S&P 500 har nettopp trykket et sjeldent merke-kjøpssignal

S&P 500-indeksen flørter med bjørnemarkedets territorium, ned nesten 20 % hittil i år.

Det er mange grunner for aksjeinvestorer til å gå mer forsiktig i disse dager. Det viktigste er at Federal Reserve har gått over til en haukisk pengepolitikk mens det økonomiske momentumet begynner å avta. Historisk sett er det en usunn kombinasjon for risikoaktiva.

Hvis du vurderer å selge ned aksjeeksponeringen nå, kan det være lurt å ta en pause på den avgjørelsen. En av de beste tekniske indikatorene på planeten registrerte nettopp et oversolgt kjøpssignal.

DeMark-indikatorer er en pakke med markedstimingsverktøy utviklet av Tom DeMark. I løpet av sin karriere har Tom rådført seg med mange av verdens beste hedgefondforvaltere, inkludert Paul Tudor Jones og Steve Cohen. Indikatorene hans er de mest populære appene som profesjonelle handelsmenn bruker på Bloomberg-terminalene sine.

Jeg har nevnt DeMark-indikatorene i tidligere innlegg. Sist gang jeg flagget en TD Combo var da MSCI All Country World Index trykket et kjøpssignal i mars 2020. I ettertid viste det seg å være en stor markedsbunn.

MER FRA FORBESHold deg smidig og invester i ideene fra marsBy Michael Cannivet

Jeg bruker DeMark Indicators som en del av verktøysettet for risikostyring fordi de hjelper til med å kvantifisere når en trend (bullish eller bearish) har en over gjennomsnittet sannsynlighet for å bøye seg. Med andre ord gir de objektive ledetråder for å bidra til å nå vårt overordnede mål som investorer: Kjøpe lavt og selge høyt.

To av de viktigste Demark-indikatorene kalles TD Combo og TD Sequential. I utgangspunktet, når 13-er skrives ut over eller under en bestemt prislinje på et diagram, forteller det deg å unngå å jage den rådende trenden, fordi det er en over gjennomsnittet sannsynlighet for en kortsiktig trendvending.

Nedenfor er en titt på S&P 500-indeksen, som nettopp trykket den første TD Combo siden 2011 i går. Merk: TD combo skriver ut magenta 13s, mens TD Sequential skriver ut 13s i rødt.

Som du kan se på diagrammet ovenfor, har det vært tre TD Sequential 13-er i løpet av de siste seks månedene. Den ene var det jeg vil kalle en «Sell 13», der S&P 2021 i desember 500 steg opp til et 4800 risikonivå knyttet til de røde 13 og deretter reverserte. Etter det kom det et TD Sequential-kjøpssignal i mars i år, noe som førte til en kraftig oppgang. Forrige uke ble det skrevet ut en TD Sequential 13 og i går ble det skrevet ut en TD combo 13 (magenta 13).

TD Combo-kjøpssignaler for S&P 500 er sjeldne. I går var bare den syvende gangen vi har sett en siden 2000. Tabellen nedenfor viser hvordan påfølgende avkastning så ut.

Et av Tom DeMarks favorittord er: "En trend er din venn til den tar slutt."

Selv om du tror aksjer vil fortsette å spiralere inn i et langvarig bjørnemarked, er det ikke sannsynlig at "Highway to Hell" er en enveiskjørt vei. Noen av de største rallyene skjer på bjørnemarkeder.

I de strategiene jeg styrer, har jeg vært defensivt posisjonert det meste av dette året. I bunn og grunn elsker jeg fortsatt ikke makrooppsettet. Men den store taktiske forskjellen mellom nå og januar er at mange av de tingene jeg har vært bekymret for andre er nå også bekymret for. Mye av dårlige nyheter er allerede priset inn. Til slutt vil selgere bli utmattet, og det er det som skaper midlertidige markedsbunner.

DeMark Indicators er utmerket til å oppdage tidspunkter når salg av utmattelse og kort dekning har en tendens til å oppstå. Dette er en av de gangene.

Det er også en god tid å huske et av Warren Buffetts berømte investeringstips: «Vær redd når andre er grådige, og grådige når andre er redde.»

På denne måten, her er hvor CNNs Fear & Greed Sentiment Index står per i dag:

Offentliggjøring: Dette materialet er ikke ment å stole på som en prognose, forskning eller investeringsråd, og er ikke en anbefaling.