Uvitende kjøpere som står langs fortauene utenfor vanvittige åpne hus denne våren, den pandemiske boligboomen var allerede i sin siste omgang. I mars, Fortune publiserte et par artikler med tittelen "Boligmarkedet går inn i ukjent farvann" og "Et økonomisk sjokk rammet akkurat boligmarkedet" argumenterer nettopp det: Det rødglødende boligmarkedet ville raskt endre seg i møte med spiked pantelån, som hadde hoppet fra 3.2 % i januar til over 4 % i slutten av mars.
Ikke bare gjorde høyere boliglånsrenter bidra til å forårsake Pandemic Housing Boom suser ut, men det ble erstattet av hva Federal Reserve-leder Jerome Powell kaller nå en "vanskelig korreksjon."
– På lengre sikt trenger vi tilbud og etterspørsel for å bli bedre samkjørt slik at boligprisene går opp på et fornuftig nivå og i et rimelig tempo og at folk har råd til boliger igjen. Vi i boligmarkedet må sannsynligvis gjennom en korreksjon for å komme tilbake til det stedet,» Powell fortalte journalister forrige uke. "Denne vanskelige [bolig] korreksjonen bør sette boligmarkedet tilbake i bedre balanse."
De dårlige nyhetene for boliglånsmeglere og utbyggere? Denne boligkorreksjonen er langt fra over.
Faktisk fortsetter sjokket som rammer det amerikanske boligmarkedet å vokse: På mandag, den gjennomsnittlige 30-årige faste boliglånsrenten hoppet til 6.87 %. Det markerer både den høyeste boliglånsrenten siden 2002 og det største hoppet på 12 måneder (se diagrammet nedenfor) siden 1981.
Se dette interaktive diagrammet på Fortune.com
Når som helst Federal Reserve går over i inflasjonsbekjempende modus, blir ting utfordrende for prisfølsomme bransjer som eiendom. Høyere boliglånsrenter føre til at noen låntakere – som må oppfylle långiveres strenge gjeld-til-forhold – mister berettigelsen til boliglån. Det priser også noen kjøpere helt ut av markedet. En låntaker i januar som tok opp et boliglån på 500,000 3.2 dollar til en rente på 2,162 %, ville vært på kroken for en månedlig hovedstol og rentebetaling på 30 6.8 dollar i løpet av det 3,260-årige lånet. Med en rate på XNUMX % vil den månedlige betalingen være $XNUMX XNUMX.
De økonomisk sjokk forårsaket av høye boliglånsrenter, selvfølgelig, underbygger den pågående boligkorreksjonen. Boligkorreksjonen er det amerikanske boligmarkedet – som hadde vært basert på 3 % boliglånsrenter – som jobber mot likevekt. Når kjøpere trekker seg tilbake, vil boligkorreksjonen føre til at lagernivået stiger og boligsalgsvolumene faller. Det er også setter store deler av landet i fare for fallende boligpriser.
Se dette interaktive diagrammet på Fortune.com
Vi begynner allerede å se boligprisnedganger sprudlende boligmarkeder som Austin, Boise og Las Vegas. Imidlertid har boligprisfallet ennå ikke rammet hele landet. I følge Zillow, bare 117 boligmarkeder så boligprisnedgang mellom mai og august. I ytterligere 500 pluss boligmarkeder var prisene enten flate eller prisene steg.
Men flere markeder kan snart bevege seg inn i den fallende boligprisleiren. Så lenge boliglånsrentene holder seg nær 7%, forteller boliganalytikere Fortune vi vil se nedadgående press på boligprisene på kort sikt.
"Jo lenger [boliglånsrentene] forblir høye, er vårt syn at boliger kommer til å fortsette å føle det og ha denne tilbakestillingsmodusen. Og mekanismen for tilbakestilling av rimelige priser akkurat nå som må skje, er på [bolig]-prisene, sier Rick Palacios Jr., forskningssjef ved John Burns Real Estate Consulting. Fortune.
Det store spørsmålet: Hvor mye kan "pris under trykk"— et hopp på 3 prosentpoeng i boliglånsrentene kombinert med skummende boligpriser — presse boligprisene lavere? I motsetning til boligkrakket i 2008, har vi denne gangen ikke en overflod av boligforsyning eller en subprime-krise.
Ønsker å holde deg oppdatert på boligkorreksjonen? Følg meg på Twitter at @NewsLambert.
Denne historien ble opprinnelig omtalt på Fortune.com
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/u-housing-market-stares-down-212938639.html