Disse 2 utbytteaksje-ETFene er mer som vekstfond i forkledning. Kan begge fortsatt jobbe i inntektsporteføljen din?

Med Federal Reserve ikke ferdig med sine renteøkninger og så mange selskaper som permitterer, investorer navigerer fortsatt i usikkerhet. Hvis du er en inntektsorientert investor, er avkastningen på obligasjoner og preferanseaksjer mye mer attraktive enn de var for ett år siden. Og enkelte aksjefond som bruker opsjoner for å øke inntektene og redusere volatiliteten har prestert veldig bra det siste året, og har høye utbytteavkastninger nå. Her er et eksempel.

En tilnærming til inntekt som kan diversifisere porteføljen din og forbedre dens langsiktige totalavkastning er et fokus på utbyttevekst. Nåværende avkastning i disse porteføljene er kanskje ikke veldig høye, men denne typen fond kan øke inntektene på lang sikt, samtidig som de streber etter kapitalvekst.

Sammenligning av DIVZ og S&P 500 Dividend Aristocrats

En populær måte å finne utbyttevekst på er strategien fulgt av Pro Shares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF
NOBL,
-0.50%,
som for tiden har aksjer i 64 selskaper i S&P 500 som har hevet regelmessig utbytte i minst 25 år på rad. Det er det eneste kravet for at en aksje skal være med. Fondet bruker en passiv tilnærming til å spore S&P 500 Dividend Aristocrats Index
SP50DIV,
-0.08%
og siterer en 30-dagers SEC-avkastning på 2.12 %

Derimot er DIVZ aktivt administrert og har for tiden 29 aksjer. Porteføljen inkluderer vanligvis aksjer på 25 til 35 aksjer i selskaper som Graff forventer vil fortsette å øke utbyttet raskere enn det brede markedet. Han fokuserer på kvalitet, inkludert "rene balanser, høy avkastning på kapital, høye marginer og høy kontantkonvertering."

Det siste begrepet refererer til prosentandelen av inntekten som konverteres til fri kontantstrøm, som er kontantstrøm til overs etter kapitalutgifter. Dette er pengene et selskap kan bruke til å heve utbytte, utvide, kjøpe, kjøpe tilbake aksjer eller ta andre handlinger som kan være til fordel for eierne.

DIVZ siterer en 30-dagers avkastning på 3.64%. 30-dagers avkastning gir en indikasjon på det annualiserte nivået av gjeldende utbyttebetalinger, og brukes best til sammenligning.

Her er en sammenligning av totalavkastningen for DIVZ og NOBL, sammen med S&P 500 ETF Trust
SPION,
-1.25%,
siden DIVZ ble etablert 27. januar 2021:

DIVZ og NOBL har begge klart seg ganske bra i en vanskelig periode, med DIVZ som best toårsprest blant de tre, med utbytte reinvestert og etter utgifter, som er 0.65 % av forvaltningskapitalen årlig for DIVZ, 0.35 % for NOBL og 0.0945 % for SPY.

Som den nyeste av de tre er DIVZ relativt liten, med 79 millioner dollar i eiendeler under forvaltning, mens NOBL har 11 milliarder dollar i eiendeler og SPY, den banebrytende ETF-industrigiganten, har 381 milliarder dollar i eiendeler.

Ser vi fremover forventer Graff at DIVZ holder tritt med S&P 500
SPX,
-1.30%
under oksemarkeder, "eller kanskje følge litt."

"Men den høye kvaliteten på våre beholdninger har en tendens til å dempe negativ avkastning i nedgangsmarkeder," sa han.

Mer om DIVZs aksjeutvalg

Med DIVZ er årlige utgifter høyere enn de er for NOBL og SPY på grunn av den aktive forvaltningen.

Graff understreket fordelen for langsiktige investorer ved hans evne til å se mye dypere på hvert av selskapene som holdes av DIVZ. Han søker heller ikke å gjøre handler ofte. Å holde aksjer i et selskap som fortsetter å finansiere rask utbyttevekst med økende fri kontantstrøm kan vokse en attraktiv inntektsstrøm.

