Det er bare én "perfekt ressurs" for å bekjempe alle de dårlige nyhetene som kan komme, sier denne strategen

Dollaren og kontantene har vært blant de mest populære tilfluktsstedene for investorer når de navigerer i resesjonsrisikoer med høyere priser og høyere inflasjon, sammen med en brutal krig i Europa.

Men vår dagens samtale fra Warren Pies, medgründer og strateg ved 3Fjorteen Research, ser energi som de sikre seg for dårlige nyheter i pipelinen. Som han bemerker, etter år med bevegelse i motsatte retninger, har aksjer og obligasjoner falt sammen.

"Jeg tror at du bare har mye mer potensielle utfall i fremtiden nå der aksjer og obligasjoner er positivt korrelert. Det er svært få eiendeler som kan sikre risikoen som er der ute. Og jeg tror energi er den perfekte ressursen," sa Pies i en intervju som ble publisert forrige fredag med Real Vision.

Og selv om Fed kan prøve å gå opp til den senker energiprisene - en viktig årsak til økende inflasjon - kan det hende de ikke lykkes siden de "ikke kan påvirke den viktigste drivkraften for olje akkurat nå" - geopolitikk, sa Pies.

"Hvis vi går videre med å fullt ut sanksjonere russisk olje og virkelig komme oss ut av denne fastlåsningen som pågår akkurat nå, vil verden mangle mye olje," og det vil skape "en jævla lavkonjunktur," sa han. "Olje kommer til å gjøre sine egne ting ... Det er derfor du må ha oljeeksponering gjennom energi i porteføljen din."

Når det gjelder typene oljeselskaper, anbefaler Pies å holde det enkelt. «Du trenger ikke ta på deg noen form for selskapsspesifikk risiko eller beta her. Kjøp bellwethers, de store energiselskapene, flytende energiselskaper.

"Hvis du ønsker å være litt annerledes eller utenfor referanseindeksen, liker vi fortsatt de store kanadiske produsentene fordi de har lavere produksjons- og vedlikeholdskostnader mer eller mindre," sa han.

Det han har foreslått for kundene er en energiposisjon på 10 % til 20 %, gitt at sektoren representerer 5 % av S&P 500
SPX,
-0.65%,
og deretter dele resten av porteføljen til kvalitetsselskaper. "Du prøver bare å omgå de ulønnsomme teknologiske tingene," sa Pies.

Strategen ser et lignende oppsett som det som skjedde etter den siste teknologiboblen mellom 2000 og 2005, da markeder gikk inn i et nytt sekulært oksemarked for varer, og kvalitet pluss energi lå etter markedet, spesielt teknologiområdet. Han ser at lignende oppsett vil spille ut i løpet av det neste året.

Mer om sektoren: Fire grunner til at du bør kjøpe energiaksjer akkurat nå hvis du er en langsiktig investor

Les: Aksjer kan være på vei mot mer smerte ettersom andre halvdel av september historisk sett er "veldig bearish"

På grunn av hvorvidt aksjemarkedet ser på bunnen, sa Pies at hvis S&P 500 når 3,600-området han ville begynne å kjøpe. "Vi gjorde det forrige gang. Den 16. juni sendte vi ut en rapport til kundene våre etter å ha vært bearish hele året, og sa å sette rundt 25 % eller 33 % av kapitalen din tilbake i markedet her. Og hvis vi kommer dit igjen, ville vi gjort det samme.»

Og i verste fall faller S&P 500 til 3200? "Vi kan være ytterligere 10% lavere, men hvis du ikke kan håndtere en 10% nedtrekk i denne bransjen, er du i feil bransjen," sa Pies.

Hør fra Ray Dalio på Beste nye ideer i Money Festival den 21. september og 22. september i New York. Hedgefondspioneren har sterke synspunkter på hvor økonomien er på vei.

Markedene

aksjer
DJIA,
-0.72%

SPX,
-0.65%

COMP,
-0.14%
er beveger seg lavere, med statskassepriser
TMUBMUSD02Y,
3.966%

TMUBMUSD10Y,
3.570%
også fall og oljepriser
Cl.1,
-2.13%
dro også sørover. Dollaren
DXY,
+ 0.20%
har fått enda et stort løft og bitcoin
BTCUSD,
-1.29%
svinger i underkant av $19,000.

Oppstyret

Ford
F,
-9.54%
faller i premarket etter at den advarte inflasjonen har drevet opp forsyningskostnadene med 1 milliard dollar, med mangel på deler som gjør flere biler uferdige, selv om bilprodusenten holdt seg til sine årlige prognoser.

SPAC 'King' Chamath Palihapitiya er avvikling av to kjøretøy
iPod,
-0.25%

IPOF,
-0.19%
etter å ha unnlatt å finne målselskaper i tide.

Hjemmesykkelprodusent Peloton
KNAPP,
+ 2.72%
introduserer en 3,195 dollar romaskin.

eple
AAPL,
+ 2.23%
 is øke prisen på apper og kjøp i apper på tvers av deler av Asia og alle land som bruker euro. Aksjene faller.

Den svenske kronen
SEKUSD,
-0.86%
faller selv etter at Riksbanken hevet renten med 1 prosent større enn forventet. Bortsett fra det to dager lange Fed-møtet som begynner tirsdag, møtes også Bank of England, Swiss National Bank og Norges Bank denne uken.

Ferske data viste igangsetting av boliger var sterke i august, men byggetillatelsene falt.

Det beste fra nettet

Ny episode av 'Serial'-podcasten ventes etter at Adnan Syeds drapsdom er opphevet

President Biden sier at pandemien er over, men at 400 til 500 mennesker om dagen fortsatt dør

Brad Pitt og Nick Cave gjør sine kunstneriske debuter i Finland.

Diagrammet

"Det som ville vært en stor katastrofe for noen måneder siden, har vist seg å være håndterlig så langt," notatstrateger ved DWS, med henvisning til høye energipriser i Europa, nærmere bestemt Tyskland etter at Russland nesten har stoppet gasseksporten.

De sier det er av to grunner: Tyskland øker gasslagringen raskere enn forventet, og forbruket har falt bemerkelsesverdig som diagrammet nedenfor viser. Mens en tøff vinter eller til og med tre kan ligge foran oss, "ser vi nå hvor tilpasningsdyktige vestlige industrier er når de blir møtt med ekstraordinært press," sier Martin Moryson, europeisk sjeføkonom.

Les: Tysklands økonomi. minister sier at naturgasslageret vil være "tomt" etter vinteren

Topp tickere

Dette var de mest aktive tickerne på MarketWatch fra klokken 6 Eastern:

Tilfeldig lesning

Utover kjøtt
BYND,
-2.20%
COO anklaget for et raseriangrep utenfor en fotballkamp.

#OneChipChallenge er angivelig legge barn på sykehus

En brudekjole til $100 delt over flere tiår av åtte bruder.

Need to Know starter tidlig og oppdateres til åpningsklokken, men registrer her for å få den levert en gang til e-postboksen din. Den e-postversjonen vil bli sendt ut klokka 7:30 øst.