON Semiconductor Corp. | PÅ,
+ 6.74% | -21% | -25% | $53.76 | $71.26 | 01/04/2022 |
| Kilder: Jefferies, FactSet |
Du kan klikke på merkene for mer informasjon om hvert selskap.
Les deretter Tomi Kilgores detaljerte guide til mengden av informasjon som er tilgjengelig gratis på MarketWatch-sitatsiden.
Langsiktig ytelse: SOXX vs. S&P 500
For å være sikker, vil forslaget ovenfor fra Jefferies, innenfor det som kan være et gjentatt mønster av topper og bunner for denne syklusen, være en taktisk handel.
For langsiktige investorer, ytelsen til SOXX mot S&P 500-indeksen
SPX,
+ 0.78%,
spores av SPDR S&P 500 ETF Trust
SPION,
+ 0.75%,
har vært intet mindre enn fantastisk. Her er et treårig totalavkastningsdiagram, med utbytte reinvestert, til og med 28. januar:
Nå fem år:
Og 10 år:
Et blikk fremover: SOXX vs. SPY
En årsak til SOXXs langsiktige relative overresultat er at halvlederindustrien har økt salg og inntjening raskere enn det brede markedet.
Her er forventede sammensatte årlige vekstrater (CAGR) for salg per aksje (SPS) for SOXX og SPY for de neste to og tre kalenderårene, basert på konsensusestimater blant analytikere spurt av FactSet:
| ETF | To års forventet salg CAGR | Tre års forventet salg CAGR | Est. SPS – 2021 | Est. SPS – 2022 | Est. SPS – 2023 | Est. SPS – 2024 |
| iShares Semiconductor ETF | 10.3% | 10.2% | $78.83 | $88.94 | $95.88 | $105.45 |
| SPDR S&P 500 ETF Trust | 6.4% | 6.7% | $153.46 | $164.59 | $173.57 | $186.43 |
| Kilde: FactSet |
Her er den samme sammenligningen, basert på estimater for inntekt per aksje:
| ETF | To års forventet EPS CAGR | Tre-års forventet EPS CAGR | Est. EPS – 2021 | Est. EPS – 2022 | Est. EPS – 2023 | Est. EPS – 2024 |
| iShares Semiconductor ETF | 11.5% | 10.5% | $22.56 | $25.45 | $28.03 | $30.45 |
| SPDR S&P 500 ETF Trust | 9.5% | 9.7% | $20.47 | $22.34 | $24.53 | $27.00 |
| Kilde: FactSet |
Ikke gå glipp av: 24 programvareaksjer, inkludert Microsoft, forventes å stige tosifret i løpet av neste år
Disse 7 halvlederaksjene kan være nær bunnen. Dette diagrammønsteret viser når og hvor mye de kan komme tilbake.
Halvlederaksjer har blitt hardt rammet siden industrigruppen steg til rekord i begynnelsen av januar. Analytikere hos Jefferies ser et "peaking"-mønster som ligner på 2014-2015 og 2017-2018, og forventer utmerket ytelse for noen under det de kaller "mini-upcycles."
Nedenfor er en liste over syv halvlederaksjer analytikerne, ledet av Mark Lipacis, mener kan være best å eie gjennom denne syklusen.
Et mønster å følge
Her er tre diagrammer for å illustrere disse mønstrene, basert på prishandling for iShares Semiconductor ETF
+ 3.19% ,
+ 3.10%
SOXX,
som sporer ytelsen til PHLX Semiconductor Index
SOX,
av 30 aksjer.
Det første diagrammet går fra slutten av 2013 til slutten av 2015:
Faktasett
Du kan se det gjentatte mønsteret av topper, tilbaketrekkinger og returer.
Her er handlingen for SOXX fra slutten av 2016 til slutten av 2018:
Faktasett
Nok en gang ser vi mønsteret med "gjentatte topper" for SOXX.
Se nå på et ettårsdiagram for SOXX til og med slutten av 28. januar:
Faktasett
I et notat til kundene den 31. januar kalte Lipacis det nåværende mønsteret, med SOXX ned 19 % fra sin intradag-høye på $559 den 4. januar til slutt på $455 den 28. januar, en annen "toppprosess".
Hans analyse av de to foregående gangene dette skjedde indikerer at det er "flere minitopper og bunner" som vanligvis varer i 45 dager. Så vi kan fortsatt være på et tidlig stadium for den nåværende minisyklusen.
Lipacis fortsatte med å skrive at halvlederaksjer kan svinge pluss eller minus 40 % i disse periodene, og at "aksjene som gjør det dårligst under mini-nedsyklusene vanligvis gjør det best under mini-oppsyklusene, noe som tyder på å eie" de følgende syv, " spesielt etter nylig svakhet."
Du kan klikke på merkene for mer informasjon om hvert selskap.
Les deretter Tomi Kilgores detaljerte guide til mengden av informasjon som er tilgjengelig gratis på MarketWatch-sitatsiden.
Langsiktig ytelse: SOXX vs. S&P 500
For å være sikker, vil forslaget ovenfor fra Jefferies, innenfor det som kan være et gjentatt mønster av topper og bunner for denne syklusen, være en taktisk handel.
For langsiktige investorer, ytelsen til SOXX mot S&P 500-indeksen
+ 0.78% ,
+ 0.75% ,
SPX,
spores av SPDR S&P 500 ETF Trust
SPION,
har vært intet mindre enn fantastisk. Her er et treårig totalavkastningsdiagram, med utbytte reinvestert, til og med 28. januar:
Faktasett
Nå fem år:
Faktasett
Og 10 år:
Faktasett
Et blikk fremover: SOXX vs. SPY
En årsak til SOXXs langsiktige relative overresultat er at halvlederindustrien har økt salg og inntjening raskere enn det brede markedet.
Her er forventede sammensatte årlige vekstrater (CAGR) for salg per aksje (SPS) for SOXX og SPY for de neste to og tre kalenderårene, basert på konsensusestimater blant analytikere spurt av FactSet:
Her er den samme sammenligningen, basert på estimater for inntekt per aksje:
Ikke gå glipp av: 24 programvareaksjer, inkludert Microsoft, forventes å stige tosifret i løpet av neste år
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/these-7-semiconductor-stocks-may-be-close-to-a-bottom-this-chart-pattern-shows-when-and-how-much- they-might-rebound-11643645658?siteid=yhoof2&yptr=yahoo