Det er en mulighet til å brygge i Micron-lager

Forrige uke Mikron (MU) holdt sin investordag og brøt tradisjon med tidligere år, ga selskapet langsiktige økonomiske utsikter. Minnegiganten forventer en inntektsvekst på de høye ensifrede, EBITDA-marginene til lave 50s% og FCF% på mer enn 10%.

Selskapet spådde at innen 2030 vil minne- og lagringsmarkedet mer enn dobles fra ~161 milliarder dollar i 2021 til 330 milliarder dollar. Dette inkluderer forventet høy tenåringsvekst for DRAM og vekst i de høye 20-tallet for NAND.

Den forventede inntektsveksten reflekterer en periode der industriens lønnsomhet er på vei opp, med GM-er på 20 % i løpet av 2006 til 2013 som klatret til 40 % mellom 2014 og 2021. Dette er også gjennom sykluser der industriens utgifter til waferfab-utstyr som en prosentandel av EBITDA har falt fra 57 prosent i 2011 til 30 prosent i 2021.

Med industrien som forventer at syklusene vil være mindre uttalte, sa selskapet at den langsiktige strategien involverer terminprisavtaler – den første frukten av disse er en 3-års avtale med en topp 10-kunde verdt ~$500 millioner per år. Den garanterte forsyningen av en slik avtale bør være til fordel for både selskapet og dets kunder.

"Dette LTA-elementet," sier Rosneblatt-analytiker Hans Mosesmann, "vil utløse gatedebatt om hvordan du faktisk håndhever avtalen i en nedgangssyklus, og det ville ikke være en stor sak i årene som kommer. Det faktum at de fikk en stor kunde er imidlertid spennende, og vi vedder på at denne kunden ser et behov for å engasjere seg mer strategisk i et marked som sannsynligvis vil være begrenset etter vår mening.»

I mellomtiden fortsetter Micron å returnere kapital til aksjonærene; Selskapet økte sitt kvartalsvise utbytte med 15 % til 11.5 cent per aksje, og sa at det fortsetter å kjøpe tilbake aksjer aggressivt, med $700 millioner planlagt for inneværende kvartal, som varer til slutten av mai. Micron har rundt 5 milliarder dollar igjen på sin nåværende autorisasjon for tilbakekjøp av aksjer og forventer å fortsette å kjøpe på dagens nivå.

Historien fortsetter

Mosesmann roser den siste utviklingen og er fortsatt Streets mest fremtredende okse.

"Microns investordag var imponerende og den første i våre over 20 år med dekning som selskapet samordnet lederskap på alle områder, inkludert utførelse, utvidet lederskap innen DRAM og NAND, drift og finans," sa den 5-stjerners analytikeren. "Vi ser på risiko/belønning på nåværende nivå som svært gunstig for investorer, spesielt gitt Microns gjenanskaffelsesverdi av eiendeler alene på 100 milliarder dollar som praktisk talt overstiger selskapets markedsverdi på 74 milliarder dollar."

Følgelig vurderer Mosesmann Micron-aksjer et kjøp sammen med et Street-high-kursmål på $165. Hvis riktig, kan analytikerens mål gi ett års avkastning på ~131 %. (For å se Mosesmanns merittrekord, Klikk her)

Hva har andre analytikere å si? 13 kjøp og bare 2 hold legger opp til en sterk kjøp-analytikerkonsensus. Gitt gjennomsnittskursmålet på $112.50, kan aksjene klatre ~58% fra dagens nivå. (Se Micron aksjeprognose på TipRanks)

For å finne gode ideer for chipaksjer som handler til attraktive verdivurderinger, besøk TipRanks ' Beste aksjer å kjøpe, et nylig lansert verktøy som forener alle TipRanks aksjeinnsikt.

Ansvarsfraskrivelse: Meningene som kommer til uttrykk i denne artikkelen, er bare synspunkter fra den omtalte analytikeren. Innholdet er ment å bare brukes til informasjonsformål. Det er veldig viktig å gjøre din egen analyse før du investerer.