Halvlederbrikkeindustrien gir investorer et vanskelig landskap å navigere i. En kombinasjon av sterk motvind og økonomisk-strukturell støtte presser industrien i motstridende retninger, og i det minste på kort sikt er de beste investeringsvalgene ikke nødvendigvis klare.
Ta motvinden først. Noen av de sterkeste dreier seg om Kina, verdens nest største økonomi og en storforbruker av halvlederbrikker. Landet var inntil nylig underlagt strenge anti-COVID-sperrepolitikker, noe som presset både forsynings- og distribusjonskjeder, samtidig som industriell og teknisk produksjon ble trykket ned. Mens logistikkspørsmålene avtar etter hvert som den kinesiske regjeringen trekker seg tilbake fra "null-COVID", har Biden-administrasjonen tatt en hard linje mot teknologihandel med Kina, og lagt restriksjoner på kinesiske kjøp av sjetonger og teknologi fra amerikanske selskaper.
Bransjen kunne ha navigert disse problemene – men den står også overfor en generell mangel på etterspørsel akkurat nå. Etter hvert som pandemiske restriksjoner avtar rundt om i verden, har etterspørselen etter fjerntilgangssystemer falt – og det var en stor driver for brikkeforbruket i 2020 og 2021.
På den positive siden er verdens økonomi fortsatt i ferd med å digitaliseres, og halvlederchips er fortsatt et viktig produkt. Nye og etablerte teknologier – som elektriske og/eller autonome kjøretøy, 5G-bredbånd og de vanlige forbedringene av smarttelefoner, nettbrett og dataenheter – bruker fortsatt brikker i en glupende hastighet. Og det betyr at investorer kan finne muligheter til å kjøpe seg inn.
Så la oss se på noen brikkeaksjer. Ved å bruke TipRanks-plattformen har vi hentet det siste scoopet på tre som viser en trio av egenskaper som burde tiltrekke investorinteresse: en kjøpsvurdering, tosifret oppsidepotensial for det kommende året, og nylig kjærlighet fra rundt 5- stjerneanalytikere. Alt dette utgjør noen varme kjøp i en het bransje. Her er detaljene.
Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR)
Monolithic Power Systems er basert i Kirkland, Washington, og fakturerer seg selv som det "rastest voksende krafthalvlederselskapet." Produktlinjene inkluderer strømmoduler, strømomformere, batteristyring, motordrivere, sensorer og induktorer for elektroniske systemer som finnes i en rekke applikasjoner, inkludert bilindustrien, IoT, optoelektronikk, biomedisinsk, skydatabehandling og telekomsektorene. Monolithics produkter finnes som nøkkelkomponenter i tilbudene til en rekke OEM-er i hele økonomien, og selskapets diversifiserte tilnærming har ført til jevne gevinster i både topp- og bunnlinjen de siste årene.
I det siste rapporterte kvartalet, Q3 av 2022, viste Monolithic en imponerende 53% år-over-år økning i inntekter, fra $323.5 millioner til $495.4 millioner. Sekvensielt var dette en gevinst på 7.5 %. På bunnlinjen kom nettoinntekten etter GAAP på 124.3 millioner dollar, eller 2.57 dollar per aksje. GAAP EPS var opp 78 % på årsbasis. Ved ikke-GAAP-mål viste EPS på 3.53 USD en økning på 71 % på årsbasis.
Dette selskapet har ikke bare gitt investorene avkastning inntekter og overskudd; Monolitisk holder også opp en pålitelig utbytte innbetaling. Betalingen er for tiden satt til 75 cent per aksje, og selskapet har økt den jevnt de siste 9 årene. Med nåværende kurs, blir utbyttet årlig til $3 per aksje, selv om avkastningen er beskjedne 0.75%.
