Aksjemarkedet blir nervøst i 2022, ettersom investorer prøver å finne ut hvor økonomien og bedriftens inntjening vil gå midt i høyere renter, rekordinflasjon, Russlands invasjon av Ukraina, og Kinas Covid-sperringer.
Tenk på dette: Så langt i år har én av hver sjette handelsdag avsluttet med en gevinst eller tap på 2 % eller mer for S&P 500.
Den siste rystelsen kom sist onsdag, etter Federal Reserve økte renten med 50 basispunkter, men sa at det ikke "aktivt vurderer" en fottur på 75 basispunkter. Markedsaktørene diskuterer om det er gode eller dårlige nyheter.
Mildere renteøkninger vil føre til mindre skade på forbrukernes etterspørsel og investeringsaktiviteter, men er kanskje ikke nok til å holde den stigende inflasjonen under kontroll.
Den motstridende tenkningen gjenspeiles i nyere markedsbevegelser. De
S & P 500
hoppet nesten 3 % på onsdag i kjølvannet av Feds mindre haukiske kommentarer, men ga tilbake alle gevinstene bare 24 timer senere—faller 3.6 % i torsdagens handel.
Slike flyktige dager er historisk sett sjeldne.
Siden 1928 har det gjennomsnittlige antallet dager hvert år der S&P 500 økte eller tapte mer enn 2% bare vært åtte av omtrent 250 handelsdager. Bare fire måneder inn i 2022 har vi allerede sett 14 dager med slike volatiliteter.
Det hakkete vannet kom etter et relativt rolig marked i 2021, da S&P 500 publiserte daglige gevinster eller tap på mer enn 2 % bare syv ganger. Det er overskygget av det som skjedde i 2020, da Covid-19-pandemien rystet den globale økonomien: Indeksen gjorde så ville grep på 44 dager. S&P 500 hadde ikke vært så volatil siden finanskrisen i 2008, da 72 handelsdager avsluttet med en endring på 2 % eller mer.
Ser vi lenger tilbake, fant de mest ustabile årene av det 20. århundre sted på 1930-tallet under den store depresjonen. I 1931, 1932 og 1933 skjøt S&P 500 opp eller ned med mer enn 2 % på henholdsvis 90, 132 og 94 dager.
I et gitt år, antall volatile opp-dager (når S&P 500 økte mer enn 2%) og volatile ned-dager (når det tapte mer enn 2%) er vanligvis like. Siden 1930-tallet har forskjellen mellom de to aldri vært mer enn 10 dager.
Piskesagen som skjedde forrige onsdag og torsdag er ikke uvanlig; markedet har sett par med volatile dager mange ganger. I 2020 steg for eksempel S&P 500 6.2 % 26. mars, men falt 3.4 % dagen etter. Lignende skift skjedde fra 12. til 13. mars og fra 16. mars til 17. mars samme år.
I tillegg til de pandemi-utløste svingningene, falt S&P 500 6.7 % 8. august 2011, og spratt tilbake 4.7 % neste dag. Lignende mønstre skjedde også i 2008 og 2009.
Aksjer utvidet tapene ytterligere fredag til tross for solid jobbrapport for april måned, med S&P 500 fallende ytterligere 0.6 %. Forvent flere ustabile dager i vente, ifølge de på Wall Street.
"Det er mye usikkerhet med hva som skjer, med inflasjon, olje, globale makroøkonomiske hendelser," sa Matthew Tym, leder for aksjederivathandel hos Cantor Fitzgerald. "Jeg tror vi er inne for en viss volatilitet fremover, sannsynligvis for hele året."
Skriv til Evie Liu kl [e-postbeskyttet]
