Disse 2 høyavkastende oljedividdene er i ferd med å gli

Hvis du tjente penger på å investere i olje i år, gratulerer! Men jeg har en advarsel: nå er det de tid til å ta fortjeneste – spesielt hvis du eier de to oljefondene vi vil diskutere nedenfor.

Før vi kommer til disse, la oss snakke litt mer om oljens store år. Hvis du kjøpte tidligere i 2022, klarte du å plukke opp den eneste sektoren i det grønne i år—og godt inn i det grønne også: den Energy Select Sector SPDR ETF (XLE
XLE
), en god målestokk for oljeaksjer, har steget 55 % så langt i 2022, mens S&P 500 har gått den andre veien og falt rundt 20 %.

For å være sikker var det mange engangshendelser som drev råolje, som Ukraina-krigen, flaskehalser i forsyningskjeden og Kinas sta null-COVID-politikk.

Og selv om disse hendelsene gir fantastiske kortsiktige handler, viser uforutsigbare hendelser som disse også hvorfor olje ikke er et godt langsiktig kjøp, spesielt hvis du investerer for inntekt.

Som vi kan se av ytelsen til XLE og United States Oil (USO
USO
) ETF, en god proxy for oljepriser, hvis du investerte i olje i 2014, ville du ha sett et stort fall på kort tid. Men her er tingen: å holde på olje i en femårsperiode på nesten hvilket som helst tidspunkt siden 2010 vil enten bety å tape penger eller å underprestere det bredere markedet.

Dette er grunnen til at vi har holdt oss unna olje i min CEF Insider service: vi er mer fokusert på på lang sikt. Og det langsiktige er ikke bra for olje. Ikke bare fordi historien forteller oss det, men fordi oljeprisen allerede har sunket, mens aksjer i oljeselskaper fortsetter å sveve.

Med andre ord, hvis du har sett oljegevinster i 2022, er det nå på tide å vurdere å komme seg ut, fordi oljeprisen er tilbake til der de var før Ukraina-konflikten, og oljereservene vokser. I følge Olje- og gassjournal, reservene er opp 1.3 % i 2022 fra året før. I mellomtiden har Ukraina-krisen vist verden at avhengighet av fossilt brensel er en geopolitisk risiko, noe som får EU til å skifte bort fra naturgass og olje raskere enn det allerede var.

Kort sagt, du kan tjene mye penger på olje på kort sikt, men på lang sikt er risikoen høy, spesielt etter det siste hoppet i råvarer.

2 overvurderte energifond å eie nå

Dette er grunnen til at energifokuserte CEF-er er et minefelt. For det første investerer mange i olje mer direkte og er mindre fokusert på oljeselskaper, som i det minste prøver å omsette oljevolatilitet til stabile gevinster og utbytter.

Dessuten forteller tallene en sterk historie om disse fondene: tenk på at bare 7.6 % av alle CEF-er har hatt en negativ årlig avkastning i løpet av de siste 10 årene eller siden oppstart, avhengig av hva som kommer først. Men av disse utgjør energi-CEF nesten halvparten (48 %). Disse to er spesielt risikable akkurat nå.

GGNs tilnærming høres betryggende ut, men den har skjulte risikoer

La oss begynne med GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust (GGN), som kan fange oppmerksomheten med 10 % utbytte (og månedlig utbetaling). Men selv om fondets navn kan få det til å høres ut som om du får en diversifisert ressurssektorportefølje, inkludert inflasjonssikringer som gull, er realiteten at GGN hovedsakelig fokuserer på oljeboreselskaper som ExxonMobil
XOM
(XOM) og Chevron
CVX
(CVX
CVX
). Energiinvesteringene har tynget dens langsiktige ytelse.

Selv i 2022, da oljeaksjene steg, har GGN bare oppnådd en økning på 4 %. Dette er en god grunn til ikke å la deg lure av fondets 10 % avkastning, men det er ikke den eneste, fordi den høye avkastningen maskerer det faktum at fondet har kuttet utbetalingene med 79 % i løpet av sin historie!

Klart, hvis du er bullish på olje, er GGN det ikke hvor du ønsker å være, selv om dens 6.3 % rabatt til NAV ser ut som en god deal (den har hatt større rabatter før, og andre energifond har større nå).

Denne CEFs utbetaling er på et nedadgående lysbilde

En annen olje CEF å unngå er BlackRock Energy & Resources Trust (BGR), en av de eldste energi-CEF-ene der ute. Rabatten på 12.7 % er et godt salgsargument, selv om utbyttet på 5.8 % ikke er fullt så høyt som avkastningen på mange andre CEF-er. Men gjør BGR opp for det med en pålitelig utbetaling?

Ikke bare har utbyttet blitt redusert på lang sikt, men BGR har underprestert energisektoren med mer enn halvparten.

Sølvforet? BGR gjør det bedre i oksemarkeder for energi enn GGN gjør: det er opp 33.7 % i 2022, når dette skrives, mye mer enn GGNs 4 % avkastning i samme periode. Men BGR kommer fortsatt langt under energisektoren, både i år og på lang sikt, noe som indikerer at de ikke har oppdatert sin tilnærming til energimarkedene for hva som fungerer i den moderne verden.

Som nevnt kan energi-CEF-er være en god kortsiktig handel, men de to ovenfor investerer helt klart for energibehovet i går, ikke i morgen. Inntil vi ser en energi-CEF med en smartere tilnærming, som investerer i fossilt brensel og fornybar energi der det er verdi, samtidig som man prøver å minimere volatiliteten, er det bedre CEF-alternativer for oppside og bærekraftig utbytte.

Michael Foster er hovedforskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, klikk her for den siste rapporten “Uforgjengelig inntekt: 5 røverkjøpsfond med jevne 10.2 % utbytte."

Avsløring: ingen