De tre 'kongene' med høy utbytte

Investorer på jakt etter trygt utbytte bør vurdere Utbyttekonger, en gruppe på bare 45 aksjer som har økt utbyttet i minst 50 år på rad. Av Dividend Kings har spesielt tre høye avkastninger over 4 % og sikre utbytter.

God medisin for investorer: AbbVie Inc.

AbbVie Inc. (ABBV) er et farmasøytisk selskap spunnet av Abbott Laboratories (ABT) i 2013. Det viktigste produktet er Humira, som nå møter biosimilar-konkurranse i Europa, noe som har hatt en merkbar innvirkning på selskapet. Humira vil miste patentbeskyttelsen i USA i 2023. Likevel er AbbVie fortsatt en gigant i helsesektoren, med en stor og diversifisert produktportefølje.

AbbVie rapporterte resultatet for andre kvartal 29. juli. Omsetningen på 14.58 milliarder dollar økte med 4.4 % fra år til år, mens justert inntjening per aksje på 3.37 dollar slo anslagene med 0.06 dollar. Selskapet senket inntjeningsveiledningen for hele året til et område på $13.78 til $13.98, fra tidligere forventninger på $13.92 til $14.12 per aksje.

AbbVies innsats for å skjerme Humira fra konkurranse gjennom 2023 (i USA) og dets betydelige FoU-investeringer for neste generasjons medisiner bør gjøre det mulig for selskapet å holde inntektene økende de neste årene. Humiras patentutløp i USA er fortsatt et par år unna, noe som gir AbbVie nok tid til å bringe nye medisiner til markedet.

AbbVies nye, forbedrede medikamenter som retter seg mot de samme indikasjonene som Humira har en god sjanse til å fange opp mye av Humiras nåværende inntektsstrøm. AbbVies ledelse tror at selskapets inntekter i 2025 vil være høyere enn i 2020, til tross for effekten av å miste Humiras patenteksklusivitet. Oppkjøpet av Allergan, som ble avsluttet i 2020, vil også drive fremtidig inntektsvekst og diversifisere selskapet ytterligere.

AbbVies forventede utbetalingsgrad for 2022 er 41 %, ved midtpunktet av helårs EPS-veiledning. Dette betyr at utbytteutbetalingen er sikker. Aksjene gir for tiden 4.0 %.

Northern Light: Canadian Utilities

kanadiske verktøy (CDUAF) er en bruksaksje basert i Canada. Den har en markedsverdi på omtrent 8 milliarder dollar med omtrent 5,000 ansatte. ATCO eier 53% av Canadian Utilities. Canadian Utilities er et diversifisert globalt energiinfrastrukturselskap som leverer løsninger innen elektrisitet, rørledninger og væsker og detaljhandelsenergi. Selskapet er stolt av å ha Canadas lengste år på rad med utbytteøkninger, med en 50-årig serie

Canadian Utilities rapporterte 28. juli sine resultater for andre kvartal 2022 for perioden som slutter 30. juni 2022. Inntektene for kvartalet beløp seg til 726 millioner dollar i amerikansk valuta, 18.1 % høyere år-over-år, mens EPS kom inn på 0.39 dollar sammenlignet med et tap på $0.03 i andre kvartal 2022. Høyere inntekter var hovedsakelig et resultat av rentelettelser gitt til kunder i 2021 i lys av den globale Covid-19-pandemien og, senere, beslutningen om å maksimere innsamlingen av 2021 utsatte inntekter i 2022 Veksten i EPS skyldtes hovedsakelig inflasjonsindeksering på ratebasen i Australia, virkningen av 2018-2019 General Tariff Application Compliance-beslutning, og tidspunktet for driftskostnadene i naturgassdistribusjonsvirksomheten. Våre oppdaterte estimater peker mot FY2022 EPS på $1.80 (tidligere $1.77).

