S&P 500 er på vei mot sin verste januar noensinne. Her er grunnen til at aksjer blir rammet så hardt

Det er et rødt hav i aksjemarkedet mandag, og det er flere faktorer som trekker aksjene ned i januar.

Dow Jones Industrial Average falt så mye som 1,000 poeng på mandag. S&P 500 er redusert med 2 %, med bare en håndfull selskaper i hele indeksen som handler i green. Dow og S&P 500 er nå i gang med sin verste måned siden mars 2020, da markedet falt i uro midt i pandemien.

Nasdaq Composite er ned 4.2 prosent på mandag. Indeksen er i gang med sin dårligste start på året siden 2008.

Og kanskje mest bemerkelsesverdig, S&P 500, av 10 % denne måneden, går mot sin verste januar noensinne. Dette er uvanlig ettersom aksjemarkedet vanligvis starter året på sterk fot når investorer setter penger i arbeid i aksjer.

Selv om noen områder av markedet ansett som dyrere eller spekulative begynte å slite i november, tok det bredere markedet et stort skritt tilbake i løpet av den første uken i januar etter økende hint fra Federal Reserve om at sentralbanken vil ta aggressive tiltak for å bremse ned hoppe i konsumprisene.

"I løpet av den siste måneden har Federal Reserve (Fed) gjort det stadig tydeligere at de er seriøse med å bekjempe den inflasjonen," sa Wells Fargo Investment Institute i et notat til kunder 19. januar.

Sentralbanken har signalisert at den planlegger å stoppe kjøp av eiendeler, heve rentene og muligens redusere balansen fra og med mars. Statsobligasjonsrentene har steget som forberedelse til renteøkningene, med den amerikanske 10-årige statskassen som steg mer enn 40 basispunkter i år alene til nesten 1.9 % på høydepunktet etter å ha endt i fjor rett over 1.5 %. (1 basispunkt tilsvarer 0.01 %).)

Investorer forventer nå fire renteøkninger i år, med noen tjenestemenn som advarer om at flere kan være nødvendig, etter at de fleste Wall Street-proffene forventet bare en eller to økninger for noen måneder siden.

"De 15 minuttene som kom ut 5. januar, var et sjokk for investorer," sa Ed Yardeni, grunnlegger av Yardeni Research, på CNBCs "Halftime Report" mandag.

Fed vil gi sin siste oppdatering på onsdag. Selv om det er usannsynlig å heve rentene på dette møtet, tror markedseksperter at sentralbanken vil holde fast ved planen for å stramme inn de finansielle forholdene til tross for markedsnedgangen gitt det høye inflasjonsnivået.

Bekymringer om vedvarende inflasjon, forsyningskjedeforstyrrelser fra nye Covid-varianter og potensialet for konflikt i Ukraina er andre faktorer som har tynget risikoviljen til investorer.

Teknologiaksjer med høye verdier ble rammet først og fortsetter å bli rammet.

Forrige uke falt det teknologifokuserte Nasdaq Composite inn i korreksjonsområdet, og markerte et fall på 10 % fra rekordavslutningen i november 2021. Indeksen har siden falt dypere inn i sporet, bare noen få prosentpoeng unna å nå et bjørnemarked.

Klatrende obligasjonsrenter straffer vanligvis vekstaksjer uforholdsmessig, ettersom deres fremtidige inntjeningsvekst blir mindre attraktiv når prisene stiger. Vekstforventningene for teknologiaksjer har også svekket seg ettersom Wall Street-analytikere har fått en bedre følelse av hvordan den post-pandemiske økonomien kan se ut.

"Siden slutten av 3Q21 har 2022-inntjeningsestimatene for [Nasdaq 100] falt 0.8 %, mens estimatene for S&P 500 steg 1.9 %, noe som indikerer svakere fundamentale forhold for vekstaksjer i forhold til det totale markedet," sier Bank of Americas aksje- og kvantstrateg. Savita Subramanian sa i et notat mandag.

Mange av de største aksjene i markedet er teknologiske navn, så nedgangen deres kan ha stor innvirkning på markedsgjennomsnittene. Nå nærer salgspresset seg selv når investorer dumper risikoaktiva, og trekker alle aksjesektorer unntatt energi ned i januar.

Kryptovalutamarkedet har også blitt hardt rammet. Prisen på bitcoin falt under 34,000 30 dollar mandag morgen, noe som bringer tapene hittil i år til omtrent 50 %. Siden rekordhøyen i november har den største kryptovalutaen tapt rundt XNUMX %.

Prisen på ethereum har sett en lignende nedgang over den tidsperioden.

Helt sikkert ser helsen til økonomien bra ut. Arbeidsledigheten har falt til 3.9 % etter et rekordår med lønnsvekst utenfor jordbruket. Andre beregninger for økonomisk vekst er positive, selv om de viser en langsommere oppgang enn i 2021.

Inntjeningssesongen viser seg også å bli sterk, til tross for noen skuffende rapporter fra høyprofilerte firmaer. Mer enn 74 % av S&P 500-selskapene som har rapportert resultater har toppet Wall Streets inntektsforventninger, ifølge FactSet.

Covid-19 tilfeller kommer også ned. Etter å ha eksplodert til svimlende nye høyder midt i spredningen av den svært overførbare omicron-varianten, begynte Covid-19-tilfellene å komme ned i delstaten New York i løpet av de siste to ukene, ifølge guvernør Kathy Hochul, noe som førte til håp om at andre områder i USA kan se en tilsvarende rask bølge.

-CNBCs Michael Bloom bidro til denne rapporten.