Disse 4 REIT-ene kan stå i fare for å redusere utbyttet

Stigende renter og skyhøy inflasjon har fått eiendomsmarkedet til å kjøle seg raskt ned ettersom boliglånsrentene er nær tiårhøyder.

Boligmarkedet har vært vitne til en verre enn forventet nedgang i etterspørselen, med ventende boligsalg ned 31 % år over år i september. Kommersiell eiendom sliter også med å gjenvinne momentum fra pandemiene, ettersom fjernarbeid har blitt den nye normen.

Det kommer ikke som noen overraskelse at flertallet av børsnoterte eiendomsinvesteringsfonder (REITs) sliter. S&P United States REIT-indeksen er ned 26.42 % hittil i år, sammenlignet med referanseindeksen S&P 500-indeksens nedgang på 1,815 XNUMX % i denne perioden.

Ettersom Federal Reserve forbereder seg på å potensielt heve rentene for fjerde gang på rad i år neste måned, kan inntektene til slike slitende REIT-er få et slag, noe som får dem til å redusere utbyttebetalingene.

AGNC Investment Corp. (NASDAQ: AGNC)

AGNC, som spesialiserer seg på byrå-boliglånsstøttede verdipapirer (MBS), er en av de største internt forvaltede REIT-ene for boliglån i USA. Det er imidlertid ingen hemmelighet at REIT-er for boliger har blitt rammet de siste månedene, noe som har fått AGNCs inntekter og inntekter til å stuper kraftig.

AGNC betaler for tiden $1.44 i utbytte årlig, noe som gir en imponerende 17.6% av gjeldende aksjekurs. Imidlertid har utbyttet falt med en sammensatt årlig vekstrate (CAGR) på 10.96 % de siste tre årene.

Etter hvert som selskapets tap vokser, kan det kutte utbytteutbetalingen ytterligere i de kommende kvartalene. AGNC Investments omfattende tap per aksje beløp seg til 2.01 USD for tredje kvartal som ble avsluttet 30. september. AGNCs materielle netto bokførte verdi per ordinær aksje falt 20.6 % kvartal-over-kvartal til 9.09 USD. Økonomisk avkastning for kvartalet var negativ 17.4 %.

Armour Residential REIT Inc. (NYSE: AMA)

Det Maryland-baserte bolig REIT sliter også på grunn av de utfordrende markedsforholdene. I regnskapsårets tredje kvartal kom Armour Residentials omfattende tap på 155.7 millioner dollar, eller 1.26 dollar per aksje. Bokført verdi per aksje falt 24.36 % sekvensielt til 5.83 dollar.

Historien fortsetter

Armour Residential deler ut $0.10 per aksje som utbytte til aksjonærene på månedlig basis. For tiden handles til $5.34, Armour betaler $1.20 som utbytte årlig, og gir 22.47%. Men Armour Residentials utbytteutbetalinger har falt med en CAGR på 18.29 % de siste tre årene. Selskapet kuttet sitt årlige utbytte per aksje fra 2.16 dollar i 2019 til 1.20 dollar i 2020, til tross for det blomstrende eiendomsområdet under covid-tiden. Ikke overraskende har aksjene i Armour Residential falt mer enn 50 % det siste året.

EPR Properties (NYSE: EPR)

EPR har mer enn 6.6 milliarder dollar i totale eiendomsinvesteringer over hele USA og Canada. Det har betydelig eksponering mot teatereiendommer, med investeringer verdt 2 milliarder dollar på tvers av 18 operatører.

REIT betaler $3.20 årlig som utbytte, og gir 8.24% av dagens pris. Imidlertid har den multinasjonale REITs utbytteutbetalinger falt til en CAGR på 10.54 % de siste tre årene.

Selskapets utbytte forventes å falle ytterligere på kort sikt, ettersom det navigerer konkursen til den britiske kinooperatøren Cineworld Group plc. EPR-aksjen falt nesten 10 % intradag etter Cineworlds Kapittel 11-konkursanmeldelse i august.

EPR Properties tredje største leietaker er Regal Entertainment Group, et Cineworld-datterselskap. Leieinntekter påløpt fra Regal Entertainment utgjør 13.5 % av EPRs totale leieinntekter for regnskapsårets andre kvartal som ble avsluttet i juni.

Bortsett fra de potensielle tapene som følge av innleveringen av leietakers konkurs, forventes EPRs inntekter også å synke på lang sikt, ettersom tradisjonelle kinoer i økende grad erstattes av over-the-top (OTT) underholdningsplattformer som Netflix og Amazon Prime video . EPR Properties kan potensielt kutte utbytteutbetalingen snart.

Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)

Claros Mortgage, en tilknyttet Mack Real Estate Credit Strategies LP, spesialiserer seg på kommersielle eiendomsmidler på tvers av store markeder i USA. Selskapet ble børsnotert i november i fjor. Aksjen har imidlertid falt mer enn 13 % siden den gang. Bare de siste tre månedene har aksjene til Claros Mortgage tapt 14.27 %.

Claros Mortgage Trust skal etter planen rapportere resultater for tredje kvartal etter at markedet stenger 9. november. Analytikere forventer at selskapets inntekter vil falle med 36.1 % år-over-år til 65.59 millioner dollar i forrige kvartal, mens midler fra drift (FFO) ) forventes å falle 16.54 % fra år til år.

Claros Mortgage Trust betaler 1.48 USD i utbytte årlig, og gir 9.19 % av dagens kurs. Ikke desto mindre begynte REIT først nylig å dele ut utbytte til aksjonærene, med det første utbyttet kunngjort 30. desember 2021. Men gitt sine dystre inntektsvekstutsikter, kan det hende at Claros Mortgage ikke kan opprettholde sine utbytteutbetalinger, noe som resulterer i et utbyttekutt .

Se mer om eiendomsinvestering fra Benzinga:

Ikke gå glipp av sanntidsvarsler på aksjene dine – bli med Benzinga Pro gratis! Prøv verktøyet som hjelper deg å investere smartere, raskere og bedre.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga gir ikke investeringsrådgivning. Alle rettigheter forbeholdt.