I sin dekning av denne aksjen for Credit Suisse, noterer analytiker Chris Caso både strukturelle og historiske årsaker til optimisme på aksjene. Han skriver: «Vi føler at MPWRs bærekraftige fordel er drevet av to faktorer. Den ene er deres proprietære BCD-prosess, som historisk har vist at MPWR kan tilby mer effektive strømstyringsprodukter i mindre fotavtrykk. Den andre fordelen er MPWRs mindre størrelse, noe som gjør dem litt smidigere – og designgevinster på store områder som serverkraft og EV har muligheten til å flytte nålen betydelig ved MPWRs størrelse.»
"Våre estimater er under konsensus gjennom 1H23, da vi ganske enkelt har et mer konservativt syn på markedsforholdene. Dette skremmer oss ikke. Aksjen steg i 1H19 selv da konsensusestimatene gikk ned, da kjøpssiden (igjen) var foran salgssiden, og investorer benyttet anledningen til å kjøpe et av de høyeste kvalitetsnavnene i området da det var på salg.» 5-stjerners analytikeren la til.
Når vi tar dette synet videre, vurderer Caso MRWR til å overgå (et kjøp), med et kursmål på $475 for å antyde en ettårs kursgevinst på 24 %. (For å se Casos merittrekord, Klikk her.)
Dette chip-selskapet har plukket opp 11 nylige analytikeranmeldelser, og de er alle positive – og støtter opp om en sterk kjøp-konsensusvurdering. Aksjen selges for $383.29 og dens gjennomsnittlige kursmål på $454.27 innebærer en potensiell oppside på 18% på ett års horisont. (Se Monolithic Powers aksjeprognose på TipRanks.)
Analog Devices, Inc. (ADI)
Neste opp er Analog Devices, et selskap kjent for sine produktlinjer innen signalbehandling og datakonverteringsbrikker. Analog tilbyr en bred produktportefølje, med brikker og enheter som kan brukes for forsterkere, RF- og mikrobølgesystemer, prosessorer og mikrokontrollere, strømstyring, lydprodukter, industrielle Ethernet-løsninger, grensesnitt og isolasjon, strømmonitorer og klokke- og tidsstyringssystemer. Selskapets kundebase, mer enn 100,000 2 sterke, er primært B12B. Analog har utnyttet sine diversifiserte produkter og store kundebase til å generere rundt XNUMX milliarder dollar i årlige inntekter.
En titt på Analogs siste kvartalsrapport forteller historien. I sin utgivelse, for fjerde kvartal av regnskapsåret 4, hadde selskapet en topplinje på 2022 milliarder dollar, en økning på 3.25 % på årsbasis, og godt over prognosen på 39 milliarder dollar. På bunnlinjen viste Analog en justert EPS på $2.73, for en gevinst på 58 % å/å – og igjen, et betydelig slag av prognosen, med nesten 6 %.
Selskapets gevinster ble drevet av sterke resultater i alle fire hovedsegmenter av virksomheten – bilindustrien, kommunikasjon, forbruker og industri. Bilindustrien ledet an, med en vekst på 49 % på årsbasis.
Denne aksjen fanget oppmerksomheten til Susquehanna-analytiker Christopher Rolland, som påpekte en rekke støttende faktorer for en positiv vurdering. "ADI, spesielt med deres oppkjøp av Linear og Maxim, har blitt et av de store analoge katalogselskapene i bransjen," sa den 5-stjerners analytikeren. "I tillegg har de blitt "anti-Texas-instrumentene", som lener seg til distribusjon, "verdiskaping"-insentiver, tredjepartsproduksjon med to kilder og analog innovasjon (f.eks. trådløs BMS). Muligheter rundt elektriske kjøretøy (BMS), kommunikasjon (5G RF) og spesialitetsanalog (medisinsk, instrumentering, romfart) bør bidra til å opprettholde bransjeledende marginer og vekst."
Disse kommentarene fremhever en positiv (kjøp)-rating på aksjen, mens Rollands kursmål på 205 dollar innebærer et ett års oppsidepotensial på 26 %. (For å se Rollands merittrekord, Klikk her.)
