S&P 500 kan komme til 4,150 før "virkeligheten setter inn," sier Morgan Stanleys normalt bearish toppstrateg

Og november er satt til å starte med det som er allment forventet å bli nok en jumbo-tur fra Fed-formann Jerome Powell (på onsdag), mens investorer samtidig ser (og håper) etter tegn på en mykner opp i renteøkningsplaner. Data om store jobber vil avslutte uken.

Vår dagens samtale kommer fra Morgan Stanleys sjef for amerikanske aksjestrateg, Mike Wilson, som for to uker siden gikk fra en av Wall Streets største bjørner til en taktisk okse. Han graver i den begrunnelsen i et søndagsnotat til kundene.

"Bunnlinjen har inflasjonen nådd toppen og vil sannsynligvis falle raskere enn de fleste forventer,
basert på M2-vekst. Dette kan gi en viss lettelse for aksjene på kort sikt
da prisene faller i påvente av endringen. Å kombinere dette med det overbevisende
teknisk, tror vi det nåværende rallyet i S&P 500
SPX,
+ 2.46%
har ben til 4000-4150
før virkeligheten setter inn på hvor langt EPS-estimatene for 2023 må ned, sa Wilson.

M2 pengemengde representerer mindre likvide sparepenger, pengemarkedskontoer og CD-er, og når dette tallet faller, kan det bety at forbrukerne tømmer sparepengene sine. Her er diagrammet hans som viser hvordan han tror KPI vil følge M2.

Wilson mener selskapsledere "har/vil for det meste forbli stille i 2023, som
betyr at estimatene vil forbli høye til det blir tydelig hvor negativt det er
driftsinnflytelsen har blitt og/eller selskaper er tvunget til å diskutere 2023
prognoser i løpet av 4Q-resultatene i januar/februar," sa han, og la til at "lavere laveste nivåer for S&P 500 er fortsatt fremover etter at dette rallyet er over."

«Vi innser at det å gå i mot ens kjernesyn på kort sikt kan være farlig
(og kanskje feil i hodet), men det er en del av jobben vår. Det er som et dobbeltbrudd
putte golf – vanskelig å lage, men du må fortsatt prøve, sa Wilson.

Les: Etter en fantastisk oktober, kan bjørnemarkedet fortsatt ha plass til å løpe

Markedene

Aksjefutures
ES00,
-0.52%

YM00,
-0.50%

NQ00,
-0.64%
er svakere, igjen ledet av teknologi, mens obligasjonsrenter
TMUBMUSD10Y,
4.058%

TMUBMUSD02Y,
4.490%
krype høyere og dollaren
DXY,
+ 0.42%
fortsetter å klatre. Oljepriser
Cl.1,
-1.98%

BRN00,
-1.70%
er lavere mens naturgass futures
NG00,
+ 9.52%
er opp 8%.

Og hvetefutures
W00,
+ 5.85%
har hoppet 6% etter Russland gjenopptok en blokade av ukrainske havner, setter sårt tiltrengt global korneksport i fare.

Oppstyret

Denne uken hører vi fra Pfizer
PFE,
+ 3.69%,
Uber
Uber,
-1.15%,
Robin Hood
HETTE,
+ 3.05%,
CVS
CVS,
+ 1.61%,
eBay
EBAY,
+ 1.18%,
Coinbase
MYNT,
-0.55%,
Starbucks
SBUX,
+ 2.13%,
moderne
MRNA,
+ 4.76%
og PayPal
PYPL,
-1.26%
blant andre. Globale betalinger
GPN,
+ 2.82%
melder mandag.

Bortsett fra onsdagens Fed-kunngjøring, vil en travel datauke inkludere Institute of Supply Management produksjons- og tjenesteindekser og jobbdata på fredag. Bank of England møtes torsdag.

Data viste at Kinas fabrikk-, konstruksjons- og serviceaktiviteter falt i oktober, signaliserer nye bekymringer over økonomisk vekst. Og inflasjon i eurosonen hoppet til 10.7 % i oktober fra 9.2%.

mening: Kinas økonomi råtner fra hodet

på største private equity-avtalen på måneder, Svart stein
bx,
+ 0.68%
er satt til å ta en majoritetsandel i Emerson Electric's
EMR,
+ 1.76%
klimateknologivirksomhet, og verdsetter enheten til 14 milliarder dollar.

Brasil børshandlede fond
BRZ,
-4.07%

EWZ,
-0.57%
faller etter venstresiden «Lula» da Silva vant et tett presidentløp.

Spørsmål om permitteringer og erstatning svirrer rundt på Twitter etter at Elon Musk tok den sosiale mediegruppen privat på fredag. Han kan også få brukerne til å betale $20 i måneden for det blå merket, en idé som ikke virker populær, basert på halmmålinger der ute.

Det beste fra nettet

Foreldre fra Seoul og rundt om i verden forteller om uutholdelige ventetider og ødeleggende tap etterpå dødelig Halloween-publikum i Seoul.

Besøkende på Shanghai Disneyland sitter fast inne i parken mandag til overholde nye COVID-tiltak og et nytt utbrudd.

Raske møbler som forbrukerne lastet opp på under pandemien er nå skaper et "Leviathan"-deponiproblem.

Diagrammet

I en avtagende økonomi ønsker investorer å se etter selskaper som returnerer penger til aksjonærene, fremfor de som investerer i kapitalutgifter og forskning og utvikling, sier et Goldman Sachs-team ledet av den amerikanske aksjestrateg David Kostin. Her er diagrammet deres som forklarer hvorfor:

"Vi anbefaler å eie aksjer med høy kontantavkastning og vekst, gitt den attraktive avkastningen som tilbys av kontanter i dag," sa Kostin og teamet i et nylig notat til kundene. De inkluderer også disse valgene, S&P 500-aksjer med netto tilbakekjøpsavkastning på mer enn 5 %, tilbakekjøpsvekst i hvert av de fire siste kvartalene og kredittvurderinger av investeringsgrad:

Topp tickere

Dette var de mest søkte tickerne på MarketWatch fra klokken 6 Eastern:

Tilfeldig lesning

Hva du skal gjøre hvis huset ditt er hjemsøkt.

De beste pop-kultur og meme Halloween kostymer ute.

Ville du betalt $200,0000 XNUMX for å se Adele?

Need to Know starter tidlig og oppdateres til åpningsklokken, men registrer her for å få den levert en gang til e-postboksen din. Den e-postversjonen vil bli sendt ut klokka 7:30 øst.

Hør på Beste nye ideer i Money-podcast med MarketWatch-reporter Charles Passy og økonom Stephanie Kelton