Neste uke er kritisk for aksjemarkedet da investorer forbereder seg på KPI-data og et Federal Reserve-møte.
Fundstrats Tom Lee sa at en lav inflasjonsavlesning kan øke aksjene ettersom det vil styrke en Fed-pause i renteøkninger.
"Vårt syn er fortsatt at inflasjonen følger lavere enn konsensus," sa Lee.
Neste uke er en av de mest kritiske ukene for aksjemarkedet i år, da investorer forbereder seg på en rentebeslutning fra Federal Reserve som kan bringe en pause i renteøkningene og nye CPI-inflasjonsdata.
Fundstrats forskningssjef Tom Lee sa at når aksjer går inn i et nytt okseregime, kan markedet bli rystet av volatilitet avhengig av hvordan de nye inflasjonsdataene rister ut og hvordan Fed reagerer på disse dataene på sitt politiske møte 13.-14. juni.
Med markedskonsensus som forventer at kjerneinflasjonsmåleren måned-over-måned vil være 0.4 % for mai måned, ville investorer bli overrasket om inflasjonen kom nærmere 0.3 %. Det ville være en positiv overraskelse fordi det ville styrke Feds potensielle beslutning om å stoppe renteøkningene denne måneden og i juli.
"Hvis May Core CPI [er mindre enn] 0.4 %, så ser vi at disse oddsene [for renteøkninger] synker til null for hver måned," sa Lee i et fredagsnotat.
Lee er overbevist om at inflasjonen faktisk følger lavere enn konsensus basert på sanntidsmål for KPI, og at inflasjonen faktisk nærmer seg Feds langsiktige mål på 2 %.
"Hvis dette spiller ut, vil Feds pause forvandles til en dataavhengig modus, der baren heves for ytterligere [rente]økninger," sa Lee. "Vi forventer at investorer ser dette som et grønt lys for risikofylte eiendeler, noe som betyr at aksjeinvestorer ikke vil kjempe mot Fed."
Men hvis Fed går videre med å heve renten igjen, bør investorer være klare til å kjøpe en sannsynlig nedgang i aksjer, ifølge Lee.
"Selv om Fed hever rentene noen flere ganger i 2023, er nøkkelen for oss om dette er et svar på økende inflasjonspress. Og vårt syn er at dette presset avtar, sa Lee.
Som styrker Lees bullish sak er det faktum at markedsbredden begynner å utvide seg, noe som er et sunt tegn på bærekraften til det nåværende rallyet. Med andre ord, flere og flere aksjer begynner å delta i oppsiden, i stedet for at rallyet er drevet av bare en håndfull mega-cap tech-aksjer.
"Markedsbredden er merkbart i bedring," sa Lee, og pekte på utavkastningen til småselskapsaksjer denne uken. "Vil fortsatt kjøpe dips ettersom markedsbredden utvides."
Lee fortsetter å anbefale investorer å holde seg overvektige til industri- og regionale banksektorer, og han gjentok sitt S&P 2023-prismål for 500 på 4,750, som representerer en potensiell oppside på 10 % fra dagens nivå.
Les den originale artikkelen på Business Insider
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/stock-market-headed-critical-week-020310668.html