Analoge enheter får en moderat kjøp-konsensusvurdering fra gaten, basert på 18 nylige analytikeranmeldelser som inkluderer 13 for å kjøpe og 5 for å holde. Aksjene har et gjennomsnittlig kursmål på $195.84, noe som antyder en 20% oppside fra dagens handelskurs på $166. (Se Analog Devices' aksjeprognose på TipRanks.)
GlobalFoundries, Inc. (GFS)
Vi vil avslutte listen vår over brikkeaksjer med GlobalFoundries, et California-basert firma som tilbyr både brikkeproduksjon og designtjenester til kontraktskunder i en rekke bransjer, inkludert IoT, bilindustri, databehandling og kablet nettverk. Som navnet antyder, opererer GlobalFoundries over hele verden, og virksomheten inkluderer sponstøperier, designsentre og FoU-fasiliteter.
2022 var GlobalFoundries sitt første hele kalenderår som et børsnotert selskap, og dets siste økonomiske utgivelse, for 3Q22, var det femte siden det kom inn på de offentlige markedene. GFS har kun vist gevinster i sine offentlige utgivelser; topplinjen i 3Q22 var 2.07 milliarder dollar, opp 4 % sekvensielt, 12 % å/å og 21 % siden den første offentlige kvartalsrapporten.
På bunnlinjen, netto inntekt kom inn på rekordhøye 336 millioner dollar, mens adj. EPS kom inn på 67 cent, sammenlignet med 7 cent i 3Q21 og 58 cent i 2Q22. Kort sagt, det er et globalt behov for silisiumhalvlederbrikker, og GlobalFoundries utnytter dette behovet for å generere solide gevinster i inntekter og fortjeneste.
Bairds Tristan Gerra har også lagt merke til det, og han ser positivt på Global Foundries. Den 5-stjerners analytikeren skisserer flere grunner til at dette selskapet inntar en god posisjon for fremtidige gevinster: «GF navigerer dyktig i det nåværende farvannet, spesielt med en nesten utgang fra PC-er (fra 25 % ut av 2020 til 2 % for tiden) og beveger seg inn i raskt vekstmarkeder, kombinert med prisdisiplin. GFs kapasitet er overtegnet for 2022 og 2023. LTA står allerede for henholdsvis 75 % og 51 % av kapasiteten i 2024 og 2025. Ytterligere LTA-er forventes å komme online, og legge inn beskjedne prisøkninger for 2023 og fremheve GFs evne til å tilby differensierte løsninger. GFs eksponering mot Kina er liten med mindre enn 10 %, uten innvirkning fra USAs eksportrestriksjoner.»
Ved å ta denne holdningen til sin logiske slutt, setter Gerra en Outperform (Kjøp)-rating på aksjene, og prismålet hans på $100 innebærer en oppside på 80 % for de neste 12 månedene. (For å se Gerras merittrekord, Klikk her.)
Sterk kjøp-konsensusvurderingen på GFS-aksjer er basert på 10 nylige analytikeranmeldelser, med en 9 til 1-fordeling som favoriserer kjøp over hold. Aksjen selges for $55.55 og gjennomsnittskursmålet på $75.09 indikerer en potensiell gevinst på 35% i løpet av det kommende året. (Se GlobalFoundries' aksjeprognose på TipRanks.)
For å finne gode ideer for aksjer som handles til attraktive verdivurderinger, besøk TipRanks ' Beste aksjer å kjøpe, et nylig lansert verktøy som forener alle TipRanks aksjeinnsikt.
Ansvarsfraskrivelse: Meningene som kommer til uttrykk i denne artikkelen er utelukkende synspunkter fra de omtalte analytikerne. Innholdet er ment å bare brukes til informasjonsformål. Det er veldig viktig å gjøre din egen analyse før du investerer.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/3-semiconductor-stocks-hot-buys-094147739.html