Panikken i aksjemarkedet er her

Kan du føle det? "Risikoinvestering" mistet nettopp glamouren. Å komme på scenen er «sikkerhet først», og det er et sterkt ønske. Det snur investorenes ønsker opp-ned, gjør risikoreduksjon (dvs. salg) de ønskelig handling.

(For mer, se artikkelen min 30. april, "Aksjeinvestorer klar til panikk neste uke. »)

Hvorfor nå?

Fordi det siste håpet bare falt. I går (onsdag 4. mai) bekreftet Federal Reserve-leder Jerome Powells uttalelser at Fed var maktesløs til å fikse det som er ødelagt, og langt mindre bringe tilbake de bullish dagene i 2021. Og det betyr at Pandoras boks har åpnet seg...

… gi ut hypernegative medieartikler. Innen denne helgen vil det være en flom som setter i gang et følelsesmessig skifte. Som tidligere vil de skape følelser av redsel og anger blant mengden med fullt investerte investorer. Den selvopprettholdende salgssyklusen vil følge.

Hvorfor panikk?

For negativ utvikling er overalt, og de er det siste som står i de dystre obligasjons- og aksjemarkedene. Rasjonaliseringen, "men økonomien går fortsatt bra," er basert på tidligere data. Men Wall Street fokuserer tre til seks måneder ut, og disse utsiktene er fylt med bekymring for lavkonjunktur.

Viktigere, det betyr at analytikere gjennomgår og reviderer vekstprognosene ned. Optimismen svinner når risiko-virkelighet tar en større rolle. Forvent at flere nedjusteringer kommer.

Obligasjonsinvestorer har en annen negativ sak: Obligasjonsvåkne. Disse Wall Street-fagfolkene har fått nok av de altfor lave "reelle" (inflasjonsjusterte) rentene. Som et resultat stiger mellom- og langsiktige renter med et raskt klipp (noe som får prisene til å falle). Denne grafen viser disse rentestigningene, inkludert til og med ettårige løpetider.

(For mer, se artikkelen min, "Obligasjonsmarkedsvaktene er tilbake, og overstyrer Federal Reserve 'Gå sakte'-politikk. »)

Konklusjonen: Hvor skal man investere?

Begynn med det ene stedet hvor det er ekte sikkerhet: Kontantreserver, inkludert amerikanske statsobligasjoner, FDIC-forsikrede bankinnskudd og pengemarkedsfond av høy kvalitet. Selv om avkastningen er godt under inflasjonsraten på grunn av Federal Reserves handlinger, beskytter de investorenes kapital.

Deretter undersøker du "sunne" inntektsinvesteringer med en forståelig, begrenset risiko. For eksempel kortsiktige til mellomlangsiktige obligasjoner av høy kvalitet og obligasjonsfond.

Til slutt, for fremtiden, tenk på hvilke egenskaper som gir ønskelige, langsiktige investeringer for inntekt og/eller vekstpotensial. Denne tankeprosessen erstatter 2021-22-strategiene med planer for hva som vil være fordelaktig når dette bjørnemarkedet tar slutt.

Inntil da virker det å fokusere på kontantreserver som det kloke valget. Tenk på dette som en hvilestoppstrategi for å unngå den gale dash-trafikken.