Det siste om deres likviditetslivlinje

Nøkkelfunksjoner

• Bed Bath & Beyond (BBBY) er i en alvorlig økonomisk nød. Hvis finansieringen kommer gjennom, kan de ha nok penger til å klare seg i nær fremtid, men den langsiktige levedyktigheten til selskapet er i luften.
• Meme-aksjeinvestorer har en tendens til å gamify å investere for kortsiktig fortjeneste og å hindre det de ser på som en uverdig herskende klasse av investorer.
• A pressemelding i forkant av deres investorpresentasjon i dag skisserte butikkstenginger, 20 % bemanningsreduksjon og utstedelse av nye aksjer. De har sikret seg en livline fra JP Morgan og Sixth Street Partners.

Bed Bath & Beyond er ikke i god form, men du ville ikke ha visst det hvis du hadde sett på BBBY i midten av august 2022. Hvordan kom vi hit? Denne måneden steg aksjen og sank, hovedsakelig i hendene på meme-aksjeinvestorer.

Koblingen mellom aksjekurs og selskapsvurdering kan være forvirrende, men denne typen usammenhengende virkelighet kan være noe vi ser oftere hvis meme-aksjeinvesteringer fortsetter å være mer enn en forbigående fase. La oss undersøke hvorfor og hvordan BBBYs augustsvingninger ble til.

Hva skjer med BBBY-aksjen?

BBBY hadde en uberegnelig måned. Det startet på $5.77 1. august, og mer enn doblet seg til $11.41 en uke senere. Prisene ble platået i tre dager, og svingte mellom $9.79 og $10.63, før de skjøt oppover i en meme-aksjerally gjennom 17. august. På sitt topp hadde BBBY-aksjene nesten firedoblet seg i verdi til $23.08.

Dette rallyet i midten av måneden endte like raskt som det begynte, og prisene falt ned til $8.78 innen 23. august. Siden den gang har de krypet opp på en mindre dramatisk måte til $13.35 fra mandag 29. august.

Hva er det som driver BBBY-aksjesvingninger

Ryan Cohen har i stor grad drevet de uberegnelige svingningene til BBBY den siste måneden. Cohen, medgründeren av Chewy, er en risikokapitalist som har skapt et nytt navn for seg selv ved å investere i selskaper som sliter, han mener er undervurdert. Investeringene hans i GameStop tidlig i pandemien ansporet meme lager investorer, som de i Wall Street Bets subreddit, for å øke verdien av aksjen uavhengig av faktisk økonomisk levedyktighet.

Meme-aksjeinvestorer har en tendens til å gamify å investere for kortsiktig fortjeneste og hindre det de ser på som en uverdig herskende klasse av investorer. Dette er det motsatte av hva kunnskapsrike, langsiktige investorer gjør. Langsiktige investorer ønsker å se at et selskap er økonomisk levedyktig over lang tid. Meme-aksjeinvestorer handler om spenningen ved den raske jakten og innflytelsen, et interessant nytt fenomen for å si det mildt.

I 2021 opplevde Bed Bath & Beyond en nedgang på 29 % i salget sammenlignet med pre-pandeminivåer. Den siste (og eneste) inntjeningsrapporten hittil for 2022 avslører en ytterligere nedgang på 25 % i år-over-år-salg for 1. kvartal.

Noen av grunnene til at Bed Bath & Beyond sliter inkluderer:

• Folk kjøper ikke så mange hjemmevarer som de lastet opp i 2020.
• Amerikanernes skjønnsmessige inntekt har gått ned de siste 18 månedene.
• Boligmarkedet er avkjølende, noe som betyr at det ikke er så mange som har behov for ny boliginnredning.

Cohen satte i gang med BBBY-styret for noen måneder tilbake, og kunngjorde at han hadde kjøpt en stor eierandel i selskapet mens han formanet dets nåværende strategi og økonomiske stilling. Til tross for dårlige fundamentale forhold og enda dårligere resultater, var det et meme-investoropptog rundt BBBY.

Det ser ut til at Redditors hadde håpet å lage en annen kort presse, som de hadde med GameStop i januar. En short squeeze skjer når det ikke er nok tilgjengelig aksjer til å dekke de åpne shortposisjonene, så håpefulle shortselgere kan ikke ta ut penger. Hvis du er interessert i korte skvis-praksis, kan du se på en AI-basert Short Squeeze Kit, som samler både historisk og teknisk finansiell informasjon om tusenvis av aksjer, inkludert sentimentdata fra finansnyhetsrapportering.

