Disse 4 gullfondene er de verste kjøpene du kan gjøre nå

For noen mennesker er det nesten en refleks å kjøpe gull når inflasjonen treffer eller volatiliteten øker. I tider som disse strømmer de rett og slett til det gule metallet – ingen spørsmål.

Men å kjøpe gull som en trygg havn er en forferdelig idé, av en enkel grunn: det går ikke.

Brannåret i søppelcontaineren vi lever gjennom nå, gir et utmerket eksempel på gullets ineffektivitet som en inflasjonssikring: mens inflasjonen steg (den ligger på 8.3 % i august), har gullet gått den andre veien, falt 6.4 % siden 1. januar.

Den elendige prestasjonen er ikke bare en engang. Gull har faktisk falt 7 % det siste tiåret. Med andre ord, hvis du hadde holdt det over den tiden, ville det ha trukket ned avkastningen din.

Det er med andre ord stort sett det motsatte av en trygg havn!

Og hvis du leter etter utbytte, er gull et spesielt dårlig valg. Gullbarrer og mynter betaler selvfølgelig null utbytte og kommer med kostnader for å lagre og sikre dem. ETFer som sporer gullpriser, som SPDR Gold Shares ETF (GLD
GLD
) frigjøre deg fra disse kostnadene, men du vil fortsatt ikke få en inntektsstrøm.

Det eneste alternativet for utbytteinvestorer er derfor å kjøpe aksjer til gullgruvearbeidere direkte eller gjennom ETFer som holder dem, som VanEck Gold Miners ETF (GDX
GDX
), som har større gullfirmaer, og de mer letefokuserte VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ
DXJ
GDXJ
).

Problemet er at utbetalingene deres ikke er nok til å få pulsen vår i gang, med GDX som gir 2.4 % og GDXJ betaler 2.8 %. Det andre problemet er at det er risikabelt å holde gullgruvearbeidere, siden de er underlagt politisk usikkerhet i land der de driver gruver, dårlige resultater fra letearbeidet og andre potensielle fallgruver som er unike for industrien.

Disse faktorene har absolutt tynget GDX og GDXJ i år, ettersom de har falt langt bak den allerede skuffende ytelsen til gull i seg selv.

Høy-utbytte lukkede fond (CEF), som vi fokuserer utelukkende på i min CEF Insider tjeneste, kan være et annet alternativ for å investere i gull og samler også høy avkastning. Men jeg har ikke gull CEF-er i tjenestens portefølje – og vil sannsynligvis aldri gjøre det – av samme grunn som vi så med gullpriser og gullgruve-ETFer: elendig ytelse.

Vurder GAMCO Global Gold Natural Resources and Income Fund (GGN). Den har en overdimensjonert avkastning på 11.7 % og investerer omtrent halvparten av sin portefølje i metall- og gruveselskaper. Selv om det er gjort mye bedre enn GDX og GDXJ, har det også underprestert gull og ser ut til å teste nye nedturer hver dag.

CEFs frelsende nåde har vært litt flaks; mesteparten av den andre halvparten av porteføljen er i energiselskaper, og disse investeringene har bidratt til å støtte taperne. På grunn av det er du langt bedre å hoppe over gull helt og investere i en "ren" energi CEF som Kayne Anderson Nextgen Energy & Infrastructure Fund (KMF), som er litt opp på et år hvor nesten alt er nede.

Takeawayen her er ganske tydelig: gull fungerer ikke som investering, spesielt for de av oss som søker inntekt. Selv om du tror inflasjonen kommer til å holde seg varm en stund, både det siste året og det siste tiår har bevist at gull ikke er en pålitelig inflasjonssikring.

Mitt syn på gull: Glem det! Og hold deg til CEF-er som holder husholdningsnavnaksjer

I stedet for å rote rundt med gull, er det best å holde deg til amerikanske aksjer – spesielt hvis du kjøper dem gjennom CEF-er, som gir deg mesteparten av din årlige avkastning i kontanter, takket være deres høye utbytte. Gjennomsnittlig CEF gir rundt 7 % i dag.

Tenk for eksempel på en CEF som Liberty All-Star Growth Fund (ASG). Til tross for "veksten" i navnet, fokuserer denne sterkt på inntekt, med en løpende avkastning på 8.9%. ASG har en blanding av midcap-aksjer, som eiendomsforvaltningsselskap FirstService (FSV), og husholdningsnavn store capser som Amazon.com (AMZN), UnitedHealth Group
UNH
(UNH) og Visum
V
(V).

I motsetning til gullspillene våre, har ASG levert en god avkastning det siste tiåret, og nesten tredoblet investorenes penger på den tiden!

ASG har en policy om å betale ut 8 % av netto aktivaverdi (NAV) som utbytte per år, så utbyttet svinger litt, men den policyen sikrer også at fondet har penger til å skaffe gode kjøp under salg som dette, som driver den fremtidige veksten. ASGs rabatt til NAV på 2 %, sammenlignet med 52 ukers gjennomsnitt premium på 5 %, gir ytterligere oppside.

Michael Foster er hovedforskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, klikk her for den siste rapporten “Uslettbar inntekt: 5 forhandlingsfond med trygt 8.4% utbytte."

Avsløring: ingen