Disse 20 aksjene har en kort rente på 19 % eller mer, og AMC og GameStop er ikke engang i den øverste halvdelen

Det er en veldig risikabel teknikk, da tapene teoretisk sett er uendelige, men det er også noe enhver investor i det minste bør forstå.

Tradisjonelt har shortselgere tjent en nyttig rolle, ettersom de har påpekt problemer med selskapers forretningsmodeller, med deres bransjer eller til og med måten de utarbeider regnskap på. Men shorting kan også føre til rasende handelsaktivitet som kan brenne investorer raskt.

Apple Inc.
AAPL,
-1.89%
er nå den mest shortede aksjen målt i dollar forpliktet til spill mot selskapets aksjekurs. Tesla Inc.
TSLA,
+ 0.38%
hadde tidligere vært i den stillingen.

Men når det gjelder korte posisjoner i forhold til antall utestående aksjer, er Apples bare 0.70 % solgt-short, mens 2.32 % av Teslas aksjer er shortet, ifølge de nyeste dataene tilgjengelig fra FactSet.

Det er forskjellige måter å se på kort eksponering, og en liste over de mest shortede aksjene blant selskaper i Russell 1000-indeksen
RUI,
-1.09%,
i prosent, er under.

Før vi graver inn i shortsalgdataene, la oss se på noen vilkår:

• Kortsalg er når en investor låner aksjer og umiddelbart selger dem, i håp om å kjøpe dem tilbake senere til en lavere pris, returnere dem til utlåner og feste forskjellen.

• Dekking er når en person med kort posisjon kjøper aksjene for å returnere dem til utlåner, for å tjene penger hvis aksjene har gått ned i pris siden de ble kortsluttet, eller for å begrense tap hvis de gikk opp etter å ha blitt kortsluttet.

• En short squeeze er når en masse investorer som ønsker å dekke korte posisjoner begynner å kjøpe samtidig. Kjøpet presser aksjekursen høyere, noe som får investorer til å akselerere sine forsøk på å dekke, noe som får aksjene til å spiralere høyere i vanvidd. Dette er hva som skjedde tidligere i år da en gruppe handelsmenn, som hadde organisert seg gjennom Reddit WallStreetBets-kanalen, presset aksjekursene til to urolige virksomheter skyhøye: GameStop Corp.
  GME,
  + 1.71%
  og AMC Entertainment Holdings Inc.
  CMA,
  -0.30%.

Shortsalg er best overlatt til profesjonelle investorer og handelsmenn fordi du ikke kan sette en øvre grense for hvor mye du kan tape hvis aksjene stiger i pris etter at du shorter dem — du vet aldri hvor høy en aksjekurs kan gå. Hvis du kjøper en aksje (tar en "lang" posisjon), er det du har risikert mengden penger du investerte. Du kan tape alt hvis selskapet går konkurs, for eksempel.

Men for å shorte en aksje trenger du en marginkonto, noe som betyr at megleren din gir kreditt hvis aksjen går opp i pris etter at du har shortet den. På et visst tidspunkt, hvis aksjen fortsetter å stige, vil megleren din kreve sikkerhet for å beskytte sin posisjon. Dette betyr at du vil være mer sannsynlig å bli tvunget til å dekke short-handelen og ta et tap.

Å låne aksjer for å shorte dem koster også penger - mer om det nedenfor.

Mest shortet aksjer

Russell 1000-indeksen består av de 1,000 største selskapene i Russell 3000-indeksen
RUA,
-1.07%,
som er utformet for å representere 98 % av børsnoterte selskaper hvis primære børsnoteringer er i USA

Her er de 20 selskapene i Russell 1000 som er mest shorted på prosentbasis, ifølge de nyeste dataene tilgjengelig fra FactSet:

Organisasjon	Ticker	Prosent kort	Dager å dekke	Markedsverdi. ($ mil)	Prisendring – fire uker	Prisendring - 2022	Fremover P / E
Upstart Holdings Inc.	OPP, + 2.57%	37.85%	3.2	$2,059	-23%	-83%	22.5
Rocket Cos. Inc. Klasse A	RKT, -0.27%	31.63%	11.2	$870	-31%	-46%	18.0
SiriusXM Holdings Inc.	SIRI, -1.16%	30.70%	15.2	$23,404	-8%	-5%	17.8
WeWork Inc. Klasse A	VI, -5.50%	28.52%	14.1	$2,837	-24%	-53%	N / A
Carvana Co. Klasse A	CVNA, + 2.63%	28.21%	3.4	$3,816	-27%	-84%	N / A
Wayfair Inc. Klasse A	W, -3.40%	26.69%	5.5	$4,029	-28%	-74%	N / A
Dick's Sporting Goods Inc.	DKS, -0.30%	26.14%	7.4	$6,376	2%	0%	9.9
UWM Holdings Corp. Klasse A	UWMC, -0.78%	23.26%	18.3	$357	-3%	-35%	10.0
Palo Alto Networks Inc.	PANW, -1.34%	22.99%	4.2	$54,475	6%	-2%	55.2
Ginkgo Bioworks Holdings Inc. Klasse A	DNA, + 1.95%	22.82%	6.2	$3,376	-6%	-63%	N / A
Lucid Group Inc.	LCID, -0.84%	22.07%	8.4	$27,819	-10%	-56%	N / A
ChargePoint Holdings Inc. Klasse A	CHPT, + 5.89%	21.92%	3.9	$6,179	8%	-5%	N / A
Teladoc Health Inc.	TDOC, + 0.69%	21.56%	7.9	$5,120	-12%	-66%	N / A
Nordstrom Inc.	JWN, + 2.17%	21.55%	2.1	$2,861	-30%	-21%	7.2
GlobalFoundries Inc.	GFS, + 0.29%	20.43%	8.1	$31,478	-5%	-10%	22.8
QuantumScape Corp. Klasse A	QS, + 3.75%	20.31%	10.1	$4,008	-4%	-48%	N / A
Novavax Inc.	NVAX,	20.03%	4.0	$2,546	-17%	-77%	8.0
AMC Entertainment Holdings Inc. Klasse A	CMA, -0.30%	19.95%	1.8	$5,122	-54%	-64%	N / A
Shift4 Payments Inc. Klasse A	FIRE, -0.57%	19.70%	14.3	$2,491	1%	-16%	28.2
GameStop Corp. Klasse A	GME, + 1.71%	19.41%	6.6	$8,566	-31%	-24%	N / A
Kilde: FactSet