Cohen gjorde en brå omvending og bestemte seg for å selge alle aksjene sine i BBBY mellom 16. og 17. august, noe som fikk aksjen til å falle. Da nyheten om salget brøt ut 18. august, begynte prisene å stupe, og gikk fra $23.08 helt ned til $8.08 innen 23. august, omtrent seks dager senere. Mange av meme-investorene som hadde hjulpet ham med å drive aksjekursen og sikret fortjenesten hans på salgstidspunktet (som påstod å være rundt 68.1 millioner dollar) følte seg forrådt, inkludert mange av hans mest ivrige støttespillere fra Wall Street Bets subreddit.

19. august ble det offentlig kjent at leverandører nektet å oppfylle bestillinger fra Bed Bath & Beyond på grunn av manglende betaling. For øyeblikket er selskapet på etterskudd med nesten alle sine leverandører, og noen kontoer er over 90 dager forfalt, ifølge det uavhengige kredittfirmaet Pulse Ratings.

Etter Cohens avgang undersøkte selskapet å inngi konkurs og begynte seriøst å forfølge en annen vei til økonomisk levedyktighet: å pantsette datterselskapet buybuy BABY for å dekke det betydelige kontantstrømproblemet. Denne potensielle finansieringen skapte en relativt beskjeden aksjekursøkning for BBBY, opp til $13.35 fra mandag 29. august.

Potensiell pantsettelse av buybuy BABY

Bed Bath & Beyond har det ikke bra, men datterselskapet, buybuy BABY, har en grovt estimert verdi på 1 milliard dollar. Bed Bath & Beyond forsøker å utnytte denne verdien for å sikre en kredittlinje for hovedmerket.

Den potensielt interesserte parten er Sixth Street Partners, og beløpet som diskuteres er 400 millioner dollar i følge Yahoo. Det ble kunngjort i morges at avtalen gikk gjennom sammen med støtte fra JP Morgan.

Er BBBY-aksjer et godt kjøp?

Uansett hva BBBY har gjort gjennom august måned, er inntektskampene ikke nye. BBBY har gått dårligere enn S&P 500 og S&P Retail Select Industry Index i løpet av de siste ti årene. Allerede før pandemien hadde aksjekursene falt til rundt $4, ned fra rundt $80 i 2014.

Nyere analyse fra Wall Street Journal anslo at Bed Bath & Beyond ville trenge minst 375 millioner dollar for å ha nok kontanter på hånden til å betale ned nok av gjelden og forbli i drift. Lånet fra Sixth Street Partners og JP Morgan kom inn på 500 millioner dollar med betingelser. Hvordan selskapet vil tilbakebetale lånet og gjenopprette seg selv til en lønnsom satsing er fortsatt uklart, selv om pressemeldingen siterte en "rett frem, tilbake-til-grunnleggende filosofi." Med fallende salg i et inflasjonsmiljø er det uklart om selskapet kan komme seg.

Volatiliteten som meme-aksjeinvestorer bringer til bordet gjør fremtiden til BBBY uforutsigbar, selv om den økonomiske levedyktigheten til selve selskapet ser ganske dyster ut. Det er mulig aksjen kan rally igjen, avhengig av hva som skjer i Reddit-trådene. Selv om økonomiske rapporter ikke nødvendigvis vil hjelpe deg med å forutsi trender i meme-aksjeverdenen, er det det sider som kan hjelpe deg med å forstå gjeldende meme-aksjetrender mens de diskuteres.

Selv med tilgang til øyeblikkelig data på Reddit-trådene, kan det være vanskelig å holde seg oppdatert på aksjenyheter i en så uforutsigbar situasjon, spesielt hvis du ikke investerer som heltidsjobb. Heldigvis finnes det Investeringssett som kan hjelpe. Du kan bruke disse settene til å sette dine spesifikke investeringsmål, og de vil automatisk hjelpe deg med å justere for volatilitet på markedet for å nå dem ved hjelp av AI-teknologi.

BBBY Bottom Line

Bed Bath & Beyond er i store økonomiske problemer. Kaoset med BBBY-prising den siste måneden kan i stor grad tilskrives Ryan Cohens innflytelse på meme-investorer, som kanskje eller ikke kan fortsette å holde seg ved ham etter at han tjente på dette siste rallyet. Vil de mer steinhendte blant dem stå ved BBBY kan være et bedre spørsmål nå. Å si at det er mer fornuftige investeringer for en verdidrevet investor virker som en underdrivelse.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du setter inn $100, legger vi til ytterligere $100 til kontoen din.