Ikke forvent aksjemarkedsgevinster i 2022 hvis Federal Reserve holder fast ved renteøkninger og innstramming av generelle økonomiske forhold, sier Kyle Bass, grunnlegger og investeringssjef i Hayman Capital Management.
"Med renter samtidig med kvantitativ innstramming, er det ingen måte aksjemarkedet går opp i år - det går sannsynligvis ned ganske aggressivt, hvis de holder seg til den planen," sa Bass, under et intervju med CNBC torsdag sent på ettermiddagen.
"Jeg tror," sa hedgefondforvalteren, "de må trekke seg tilbake fra den planen når de begynner å vandre."
Bass sin kommentar kommer som Dow Jones Industrial Average
DJIA,
S&P 500-indeksen
SPX,
og Nasdaq Composite Index
COMP,
kom under sent press, og den 10-årige statskassen
TMUBMUSD10Y,
trakk bud, drev referanserenten på obligasjoner, pleide å prise alt fra boliglån til billån, lavere på dagen og for uken.
Se: Dårlige nyheter for boligkjøpere: Boliglånsrentene har steget til de høyeste nivåene siden mars 2020
Torsdag gikk en avlesning av engrosinflasjonen - produsentprisindeksen - tilbake, men holdt fortsatt rundt 9.7% år-over-år annualisert rate sammenlignet med en nesten 40 år høy på 9.8% i forrige måned. PPI-rapporten kom dagen etter at konsumprisindeksen for desember viste overskriften, år-til-år inflasjonsraten også opp med en 40-års høy på 7%.
Bevegelsene i inflasjonen, selv om de siste dataene tyder på at prispresset kan være på topp, tvinger Federal Reserve til å stramme inn de finansielle forholdene raskt for å dempe en inflasjonsoppbygging.
Deutsche Bank DB-økonomer forventer fire renteøkninger i 2022, med start i mars, mens økonomer ved Goldman Sachs Group Inc. GS hevet prognosen for renteøkninger i 2022 til fire fra tre.
Under en bekreftelseshøring foran et finanspanel i Senatet sa Fed-guvernør Lael Brainard, som president Joe Biden fikk til stillingen som nummer 2 i Fed, at den rentefastsettende Federal Open Market Committee "har anslått flere økninger i løpet av året."
Les: Lael Brainard sier inflasjonen er "for høy." Fed vil jobbe for å få den ned.
Også: Avtroppende Fed-tjenestemann Clarida holder seg til sine våpen og sier at inflasjonen vil vise seg å være "forgjengelig"
Et løft i referanserentene vil komme etter at Fed avslutter nedtrappingen av kjøp av eiendeler og kan komme når den krymper sin nesten 9 billioner dollar portefølje, akkumulert til støtte for markedet nær høyden av de pandemi-induserte forstyrrelsene som begynte for alvor tilbake. i mars 2020.
"Vi vil være i stand til å gjøre det så snart kjøp av eiendeler avsluttes. Og vi må ganske enkelt se hva dataene krever i løpet av året, sa Brainard til Senatets bankkomité torsdag.
Alt dette forventes å tjene som motvind til mengder av spekulative eiendeler fordi høyere renter oversetter seg til høyere lånekostnader og kan tære på fremtidige inntjening til selskaper, for eksempel innen teknologi.
Se: Hvorfor en fallende dollar signaliserer "markedene er i eventyrland" over inflasjon og Fed
På sin side ser Bass at markedet står overfor betydelige utfordringer og tviler på at sentralbanken vil være overbevist om å heve renten betydelig uten å presse tilbake fra markedene.
Bass er viden kjent som en ofte bearish hedgefondsforvalter som vant stort under den globale finanskrisen, og som også har fokusert på økonomisk utvikling i asiatiske markeder.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/theres-no-way-the-stock-market-goes-up-this-year-it-probably-goes-down-pretty-aggressively-says-hedge- fund-honcho-kyle-bass-11642109967?siteid=yhoof2&yptr=yahoo