De dårligste mid-cap-aksjene i første halvdel av 2022

Det amerikanske aksjemarkedet avsluttet sitt verste første halvår siden 1970 på torsdag, falt 21.1 % siden året begynte og utsatte investorer i overvurderte vekstsektorer for alvorlige tap.

Av de 1,625 selskapene med markedsverdier over 2 milliarder dollar, har 138 mistet minst halvparten av verdiene sine så langt i år, ifølge Factset-data. Mid-cap-aksjer med markedsverdier mellom 2 milliarder og 10 milliarder dollar har generelt mindre overlevelsesrisiko enn small caps og mer vekstpotensial enn mer forankrede store selskaper, men flere husholdningsnavn faller inn i dette området og resultatene deres går i feil retning. Det inkluderer trendy oppkomling som har blitt offentlig siden 2019 som Peloton, Asana og Affirm som alle sliter med å imponere investorer i år.

peloton var en av de største vinnerne i 2020, da amerikanere som jobber hjemmefra kjøpte sine stasjonære treningssykler og abonnementer i hopetall mens treningssentre var stengt under pandemisk nedstengning. Aksjen steg nesten seksdoblet fra børsnoteringen i september 2019 til $29 per aksje til en topp på $167 i januar 2021 etter at selskapet registrerte sine to første lønnsomme kvartaler for å avslutte 2020.

Siden den gang har gjenåpningen av kontorer og treningssentre fått Pelotons aksjer til å spiralere. Medgründer John Foley trakk seg i februar og Peloton permitterte 20 % av arbeidsstyrken, med Spotify- og Netflix-veteranen Barry McCarthy hentet inn for å prøve å rette opp skipet. Peloton rapporterte en omsetningsnedgang på 23.6 % i de tre første månedene i år og et nettotap på 757 millioner dollar, med overflødige varelager som det sliter med å selge. Med bare 879 millioner dollar i kontanter på hånden ved slutten av kvartalet, skrev McCarthy i et aksjonærbrev at selskapet er "med små bokstaver for en virksomhet av vår skala» og lånte 750 millioner dollar fra JPMorgan og Goldman Sachs for å styrke balansen. Aksjene er ned 94.5 % fra toppen og 74 % i år, og avsluttet torsdag på et rekordlavt nivå på 9.16 dollar.

Erkjenne, buy-now, pay-later-oppstarten (BNPL) som tilbyr rentefrie lønnsplaner for enkelte kjøp og regner Peloton som sin største detaljhandelspartner, har klart seg enda dårligere i år. Aksjen er ned 81 prosent. Fintech-firmaet ble børsnotert i januar 2021 og har aldri vært lønnsomt, med et nettotap på 54 millioner dollar i årets første kvartal, og Apple lanserte en BNPL-tjeneste for å konkurrere direkte med Affirm denne måneden. Den svenske konkurrenten Klarna, fortsatt et privat selskap, vurderer angivelig å skaffe penger i en nedrunde til en verdsettelse på 15 milliarder dollar, to tredjedeler lavere enn verdivurderingen på 46 milliarder dollar for ett år siden.

Fintech utlånsplattform Upstart Holdings, som bruker kunstig intelligens for å evaluere låntakernes kredittverdighet, har også blitt offer for stigende renter, med aksjer ned mer enn 90 % fra toppen i oktober i fjor. Upstart krasjet 56 % på én dag 10. mai da den rapporterte inntjening og kuttet sine forventninger til helårsinntekter til 1.25 milliarder dollar fra 1.4 milliarder dollar.

Bruktbilforhandler på nett Carvana, kjent for sine bilautomater, har vært den dårligste ytelsen av ethvert selskap verdt minst 2 milliarder dollar i år, med 90 % krater i første halvår. Den permitterte 2,500 ansatte i mai, 12 % av arbeidsstyrken, og har blitt ødelagt av leveringsforsinkelser og papirproblemer, i noen tilfeller selge biler uten titler. Administrerende direktør Ernest Garcia III og hans far Ernest Garcia II hadde samlet formuer på 23.3 milliarder dollar på fjorårets sommer. Forbes 400 listen, men det har falt til 4.5 milliarder dollar nå og ville vært mye lavere hvis ikke for noen veltimede aksjesalg i fjor. Ingen andre selskaper verdt mer enn 400 millioner dollar har falt så mye som 90 % i år, ifølge Factset-data – Carvanas markedsverdi er fortsatt på 4.3 milliarder dollar.

SPAC-avtaler har generelt sett underprestert markedet også, ingen mer betydelig enn MSP-gjenoppretting, som tar sikte på å identifisere Medicare- og Medicaid-krav som burde vært betalt av andre forsikringsselskaper og forfølge søksmål og forlik. Det genererte bare 14.6 millioner dollar i 2021-inntekter, men hevdet å være verdt 32.6 milliarder dollar da det ble enige om å fusjonere med Lionheart Acquisition Corp. II. Det har falt til en markedsverdi på 6.8 milliarder dollar ved torsdagens slutt, men det er mer enn doblet siden det laveste 13. juni. Administrerende direktør John Ruiz og administrerende direktør Frank Quesada ga et personlig lån på 113 millioner dollar til selskapet 16. juni, ifølge en SEC-fil.

Dette er de 10 amerikanske børsnoterte aksjene med markedsverdier for øyeblikket mellom 2 og 10 milliarder dollar som har klart seg dårligst i år.

De eneste store selskapene (verdt minst 10 milliarder dollar) som har gjort det like dårlig som selskapene på denne listen er Coinbase (-81%), Shopify (-77%) og Rivian Automotive (-75%).