"Inflasjonsgapet" er din største trussel nå. Her er hvordan du slår det

Enten du eier en statskasse or den typiske utbytteaksjen i disse dager, er du fortsatt tape penger etter inflasjon.

Jeg vet hva du tenker: fortell meg noe jeg ikke vet!

Men det er en løsning som skjuler seg: lukkede fond (CEF), en mye oversett (og børsnotert) aktivaklasse som ofte gir rike utbetalinger på 8 % eller mer. Vi vil gjøre et dypdykk i disse skandaløst oversett inntektsspillene, og hvordan de betaler de store (og ofte månedlige) utbyttene på et øyeblikk.

Men her er hovedlinjen takeaway: ved å gå med en CEF, du ikke vil må selge blue chipsene du eier nå. CEF-er, som sine ETF-fettere, holder Apples, MicrosoftMSFT
s og WalmartWMT
s av verden. Men I motsetning til ETF-er, CEF-er betaler deg høye – og ofte månedlige – utbytter. De tre CEF-ene jeg skal vise deg nedenfor betaler enda mer, sunne 10 % i gjennomsnitt.

Hvordan CEF-er hjelper deg med å lukke "inflasjonsgapet"

En 10 % avkastning er godt over inflasjonen, og etter hvert som stigende priser begynner å ebbe ut (som jeg forventer gjennom slutten av dette året og inn i 2023), vil du være enda lenger foran spillet.

Før vi kommer til den "umiddelbare" 3-CEF-porteføljen jeg vil vise deg i dag, la oss gjøre en rask gjennomgang av hva CEF-er faktisk er.

I ditt typiske aksjefond eller ETF tar forvaltere gjerne inn så mye investorkontanter som mulig, selv om de ikke er forberedt på å investere det med en gang. Det er fordi disse er "åpne" fond som kan svulme opp til uendelig størrelse - så lenge investorer fortsetter å pumpe inn penger.

CEF-er går i mellomtiden gjennom sine børsnoteringer med et strengt mandat som begrenser deres mulighet til å tilby nye aksjer, og holder størrelsen på fondet omtrent den samme gjennom hele levetiden. Det er mange fordeler med dette, blant annet at ledelsen ikke kan bli grådig og akseptere mer penger, selv om markedsmulighetene er begrenset.

Her er den beste delen: den lukkede strukturen lar CEF-er fokusere på å returnere så mye kapital som mulig til aksjonærene i form av inntekt, ofte i månedlig utbytte. Dette er en annen måte CEF-er begrenser størrelsen på, og det betyr også at mange fond betaler enorme utbetalinger til investorer.

Anatomien til en CEF

CEF-er fungerer akkurat som ETF-er ved at de samler en haug med kontanter fra investorer for å investere i markedet, enten det er aksjer, obligasjoner eller noe annet. Forskjellen med CEF-er er at deres ledere alltid er fokusert på å returnere så mye penger til aksjonærene som mulig, og så ofte som mulig.

Ideelt sett vil en CEF målrette en avkastning som 7 % eller 8 % per år i gjennomsnitt, og deretter målrette ut den avkastningen i årlig utbytte. Dette bidrar til å holde ledelsen ærlig og hjelper CEF-investorer å holde på eiendelene sine under markedsnedgangstider – alltid den verste tiden å selge – og leve av utbetalingene til stormen gir seg.

En 3-CEF-portefølje som gir 10 % som du kan kjøpe i dag

La oss nå ta en titt på de tre CEF-ene jeg nevnte tidligere, som gir oss den overdimensjonerte avkastningen på 10 %.

Vårt første valg er 10.1 %-avkastningen Liberty All-Star Equity Fund (USA), hvis toppbeholdning inkluderer Amazon.com (AMZN), Alphabet (GOOG), Microsoft (MSFT) og Visum
V
(V), alle selskaper med enorme kontantstrømmer og sterke langsiktige gevinster.

Det er direkte oversatt til en sterk langsiktig merittliste for USA.

Med en årlig avkastning på 10.5 % på porteføljen det siste tiåret, har fondet enkelt dekket utbetalingene sine. Faktisk har det gjort en så god jobb som ledelsen har doblet utbytte over denne perioden.

La oss nå gå videre til vårt andre valg, 12.2%-avkastningen PIMCO Dynamic Income Fund (PDI), hvis utbetalinger også har trosset tyngdekraften det siste tiåret.

Nå er ikke en økning på 24.6 % i utbetalinger like imponerende som USAs dobling av utbyttet, men sjekk disse toppene: det er spesielle utbytter som PDI betaler ut i år med spesielt sterke resultater – og merk også at dette skjedde forrige gang Fed økte renten (fra 2015 til 2019).

Det er fordi PDI spiller de ulike hjørnene av obligasjonsmarkedene for å finne inntekter og stigende priser, i henhold til hva Fed gjør på det bestemte tidspunktet. Det er en aktiv forvaltningsstrategi som har lønnet seg, med en årlig avkastning på 10 % det siste tiåret, i tider med renteøkninger og kutt.

La oss nå få en annen gruppe med enda sikrere utbytte med Guggenheim Taxable Municipal Bond and Investment Grade Debt Trust (GBAB
BAB
), et kommuneobligasjonsfond som ser etter de høyestavkastende skattepliktige kommuneobligasjonene der ute.

(Merk at utbyttet til de fleste kommuneobligasjonsfondene er skattefrie for de fleste amerikanere. Det er ikke tilfellet med GBAB, fordi det også har selskapsobligasjoner. Imidlertid er avkastningen på 8.4 %, den høyeste i muni-obligasjonsområdet, mer enn veier opp for dette.)

Et annet stort pluss er fondets stabilitet, med misligholdsrater på muni-obligasjoner med en mikroskopisk rente under 0.1 %. Og å kjøpe gjennom et diversifisert fond som dette, som samler inn over hundre muni-obligasjoner, gir enda et sikkerhetsnivå.

Legg på toppen av det enkle faktum at skatteinntektene øker over hele Amerika og president Biden har øremerket en billion dollar til å gå inn i infrastruktur i kommuner over hele landet, og det er lett å se hvorfor det er fornuftig å kjøpe GBAB nå. Likevel har investorer fått så mye panikk at de har redusert denne trygge og pålitelige inntektsprodusenten til prutenivåer.

Mens vi venter på at det nåværende salget skal avta, vil GBAB gi oss en inntektsstrøm som er stor nok til at mange kan leve av. Det gjør fondet til et godt grep i perioder som dette. Vi vil da rotere ut av det, og inn i et fond med mer alfa, når markedene går fra frykt til grådighet.

Michael Foster er hovedforskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, klikk her for den siste rapporten “Uslettbar inntekt: 5 forhandlingsfond med trygt 8.4% utbytte."

Avsløring: ingen