Canadian Utilities kan sakte, men gradvis øke inntektene sine. Selskapet investerer konsekvent i nye prosjekter og drar nytte av grunnrenteøkningene, som vokser med rundt 3 % til 4 % årlig. I fjor hadde ledelsen sendt inn en søknad til Alberta Utilities Commission om å utsette Canadian Utilities' prisøkninger for distribusjon av elektrisitet og naturgass. Selskapet forventer å motta de utsatte inntektene tidlig i 2022. Ved å kombinere selskapets vekstprosjekter, potensialet for beskjedne marginforbedringer, og – som frivillig forfulgt – øker den utsatte rentebasen, beholder vi vår forventede vekstrate på 4 %.

Selskapets konkurransefortrinn ligger i vollgraven regulert bruk er omgitt av. Uten lett tilgang til sektoren, nyter regulerte forsyninger et oligopolistisk marked med liten konkurransetrussel. Selskapets robusthet har blitt bevist i tiår etter tiår. Til tross for flere lavkonjunkturer og usikre miljøer de siste 50 årene, har selskapet motstått hver og en av dem mens den har hevet utbyttet.

Selskapets nåværende årlige utbyttesats kommer til rundt $1.37 ved gjeldende valutakurser med den kanadiske dollaren. Med et anslått utbytteutbetalingsforhold for 2022 på 76 %, ser utbytteutbetalingen trygg ut, mens den for tiden gir 4.4 %.

Universelt en god investering: Universal Corp.

Universal Corporation (UVV) er verdens største eksportør og importør av bladtobakk. Selskapet er grossistkjøper og foredler av tobakk som opererer mellom gårder og selskapene som produserer sigaretter, pipetobakk og sigarer. Universal Corporation ble grunnlagt i 1886.

Universal er en Dividend King, siden den også har hevet utbytteutbetalingen i 50 år på rad. Dette skyldes Universals lederposisjon innen bearbeiding av tobakksblader. Den har opprettholdt en lang merittliste med jevn lønnsomhet, til tross for den vedvarende motvinden med synkende røykefrekvens. Prisøkninger har bidratt til å oppveie redusert etterspørsel etter sigaretter, og hjelper Universal med å holde seg svært lønnsomt. For eksempel rapporterte selskapet i fjor en justert fortjeneste per aksje på 3.49 dollar.

Ved å opprettholde konsistent lønnsomhet fra år til år kan Universal returnere overskudd til aksjonærene gjennom utbytte og tilbakekjøp av aksjer. Aksjen gir for tiden 6.3 %, mens tilbakekjøp av aksjer har bidratt til å øke veksten i resultat per aksje ved å redusere utestående aksjer.

Fremover har Universal til hensikt å fortsette å vokse ved å diversifisere forretningsmodellen sin. Som svar på den fallende røykehastigheten, har Universal forgrenet seg til bearbeiding av andre produkter som frukt og grønnsaker. Det har gjennomført flere oppkjøp på dette området for å akselerere diversifiseringsarbeidet.

For eksempel kjøpte Universal FruitSmart, en uavhengig spesialitetsprosessor for frukt og grønnsaker. FruitSmart leverer juice, konsentrater, blandinger, pureer, fibre, frø og frøpulver og andre produkter til mat-, drikke- og smaksbedrifter over hele verden. I 2021 kjøpte Universal Silva International, et privateid dehydrert grønnsaks-, frukt- og urteforedlingsselskap. Silva anskaffer over 60 typer dehydrerte grønnsaker, frukt og urter fra over 20 land rundt om i verden.

Vi tror at en årlig veksttakt for inntjening per aksje i lav-ensifret er mulig for dette tobakksselskapet, hovedsakelig på grunn av muligheten for tilbakekjøp.

UVVs forventede utbytteandel er 79 % for inneværende regnskapsår. Dette gir nok dekning for gjeldende utbytteutbetaling. Aksjene gir for tiden 5.9 %.