På spørsmål om brede endringer i allokeringen han gjorde i løpet av 2022, sa Graff at fondet gikk inn i året med "en relativt høy allokering" til energiaksjer, etter å ha økt eksponeringen i dette området gjennom 2021. Han sa også at helsesektoren og forbrukervaresektoren fortsatt var "attraktiv", men ikke over hele linja. "Du må fortsatt være verdsettelsesbevisst," sa han.

Her er kommentarer Graff kom med om tre av de største beholdningene til DIVZ.

Exxon Mobil

Exxon Mobil Corp.
XOM,
-1.77%
er fondets største beholdning, og utgjør 6.2 % av porteføljen. Aksjen har en utbytteavkastning på 3.15 %.

Energisektoren S&P 500 var den eneste av 11 i referanseindeksen som steg i fjor. Selv om oljeprisen ga opp mesteparten av gevinsten innen utgangen av 2022, hadde energisektoren en avkastning på 66 % for året, fordi investorene ble trygge på at oljeprodusentene hadde lært leksjonen sin under tidligere råvaresykluser.

Exxon er den største amerikanske oljeprodusenten, men Graffs kommentarer pekte virkelig på den siste suksessen for hele industrien: «Mange av disse selskapene har kuttet ned gjeld og returnert kapital til aksjonærene i form av tilbakekjøp og utbytte. Dette er støttende for investorer i stedet for å pumpe det ned i bakken på prosjekter med lav avkastning," sa han.

AT & T

AT & T Inc.
T,
+ 1.05%
er den nest største beholdningen til DIVZ, og utgjør 4.5 % av porteføljen. Dette er beholdningen som kan være en overraskelse, fordi selskapet senket sin kvartalsvise utbetaling med 47 % i februar 2022 etter at den fullførte avtalen med Discovery, som kjøpte det meste av selskapets WarnerMedia-segment for å danne Warner Bros. Discovery Inc.
WBD,
-3.55%
WBD.

AT&Ts nåværende utbytteavkastning er 5.56 %.

"Vi prøver å unngå å være dogmatiske i prosessen vår," sa Graff, mens han forklarte hvorfor utbyttekuttet ikke hindret ham i å holde aksjen. "I dette tilfellet har AT&T forlatt noen virksomheter som avtar eller står overfor langsiktige sekulære utfordringer."

Han er fornøyd med at et slankere AT&T er fokusert på fiber og trådløs kommunikasjon. "Siden salgene har selskapet utført godt, og administrert disse virksomhetene for kontantstrømmer samtidig som abonnentveksten har akselerert. "

Han liker også AT&T som en billig aksje: "Med nåværende verdivurderinger på mindre enn 8.5x inntjening og [omtrent] 5.5% utbytteavkastning, tror vi T gir investorer en attraktiv mulighet for både nåværende inntekt og kapitalvekst," sa han.

Johnson & Johnson

Johnson & Johnson
JNJ,
-3.70%
er den sjette største DIVZ-beholdningen, og utgjør 4.2 % av porteføljen. Graff kalte JNJ "et interessant farmasøytisk selskap akkurat nå," til tross for nedgangen i vaksinesalget. Selskapet planlegger å spinne ut sin reseptfrie medisinvirksomhet til et nytt selskap kalt Kenvue, som vil ende opp med å eie mange kjente og modne merker, inkludert Band-Aid, Listerine, Tylenol, Neutrogena og Benadryl.

"Å skille denne virksomheten vil tillate ledelsen å fokusere på bedrifter med høyere vekst og høyere marginer som farmasøytiske produkter og medisinsk utstyr," sa Graff. Han la til at JNJs ledelse allerede hadde forpliktet seg til å opprettholde sitt nåværende utbytte og uttrykte ønske om å øke utbetalingene over tid.

"JNJ har potensialet til å holde seg godt i en avtagende økonomi, samtidig som den akselererer veksten," sa han, og la til at med nåværende verdivurdering, med et utbytte på 2.7 %, er selskapet "godt posisjonert for å generere attraktiv avkastning for investorer."

Her er de 10 beste beholdningene til TrueShares Low Volatility Equity Income ETF:

Klikk på merkene for mer informasjon om hvert selskap.

Klikk her. for Tomi Kilgores detaljerte guide til mengde informasjon gratis på MarketWatch-sitatsiden.

Ikke gå glipp av: Disse 15 Dividend Aristocrat-aksjene har vært de beste inntektsbyggerne