Klikk på tickerne for mer om hvert selskap. Klikk her. for Tomi Kilgores detaljerte guide til mengden av informasjon som er tilgjengelig gratis på MarketWatch-sitatsider.

Den best presterende aksjen på listen i år har vært Palo Alto Networks Inc.
PANW,
-1.34%,
hvis tilstedeværelse på listen kan være en overraskelse.

Selskapets løpende 12-måneders estimater for inntjening og salg har økt, og på kalenderårsbasis er konsensusforventningen blant analytikere spurt av FactSet at inntektene skal øke med 28 % i 2022.

Fra 2022 til 2024 forventer analytikere å se en sammensatt årlig vekstrate på 21.6 % for Palo Altos salg. Kanskje er det den høye terminprisen på 55.2 som har skremt investorene. Tross alt har vektet fremad P/E for informasjonsteknologisektoren S&P 500 falt til 20.5 fra 28.1 ved utgangen av 2021, ifølge FactSet. For hele S&P 500
SPX,
-1.13%,
forward P/E har falt til 16.7 fra 21.4 ved slutten av fjoråret.

(Bedrifter med "N/A" i kolonnen P/E-forhold er de som ikke forventes å generere fortjeneste i løpet av de neste 12 månedene.)

Tabellen inkluderer "dager å dekke", som er antall dager det vil ta for shortselgere å dekke posisjonene sine, basert på tre måneders gjennomsnittlig daglig handelsvolum. Når han vurderer hvilke aksjer som kan være kandidater for korte klemmer, sa Matthew Tuttle, administrerende direktør i Tuttle Capital Management i Greenwich, Connecticut, i et tidligere intervju at han begynner med "en 10/10-regel." Det står for korte renter på minst 10 % og minst 10 dager som trengs for at shortselgere skal dekke posisjonene sine.

Brad Lamensdorf, som co-administrerer AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF
HDGE,
+ 1.05%,
pekte på andre kostnader som shortselgere står overfor. Under et intervju 15. september sa Lamensdorf at en investor som ønsker å shorte Apples aksjer bare betaler et nominelt "generelt sikkerhetsgebyr" for å låne aksjene. I tillegg vil låntakeren av aksjene måtte betale Apples utbytte til investoren som låner ut aksjene. Apples utbytteavkastning er 0.59 % – «ikke mye, men det er en bæreevne», sa Lamensdorf.

Men han listet opp høye årlige avgifter for å låne aksjer i noen av de sterkt korte aksjene som er oppført ovenfor:

• For AMC koster det 16.73 % å låne aksjene.

• For GME er kostnaden lavere: 7.88 %.

• Det koster omtrent 2% å låne aksjer i Carvana Co.
  CVNA,
  + 2.63%
  til kort.

• For Palo Alto og Dick's Sporting Goods Inc.
  DKS,
  -0.30%,
  aksjer kan lånes som "generell sikkerhet."

AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF er designet for å være et sikringsverktøy, og har prestert ganske bra i år, med en avkastning på 12 % til 14. september, mens S&P 500 har falt 16 % (med utbytte reinvestert). Du kan lese mer om Lamensdorfs shortingstrategi her..

Lamensdorf advarte tidligere om at en prosentandel av short-salg i forhold til totale aksjer tilgjengelig for handel på "over 30% til 40% er uhyrlig høyt", da det gjør short-squeeze mer sannsynlig.

Ikke gå glipp av: Det er et flott tidspunkt å skaffe seg gode aksjer. Her er 21 eksempler som kan tjene deg mye penger.

Og: 20 bankaksjer forventes å dra mest nytte av stigende renter ettersom Federal Reserve bekjemper inflasjonen

Hør fra Ray Dalio på MarketWatch's Beste nye ideer i Money Festival den 21. og 22. september i New York. Hedgefondspioneren har sterke synspunkter på hvor økonomien er på vei.