Dagene med eksplosiv vekst i amerikansk skiferoljeproduksjon er over. Den amerikanske oljeproduksjonen øker, men i et mye lavere tempo enn før krakket i 2020, og i lavere takter enn forventet for noen måneder siden.
De nye prioriteringene til skiferlappen – kapitaldisiplin og fokus på avkastning til aksjonærene og nedbetaling av gjeld – har kombinert med forsyningskjedebegrensninger og kostnadsvekst for å trekke ned veksten i oljeproduksjonen i USA.
Biden-administrasjonens blandede signaler til den amerikanske olje- og gassindustrien, med hyppig beskyldning av sektoren for høye bensinpriser og, sist, en trussel om mer avgifter, motiverer heller ikke amerikanske produsenter. Mange er motvillige til å forplikte seg til å bruke mer på boring når det ikke er noen mellomlang til langsiktig visjon om hvordan de amerikanske olje- og gassressursene kan brukes til å øke USAs energisikkerhet og hjelpe vestlige allierte som er avhengige av import.
Vekstprognoser for oljeproduksjon senket
I år har US Energy Information Administration (EIA) og forskjellige analytikere nedgradert sine prognoser for råoljeproduksjonen for 2022 og 2023. Selv om EIA fortsatt forventer at produksjonen vil sette en ny årlig gjennomsnittsrekord neste år, har den nedjustert betydelig anslag siden starten av dette året.
Oljeselskapets ledere på sin side sier at den amerikanske administrasjonens politikk og anti-olje-retorikk, inflasjon, forsinkelser i entreprenører og regulatorisk usikkerhet påvirker boring og produksjonsplanlegging negativt.
EIA forventer at amerikansk råoljeproduksjon i gjennomsnitt vil være 11.7 millioner fat per dag (bpd) i 2022 og 12.4 millioner fat per dag i 2023, noe som vil overgå rekordhøyen satt i 2019, per november Kortsiktig energiutsikter.
Til tross for forventningen om rekordproduksjon neste år, har EIA nedgradert tallene flere ganger i 2022 så langt. Det siste kuttet er en massiv reduksjon på 21 % i vekstanslaget, ifølge beregninger av Reuters.
I oktober prognose, hadde EIA allerede nedgradert gjennomsnittlig produksjonsestimat for 2023 til 12.4 millioner bpd fra september-prognosen på 12.6 millioner bpd.
"Lavere råoljeproduksjon i prognosen reflekterer lavere råoljepriser i 4Q22 enn vi tidligere forventet," sa administrasjonen i oktober.
Uker før den russiske invasjonen av Ukraina, som snudde globale energimarkeder, Enverus Intelligence Research forventet Veksten i amerikansk oljeproduksjon vil akselerere i 2022 over rundt 900,000 XNUMX bpd.
Inflasjon og forsinkelser i forsyningskjeden fra andre kvartal og utover har imidlertid forverret utsiktene for vekst i amerikansk råoljeproduksjon vesentlig. Enverus Intelligence Research (EIR) kutte opp denne måneden sin prognose for produksjonsvekst i USA, på grunn av "motvinden skapt av begrensninger i oljefelttjenester, risikoen for resesjon og redusert ytelse fra brønner som nylig ble boret i Perm-bassenget."
Derfor har Lower 48 oljeproduksjonsprognosen blitt betydelig nedjustert og EIR forventer nå en vekst på rundt 450,000 2022 bpd exit-to-exit i 560,000 og 2023 XNUMX bpd vekst for XNUMX.
"OPEC tilbake i førersetet"
En toppleder i industrien sa forrige uke at den amerikanske skiferlappen ikke lenger er den svingende oljeprodusenten, og at OPEC er tilbake som den viktigste driveren for grunnleggende oljeforsyning.
"Shale ble sett på som en swing-produsent, saudiene og OPEC har ventet på dette. Nå er OPEC virkelig tilbake i førersetet der de er swing-produsenten,” Hess Corps administrerende direktør John Hess sa på en konferanse i Miami forrige uke.
Lederen tror at amerikansk råoljeproduksjon i gjennomsnitt vil være på 13 millioner bpd i løpet av de neste årene, hvor den vil platå, ettersom investorer presser amerikanske oljeselskaper til å fokusere på å returnere penger til aksjonærene i stedet for å investere i aggressive vekststrategier.
Den nåværende tilstanden og utsiktene til den amerikanske oljeindustrien står i sterk kontrast til veksten i tiåret til 2019.
Mellom 2009 og 2019 fanget amerikanske produsenter opp alt det inkrementelle globale forbruket i tre av 10 år og minst to tredjedeler av det inkrementelle forbruket i seks av disse årene, ifølge estimater av Reuters senior markedsanalytiker John Kemp.
"USAs væskeproduksjon økte med 10 millioner b/d fra 2011 til 2022, og fanget knapt 10% av den globale forsyningen i prosessen," Wood Mackenzie sa forrige måned. Nesten 6 millioner bpd av denne økningen kom fra lavere 48 råolje- og kondensatproduksjon, med to tredjedeler fra Perm-bassenget alene, mens resten av økningen er naturgassvæsker produsert fra skifergass.
I år, mens amerikansk olje- og gassproduksjon fortsetter å øke, er veksten begrenset av kostnadspress og forsinkelser i forsyningskjeden, sa ledere i Dallas Fed Energy Survey for tredje kvartal. Skiferlappen siterer mangel på arbeidskraft og utstyr, samt Biden-administrasjonens inkonsekvente retningslinjer, som de viktigste hindringene for å utvide boreaktiviteten.
«Administrasjonens manglende forståelse av olje- og gassinvesteringssyklusen fortsetter å resultere i inkonsekvent energipolitikk som bidrar til økende energikostnader. Denne fortsatte inkonsekvensen øker usikkerheten og reduserer investeringer i energiinfrastruktur," sa en leder i et oljefeltservicefirma i kommentarer til undersøkelsen.
«Vi er inne i en energidødsspiral som vil føre til høyere høyder og lavere nedturer. Volatiliteten vil øke, og publikum er i en veldig vanskelig tur.»
Av Tsvetana Paraskova for Oilprice.com
Flere topplesninger fra Oilprice.com:
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/u-shale-boom-officially-over-010000352.html